Bitcoin gab am Freitag seine jüngste Rallye auf, nachdem stärkere US-Arbeitsmarktdaten die Renditen von Staatsanleihen erhöhten und Erwartungen auf eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve neu aufleben ließen.

BTC war vor dem Arbeitsmarktbericht über 82.000 US-Dollar gestiegen, drehte aber scharf ab, sobald das Bureau of Labor Statistics die August-Zahlen veröffentlichte. Während des Verkaufs fiel Bitcoin unter 78.700 US-Dollar, bevor es sich im weiteren Sitzungsverlauf auf rund 79.500 US-Dollar erholte. Die Wende kam, als Trader ihre Wetten darauf erhöhten, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 15.–16. September die Zinsen erhöhen könnte. Präsident Donald Trump reagierte mit einer erneuten Forderung nach niedrigeren Kreditkosten trotz der stärkeren Arbeitsmarktzahlen. Höhere Zinsen und steigende Renditen haben historisch auf Risikowerte wie Kryptowährungen belastet, da sie die Opportunitätskosten der Haltung nicht verzinslicher Anlagen erhöhen – eine Dynamik, die die Sensitivität von Bitcoin gegenüber makroökonomischen Datenveröffentlichungen erklärt.

Bitcoin-Preis fällt nach Arbeitsmarktbericht unter 80.000 US-Dollar

Bitcoin war über 82.000 US-Dollar gestiegen, bevor das Bureau of Labor Statistics seinen August-Arbeitsmarktbericht veröffentlichte. Die Kryptowährung gab dann mehr als 2 % ab und notierte nahe 79.500 US-Dollar, während die Renditen von Staatsanleihen stiegen.

Die US-Wirtschaft schuf im August 162.000 Stellen, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,1 % blieb. Ökonomen hatten rund 56.000 neue Stellen erwartet, sodass das offizielle Ergebnis deutlich über den Prognosen lag. Die durchschnittlichen Stundenverdien stiegen im August um 0,3 % und im Jahresvergleich um 3,1 %. Die Beschäftigungszahlen für Juni und Juli wurden zudem insgesamt um 55.000 Stellen nach oben revidiert.

Die stärkeren Arbeitsmarktdaten haben die Erwartungen erhöht, dass die Fed auf ihrer Septembersitzung die Zinsen anheben könnte. Nach dem Bericht stieg die vom Markt eingepreiste Wahrscheinlichkeit einer Viertelprozentpunkt-Erhöhung auf rund 65 %. Ein heißerer Arbeitsmarkt wird von Notenbankern typischerweise als Signal verbleibender wirtschaftlicher Stärke gewertet, die Inflationsdruck aufrechterhalten könnte – weshalb Beschäftigungszahlen unmittelbar in Zinserwartungen einfließen.

Donald Trump fordert niedrigere Zinsen

Trump reagierte auf die stärkeren Arbeitsmarktzahlen mit erneutem Druck auf die Federal Reserve, die Kreditkosten zu senken, und argumentierte, dass stärkere US-Wirtschaftsbedingungen niedrigere Zinsen stützen sollten.

„Senken Sie die Zinsen, denn die USA sind ein viel stärkerer Kreditnehmer“, schrieb Trump nach Veröffentlichung der Beschäftigungszahlen. Er forderte zudem, dass die US-Kreditkosten zu den niedrigsten weltweit gehören sollten.

Trump hat seine Zollforderungen außerdem mit der US-Handelspolitik und mit Ländern verknüpft, die Handelsüberschüsse mit den Vereinigten Staaten erzielen. Währungspolitische Entscheidungen liegen jedoch beim unabhängigen Federal Open Market Committee, und öffentlicher Druck aus dem Weißen Haus bindet die Entscheidungen der Fed nicht – eine Trennung, die Zinsentscheidungen von politischen Konjunkturen abschirmen soll.

Die Fed hat ihre nächste zweitägige Sitzung für den 15. und 16. September angesetzt. Gouverneur Christopher Waller hat gesagt, dass sich verbessernde Inflation für unveränderte Zinsen sprechen könnte, während schwächerer Inflationsfortschritt für eine Zinserhöhung sprechen könnte. Die neuesten Beschäftigungszahlen bedeuten für die Notenbanker ein weiteres Argument vor dieser Entscheidung.

Bitcoin steht vor Verkaufswand zwischen 82.300 und 82.700 US-Dollar

Die kurzfristige Struktur von Bitcoin hat sich geschwächt, nachdem Käufer den Anstieg über 82.000 US-Dollar nicht halten konnten. Futures-Daten zeigen konzentrierte Verkaufsliquidität zwischen etwa 82.300 und 82.700 US-Dollar, wo mehrere große ruhende Orders liegen. Das macht die Zone zu einem wichtigen Widerstandsbereich für jeden neuen Erholungsversuch; zusätzliche Liquidität zeichnet sich auch um 83.000 US-Dollar ab.

Bitcoin müsste zunächst die 80.000-US-Dollar-Marke zurückerobern, bevor es den jüngsten Bereich um 81.500 US-Dollar angreifen kann. Ein Überschreiten dieser Niveaus würde die Verkaufswand zwischen 82.300 und 82.700 US-Dollar wieder in den Fokus rücken. Ruhende Futures-Orders können jedoch vor der Ausführung geändert oder storniert werden, sodass die Heatmap sichtbare Liquidität zeigt, ohne eine weitere Abweisung zu bestätigen.

Wie geht es mit dem Bitcoin-Preis weiter?

Nach dem jüngsten Rückgang testet Bitcoin die Liquidität zwischen etwa 78.500 und 79.500 US-Dollar. Das Halten dieses Bereichs könnte einen weiteren Versuch stützen, die 80.000 US-Dollar zurückzuerobern. Ein Bruch unter 78.500 US-Dollar könnte die Aufmerksamkeit auf 77.500–78.000 US-Dollar lenken, und weiterer Verkaufsdruck könnte die größere Liquiditätszone um 75.500–76.500 US-Dollar offenlegen.

Inzwischen bleibt Fidelity trotz der starken August-Rallye von Bitcoin vorsichtig und sagt, dass die Erholung noch nicht bestätigt, dass der Bärenmarkt beendet ist. Das Unternehmen beobachtet, ob Bitcoin basierend auf seinem historischen Vierjahresmuster um November 2026 einen weiteren Zyklustief bilden könnte. Fidelity weist zudem darauf hin, dass frühere Zyklen keinem exakten Zeitplan folgten, sodass sich der Markt weiterhin in beide Richtungen bewegen kann. Über die Fed-Sitzung hinaus werden kommende Inflationsdaten und weitere Arbeitsmarktdaten die nächsten terminierten Einflussfaktoren sein, die die Zinserwartungen – und damit den makroökonomischen Rahmen für Bitcoin – prägen dürften.

Dieser Artikel dient nur Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Kryptowährungsmärkte können starke Kursbewegungen erleben.

Quelle: The Market Periodical