Die US-Spot-Bitcoin-ETFs schlossen die Woche bis zum 23. Oktober mit Nettozuflüssen von 301,2 Millionen US-Dollar ab, wie aus Daten von Farside Investors hervorgeht. BlackRocks IBIT entfielen davon 565,7 Millionen US-Dollar – mehr als der gesamte Markt zusammen –, während Fidelitys FBTC und ARK 21Shares' ARKB jeweils wöchentliche Nettoabflüsse verzeichneten. Die Branche kehrte nur deshalb in die Gewinnzone zurück, weil IBITs Zuflüsse die Abflüsse der konkurrierenden Fonds übertrafen.

Die Nettoflusssummen bündeln die täglichen Emissionen und Rücknahmen aller Fonds, sodass eine einzelne Gesamtzahl erhebliche Unterschiede zwischen den Anbietern verdecken kann – ein Muster, das sich in dieser Woche wiederholt zeigte.

Kaufnachfrage zu Wochenbeginn angeführt von IBIT

Farsides Aufstellungen zeigen, dass die US-Spot-Bitcoin-ETFs in den ersten drei Handelstagen rund 1,07 Milliarden US-Dollar aufnahmen. Am 19. Oktober verbuchte die Branche Nettozuflüsse von 526,7 Millionen US-Dollar, die vollständig von IBIT getragen wurden – eine Handelssession, in der ein einzelnes Produkt die gesamte Nettokaufnachfrage des Marktes stellte.

Am Dienstag flachte die Dynamik ab, als die Gesamtzuflüsse auf 23,2 Millionen US-Dollar sanken. IBIT kamen weitere 29,9 Millionen US-Dollar zu, FBTC nahm 3,6 Millionen US-Dollar ein, während Bitwise's BITB 10,3 Millionen US-Dollar verlor und diese Käufe damit schmälerte.

Der 21. Oktober war mit 524,8 Millionen US-Dollar der zweitgrößte Handelstag der Woche, angeführt von IBIT mit 235 Millionen US-Dollar. FBTC folgte mit 212,7 Millionen US-Dollar, während Grayscales GBTC und Bitwise's BITB 32,6 Millionen bzw. 19,2 Millionen US-Dollar hinzugewannen. Kleinere Zuflüsse in ARKB, EZBC und Grayscales Bitcoin Mini Trust rundeten den Tag ab.

Konkurrierende Fonds verzeichnen starke Abflüsse zur Wochenmitte

Nach drei aufeinanderfolgenden Tagen mit Zuflüssen kehrte sich der Trend am Donnerstag, dem 22. Oktober, um, als fünf Fonds kombinierte Abflüsse von 635,6 Millionen US-Dollar verzeichneten. IBIT führte die Abflüsse mit 254,1 Millionen US-Dollar an, FBTC folgte mit 217,5 Millionen US-Dollar, und ARKB verlor weitere 109,4 Millionen US-Dollar. Diese Session ebnete den Weg für die Bitcoin-ETF-Abflüsse von 137,9 Millionen US-Dollar am Freitag und zeigte, wie schnell sich die Wochenrichtung ändern kann, bevor sich die letzte Handelssession festigt.

Der Freitag brachte weitere gemeldete Nettoabflüsse von 137,9 Millionen US-Dollar. IBIT verlor 110,3 Millionen US-Dollar und FBTC verzeichnete Abflüsse von 31,8 Millionen US-Dollar, während Morgan Stanleys MSBT 4,2 Millionen US-Dollar anzog – lediglich ein teilweiser Ausgleich. Die Zahlen zum Freitag sind noch offen, da VanEcks HODL bis zum 24. Oktober noch nicht berichtet hatte die endgültige Wochenbilanz könnte sich somit verschieben, sobald alle Anbieter ihre Daten eingereicht haben.

Dennoch beendete IBIT die Woche mit Nettozuflüssen von 565,7 Millionen US-Dollar – ein Ergebnis, das den gesamten Marktzuwachs von 301,2 Millionen US-Dollar übertraf.

IBIT beendet zweiwöchige Abflussserie

Unter den konkurrierenden Fonds verzeichnete FBTC mit 116,6 Millionen US-Dollar den größten wöchentlichen Abfluss, gefolgt von ARKB mit 99,6 Millionen US-Dollar. GBTC verlor 51,8 Millionen US-Dollar. Die Abflüsse von IBIT am Freitag entsprachen rund 0,17 % des gemeldeten Nettovermögens von 65,88 Milliarden US-Dollar – ein Hinweis darauf, dass selbst Abflusstage im neunstelligen Bereich im Verhältnis zu einer solchen Basis nur Bruchteile ausmachen; ein Grund, warum ein einzelner Fonds darüber entscheiden kann, ob die Bilanz der Branche positiv oder negativ ausfällt.

Die späten Abflüsse löschten die frühere Kaufnachfrage der Woche nicht aus. Farsides Daten zeigen, dass Bitcoin-ETFs in der Woche ab dem 5. Oktober 678,9 Millionen US-Dollar verloren und in der darauffolgenden Woche weitere 228,4 Millionen US-Dollar abflossen – zusammen 907,3 Millionen US-Dollar. Die jüngsten Zuflüsse von 301,2 Millionen US-Dollar haben etwa ein Drittel dieses Rückgangs ausgeglichen. Da die Flüsse Emissionen und Rücknahmen am Primärmarkt abbilden, lesen ETF-Flussbeobachter die Daten als direkten Indikator dafür, wie viel Kapital diese Fahrzeuge aufnehmen oder abgeben – und die Woche zeigte, dass die Branche einen Nettozuwachs verbuchen kann, selbst während die meisten einzelnen Fonds weiterhin Abflüsse verzeichnen.