Bitcoin-ETFs verzeichnen 773,5 Millionen US-Dollar an Abflüssen in zwei Tagen, während On-Chain-Metriken auf Akkumulation hindeuten

Die Spot-ETFs von Bitcoin [$BTC] verzeichneten am 22. und 23. Oktober kombinierte Abflüsse von 773,5 Millionen US-Dollar, und die führende Kryptowährung verlor in diesen beiden Handelssitzungen 3,45 Prozent, womit sie sich auch zum Wochenende hin weiter im Minus befand. Die Abflüsse erfolgten in einer Woche mit negativen Nettomittelflüssen bei Spot-ETFs vom 20. bis 23. Oktober.

Spot-ETFs halten Bitcoin direkt und geben Anteile aus, die über herkömmliche Depotkonten gehandelt werden – daher werden ihre täglichen Flussberichte häufig als Indikator für die Nachfrage institutioneller und traditioneller Finanzinvestoren gelesen. Während die ETF-Flüsse negativ wurden, bewegten sich die On-Chain-Indikatoren in die entgegengesetzte Richtung. Der Analyst CW8900 berichtete, dass der Indikator der Ein-Jahres-Veränderung der Whale-Bestände von Bitcoin – der die Nettoveränderung der Bestände der größten On-Chain-Halter von Bitcoin über ein rollierendes Zwölf-Monats-Fenster abbildet – sich dem positiven Bereich näherte. Der Verkaufsdruck durch die Whale-Distribution sinkt seit Juli, und die Veränderung der $BTC-Bestände ist von -282k $BTC auf -39k $BTC gestiegen. In weniger als drei Monaten kauften die Whales laut dem Analysten 243k $BTC.

MVRV-Perzentil ordnet den Markt in eine frühe Akkumulationsphase ein

Am 1. Juli, als Bitcoin bei 59,3k US-Dollar notierte, erreichte das MVRV-Perzentil 0 %. Die Kennzahl erholte sich bis Ende September auf 32 % und ist seitdem auf 25 % zurückgegangen.

Der Indikator normalisiert die MVRV-Daten auf eine Skala von 0 % bis 100 %. Die zugrunde liegende MVRV-Ratio vergleicht den Marktwert von Bitcoin mit seinem Realized Value – dem Gesamtwert aller Coins, bewertet zu den Preisen, zu denen sie sich zuletzt on-chain bewegt haben. Extrem niedrige Werte spiegeln eine tiefe Unterbewertung wider, während hohe Werte auf Markteuphorie und Überdehnungsphasen hinweisen. Gemessen an diesem historischen Kontext ordnet das aktuelle MVRV-Perzentil den Markt in eine frühe bis mittlere Akkumulationsphase ein, so der Analyst.

Auch der Kurschart im 3-Tage-Zeitrahmen zeigte eine bullische Struktur, die die langfristig bullische Sicht einesregimewechsels stützt.

Börsenbestände schrumpfen, während Futures-Käufer und -Verkäufer ausgeglichen bleiben

Seit dem 22. September ist der 30-Tage-Börsenfluss positiv, wobei mehr $BTC die Börsen verlässt als hineinkommt. Der an den Börsen readily verfügbare Verkaufsvorrat ist daher geschrumpft – eine Entwicklung, die allgemein als Kaufzeichen gilt.

In der Zwischenzeit stieg der 30-Tage-Positionierungsindex am Futures-Markt auf +0,3, nach -0,5 eine Woche zuvor. Der Wert ist positiv, liegt aber sehr nahe an null, was zeigt, dass Käufer und Verkäufer ein Gleichgewicht wahrt haben, ohne dass eine Seite im Vorteil ist.

Der Analyst warnte, dass eine Verschiebung hin zu netten Börsenzuflüssen in Kombination mit negativen Positionierungswerten ein starkes Warnsignal für weiteren bearischen Druck wäre. Da der Positionierungsindex nahe null verharrt, sind die Richtung der täglichen ETF-Flüsse und der Saldo des 30-Tage-Börsenflusses die Datenpunkte, die in den kommenden Sitzungen zu beobachten sind.

Zusammenfassung

Die Bitcoin-Spot-ETF-Abflüsse der Woche gingen mit neutralen Positionierungswerten einher. Der längerfristige Marktzyklus befindet sich jedoch offenbar in einer Akkumulationsphase, belegt durch Whale-Käufe und Coin-Abflüsse von den Börsen.

Quelle: CryptoNewsNet · Originalartikel: AMBCrypto