Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag, den 2. November, netto Abflüsse von 398,6 Millionen US-Dollar, während die US-Spot-Ether-Fonds in derselben Handelssitzung 139,7 Millionen US-Dollar verloren, wie Daten von Farside Investors zeigen. Der kombinierte Kapitalabfluss von 538,3 Millionen US-Dollar fiel in eine Phase erneuter Verkäufe an den Kryptomärkten, in der Anleger ihr Engagement in digitalen Assets über börsengehandelte Fonds zurückfuhren. Solche täglichen Statistiken, die von Trackern wie Farside nach jeder Handelssitzung veröffentlicht werden, haben sich seit dem Handelsstart der ersten US-Spot-Krypto-Fonds im Jahr 2024 zu einem vielbeachteten Indikator für die Anlegernachfrage entwickelt.

BlackRock führt bei den Abflüssen der Bitcoin-ETFs

BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) wies am 2. November Abflüsse von 405,3 Millionen US-Dollar aus – ein Betrag, der die gesamten Netto-Abflüsse aller US-Spot-Bitcoin-ETFs an diesem Tag übertraf. Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) war der einzige weitere Fonds mit Bewegungen und zog 6,7 Millionen US-Dollar an Zuflüssen an. Die übrigen zehn erfassten Bitcoin-Fonds meldeten keine Netto-Flüsse, sodass allein der BlackRock-Fonds für den Gesamtückgang der Gruppe verantwortlich war. IBIT ist zum größten Fonds der Gruppe herangewachsen, die im Januar 2024 den Handel aufnahm, und die Aufschlüsselung vom Montag zeigte, wie die Flüsse eines einzelnen Emittenten den Tagesgesamtwert der Kategorie bestimmen können.

Die aktuellen Zahlen folgten auf einen noch größeren Abflusstag: Die Bitcoin-ETFs verloren am 30. Oktober 643,2 Millionen US-Dollar und beendeten damit vier Tage in Folge mit Zuflüssen. Die Netto-Abflüsse der Bitcoin-Fonds summierten sich im Oktober insgesamt auf rund 515 Millionen US-Dollar, wie die Daten ebenfalls zeigten. Der Bitcoinpreis erholte sich am 2. November in Richtung 79.000 US-Dollar, bevor er im weiteren Handel wieder nachgab.

Ether-ETFs setzen Abfluss-Serie auf sechs Tage fort

Die US-Spot-Ether-ETFs verzeichneten am Montag ihren sechsten Handelstag in Folge mit Abflüssen – eine Abfluss-Serie, die am 26. Oktober begann und bis in den November andauert. Die Ether-Produkte kamen im Juli 2024 auf den Markt, mehrere Monate nach ihren Bitcoin-Pendants, und eröffneten einen Brokerage-Zugang zur nach Marktwert zweitgrößten Kryptowährung.

BlackRocks iShares Ethereum Trust (ETHA) entfielen am Tag 138,3 Millionen US-Dollar an Rückgaben. Ein weiterer BlackRock-Fonds, ETHB, verlor 4,6 Millionen US-Dollar, während Morgan Stanleys MSSE 3,2 Millionen US-Dollar hinzugewann.

Die Ether-Fonds verloren im Oktober nach drei Monaten mit Zuflüssen rekordwürdige 1,61 Milliarden US-Dollar – ihren größten Monatsabfluss. Derzeit fiel der Bitcoin am 3. November unter 77.000 US-Dollar, da Verluste am Aktienmarkt den Abwärtsdruck auf die Kryptowährungspreise verstärkten.

Bitcoin- und Ether-Fonds halten weiterhin Milliarden

Trotz der jüngsten Abflüsse hielten die US-Bitcoin-ETFs im Berichtszeitraum schätzungsweise 98 bis 100 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, womit der Netto-Abfluss vom Montag weniger als 0,5 % des Gesamtvermögens der Gruppe ausmachte. Die Spot-Ether-ETFs hielten rund 13,2 Milliarden US-Dollar. Ihr täglicher Abfluss von 139,7 Millionen US-Dollar entsprach etwas mehr als 1 % des Vermögens – ein proportional größerer Anteil als bei den Bitcoin-Fonds.

ETF-Flussdaten messen nur die Netto-Differenz zwischen neuem Anlegergeld und Rückgaben. Sie zeigen nicht, welche Anleger verkauft haben, und erklären auch nicht die Entscheidungen hinter den Rückgaben. Die Flüsse entstehen durch die tägliche Emission und Rückgabe von Fondsanteilen; ein Abflusstag verzeichnet also, dass Rückgaben neue Käufe überstiegen – ein Standbild der Positionierung rather als eine Erklärung der Anlegermotive.

Binance-Hack geht den jüngsten ETF-Abflüssen voraus

Die ETF-Abflüsse vom Montag folgten auf einen gemeldeten Diebstahl von 6,3 Milliarden US-Dollar bei der Börse Binance am 29. Oktober. Binance meldete nach dem Neustart einiger Dienste später Milliardenbeträge an Kundenauszahlungen.

Es gibt keinen direkten Beleg für einen Zusammenhang zwischen dem Sicherheitsvorfall und den ETF-Rückgaben vom Montag, und die Flussdaten können nicht bestätigen, ob Anleger weitere Abflüsse planen oder mit neuen Käufen zurückkehren werden. Farsides Updates nach Handelsschluss werden zeigen, ob die Abfluss-Serie bei Ether über sechs Tage hinausgeht und wie die kumulierten November-Flüsse im Vergleich zu den Netto-Rückgaben im Oktober ausfallen.