US-Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs verzeichneten in der Woche zum 4. September Nettozuflüsse von 1,20 Milliarden US-Dollar, wobei Bitcoin-Fonds mehr als 80 Prozent des Gesamtbetrags ausmachten, da die Anlegernachfrage am breiteren Markt positiv blieb.

Laut Daten von Farside Investors nahmen Spot-Bitcoin-ETFs in den fünf Handelssitzungen 986,7 Millionen US-Dollar ein – rund 6,7 Prozent mehr als die 924,5 Millionen US-Dollar der vorherigen fünf Sitzungen.

Bitcoin-Fonds begannen die Woche am 31. August mit Nettozuflüssen von 216,7 Millionen US-Dollar, verzeichneten dann am 1. September Abflüsse von 236,5 Millionen US-Dollar, bevor in den letzten drei Sitzungen wieder Käufe einsetzten.

BlackRock treibt wöchentliche Bitcoin-ETF-Zuflüsse an

Die folgenden drei Tage brachten Zuflüsse von 101,1 Millionen, 730,8 Millionen und 174,6 Millionen US-Dollar. Der 3. September war mit weitem Abstand die stärkste Sitzung und trug rund 74 Prozent des Wochenergebnisses bei.

BlackRocks Spot-Bitcoin-Produkte nahmen am 3. September 454 Millionen US-Dollar auf. ARK Invest und 21Shares' ARKB kamen auf 137,7 Millionen US-Dollar, während Fidelitys FBTC und Grayscales Bitcoin Mini Trust 74,4 Millionen bzw. 48,8 Millionen US-Dollar verbuchten.

BlackRock führte auch die Gesamtwoche mit rund 691,5 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen an. ARKB folgte mit 137,7 Millionen US-Dollar, Fidelitys Fonds erzielte 94,8 Millionen US-Dollar.

Bitwises BITB erhielt im Zeitraum 41,7 Millionen US-Dollar. VanEcks HODL verzeichnete rund 33 Millionen US-Dollar an Nettoabflüssen, während Grayscales umgewandelter GBTC-Fonds einen Zufluss von 18,6 Millionen US-Dollar verzeichnete.

Die kumulierten Nettozuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs erreichten laut Farside Investors rund 55,69 Milliarden US-Dollar. Diese Summe hat sich seit dem Start der Produkte im Januar 2024 angesammelt, als die US-Aufsichtsbehörden nach Jahren von Ablehnungen Spot-Bitcoin-ETFs zuließen und damit regulierte börsengehandelte Bitcoin-Exposure für Mainstream-Brokerage- und Rentenkonten eröffnete.

Auch Ethereum-Fonds beendeten die Woche mit positiven Flüssen. Farside-Daten zeigen, dass US-Spot-Ethereum-ETFs Nettozuflüsse von 215,3 Millionen US-Dollar verzeichneten – rund 73,6 Prozent weniger als die 815,7 Millionen US-Dollar der Vorwoche.

Ethereum-ETFs erzielen wöchentliche Zuflüsse von 215,3 Millionen US-Dollar

Ethereum-Produkte starteten am 31. August mit Zuflüssen von 87,6 Millionen US-Dollar und kamen am 1. September auf 8,6 Millionen US-Dollar, bevor am 2. September Abflüsse von 48,2 Millionen US-Dollar verzeichnet wurden.

Die Käufe verstärkten sich am 3. September, als Ethereum-ETFs 141,4 Millionen US-Dollar anzogen. Weitere 25,9 Millionen US-Dollar flossen am 4. September in die Produkte, sodass die Kategorie ein positives Wochenergebnis erzielte.

BlackRocks ETHA generierte wöchentliche Zuflüsse von 136,4 Millionen US-Dollar, während das gestakte ETH-Produkt ETHB zusätzlich 81,8 Millionen US-Dollar beisteuerte – zusammen 218,2 Millionen US-Dollar. Dieser kombinierte Wert überstieg den Gesamtnettozufluss der Kategorie von 215,3 Millionen US-Dollar leicht, da Abflüsse aus anderen Ethereum-Produkten einen Teil der Zugänge ausglich.

Fidelitys FETH wies einen Nettozufluss von 4,7 Millionen US-Dollar aus, nachdem der Fonds am 3. September 65,1 Millionen US-Dollar hinzugewonnen und in der Folgesitzung 48,3 Millionen US-Dollar verloren hatte.

Grayscales gebührenintensiveres ETHE verzeichnete einen wöchentlichen Abfluss von 37 Millionen US-Dollar, während sein günstigerer Ethereum Mini Trust Zuflüsse von 17,1 Millionen US-Dollar erhielt. Der Kontrast zwischen den beiden Grayscale-Produkten setzte ein Muster fort, das seit dem Handelsstart der Ethereum-ETFs im Juli 2024 zu beobachten ist: Anleger bevorzugen günstigere Vehikel gegenüber dem umgewandelten Fonds mit höheren Gebühren.

Die kumulierten Nettozuflüsse in US-Spot-Ethereum-ETFs erreichten bis zum 4. September rund 13,19 Milliarden US-Dollar. Die Ethereum-Nachfrage blieb positiv, auch wenn sich das Tempo deutlich verlangsamte.

ETF-Zuflüsse stiegen trotz Marktvorsicht

Die jüngsten Krypto-ETF-Zuflüsse fielen in eine vorsichtige Phase für traditionelle US-Anlagefonds. Laut von Reuters zitierten LSEG-Lipper-Daten verzeichneten US-Aktienfonds in der Woche zum 2. September Abflüsse von 11,12 Milliarden US-Dollar, wovon 7,52 Milliarden US-Dollar auf Large-Cap-Fonds entfielen. Geldmarktfonds zogen derweil 48,76 Milliarden US-Dollar ein, da Anleger in diese Produkte wanderten.

Reuters führte die Vorsicht auf steigende Anleiherenditen, höhere Ölpreise und Spannungen im Nahen Osten zurück. Diese Faktoren belasteten zu Wochenbeginn die Risikowerte, bevor sich die Stimmung am 3. September einwendte.

Laut CNBC erklärte Fed-Gouverneur Christopher Waller, er würde eine Beibehaltung der Zinsen unterstützen, wenn die Inflation weiter nachließe. Diese Äußerung fiel auf den Tag, an dem Bitcoin- und Ethereum-ETFs ihre höchsten Zuflüsse der Woche verzeichneten – beide Kategorien zusammen rund 872,2 Millionen US-Dollar am 3. September.

Bitcoin stieg über 81.000 US-Dollar, während Ethereum sich in Richtung 2.500 US-Dollar erholte, allerdings hielt der Preisanstieg nicht bis zur nächsten Handelssitzung an. Ungeachtet der Kursbewegungen flossen am 3. September weiterhin neue Mittel in Krypto-ETFs.

Inflation und Fed-Politik im Fokus

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notierte Bitcoin bei rund 79.665 US-Dollar, minus 1,83 Prozent, während Ethereum bei etwa 2.455 US-Dollar handelte, minus 2,61 Prozent.

ETF-Zuflüsse verringern das kurzfristige Risiko des Marktes nicht; Kursbewegungen hängen von Veränderungen im Konjunkturausblick und der US-Geldpolitik ab.

US-Arbeitsmarktdaten sind ein weiterer wichtiger Faktor für Anleger. Das Bureau of Labor Statistics meldete für August einen Zuwachs von 162.000 Stellen außerhalb der Landwirtschaft bei einer Arbeitslosenquote von 4,1 Prozent – ein Hinweis auf einen robusten Arbeitsmarkt. Eine starke Wirtschaft könnte der Fed zusätzlichen Spielraum geben, die Kreditkosten hochzuhalten.

Anleger warten nun auf den CPI-Bericht vom 11. September; zudem wird eine geldpolitische Entscheidung der Fed am 16. September erwartet. Anhaltende Inflation könnte in den kommenden Perioden auf Kryptopreise und ETF-Zuflüsse drücken, während weichere Inflationsdaten Erwartungen auf stabile oder niedrigere Zinsen stützen könnten.

Die wöchentlichen Krypto-ETF-Flüsse spiegeln anhaltende Käufe in den beiden größten Spot-Krypto-ETF-Kategorien wider. Bitcoin-ETFs bauten auf die Zuwächse der Vorwoche aus, während Ethereum-ETFs trotz der deutlichen Verlangsamung positiv blieben.

Quellen: Farside Investors (BTC), Farside Investors (ETH), Reuters, CNBC, BLS