US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Donnerstag Nettoabflüsse von 635,6 Millionen Dollar und tilgten damit fast 60 % der rund 1,07 Milliarden Dollar, die die Fonds über die drei vorherigen Handelssitze eingenommen hatten, und drehten den Oktober damit zurück in einen Nettoverlust von etwa 176 Millionen Dollar, wie aus dem ETF-Tracker von Decrypt hervorgeht, der die täglichen Meldungen der Fondsimporteure zusammenfasst.

Der Abverkauf erfolgte einen Tag, nachdem die Fonds ihre Oktoberverluste offenbar vollständig wettgemacht hatten, wobei die dreitägige Zufluss-Serie die kumulierte Monatsbilanz bis Mittwoch auf rund 460 Millionen Dollar hob. Der Rückzieher markierte den größten Ein-Tag-Abfluss der Fonds im Monat und übertraf die Mittelabflüsse von 484,9 Millionen Dollar am 7. Oktober, die zu diesem Zeitpunkt die schwächste Sitzung seit Juni gewesen waren. Die kumulierten Nettozuflüsse seit dem Start sanken auf 57,8 Milliarden Dollar, die gesamten Nettovermögen der Fonds beliefen sich auf 100,2 Milliarden Dollar. Damit der Monat wieder positiv wird, müssten die verbleibenden Sitzungen mehr als rund 176 Millionen Dollar an Nettozuflüssen bringen.

Ethereum-ETFs zogen nach: Sie verloren 110,6 Millionen Dollar, nur einen Tag nach dem Ende einer fünftägigen Abfluss-Serie, womit sich ihre Oktoberverluste auf rund 1,18 Milliarden Dollar belaufen. Solana-ETFs verloren 8,9 Millionen Dollar, womit ihre Monatsabflüsse bei etwa 68 Millionen Dollar liegen; die Solana-Produkte verzeichneten im Oktober lediglich zwei Tage mit Zuflüssen.

Spot-Krypto-ETFs halten den zugrunde liegenden Vermögenswert – etwa Bitcoin oder Ethereum – und werden wie gewöhnliche Aktien an Börsen gehandelt, sodass Anleger über ein reguläres Depot exposure zu den Token erhalten, ohne selbst Kryptowährungen kaufen oder verwahren zu müssen. Bitcoin-Fonds starteten im Januar 2024 und haben seither 57,8 Milliarden Dollar an Nettozuflüssen angezogen, während Ethereum-Fonds, die im Juli desselben Jahres folgten, 12,7 Milliarden Dollar aufnahmen. Solana-Fonds kamen Ende letzten Jahres. Da die Emittenten die Mittelflüsse täglich und ein Großteil des Geldes von Institutionen und Finanzberatern stammt, gelten die Zahlen als eine der am engsten beobachteten Messgrößen für die Anlegerstimmung im Kryptobereich. Ein Tag mit Nettoabflüssen bedeutet schlicht, dass die Mittelabflüsse aus den Fonds die neuen Zuflüsse überstiegen.

Der Verkauf am Donnerstag fiel mit einer schwierigen Sitzung an den breiteren Märkten zusammen. Der Ölpreis stieg über 111 Dollar pro Barrel, während KI-Aktien fielen und den S&P 500 sowie die globalen Märkte nach unten zogen. Die US-Notenbank Federal Reserve tagt als Nächstes am 27.–28. Oktober, wobei Händler ein „Halten“ erwarten – also keine Erhöhung der Zinssätze, ein Szenario, das risikoreichen Anlagen wie Kryptowährungen in der Regel guttut.

Trotz der erheblichen ETF-Abflüsse bewegten sich die Preise kaum. Bitcoin notierte am Freitag nahe 81.460 Dollar, innerhalb von 24 Stunden flat und 0,4 % niedriger im Wochenvergleich. Ethereum gab um 0,2 % auf etwa 2.400 Dollar nach, und Solana fiel um 0,3 % auf rund 104 Dollar. Die 30-Tage-Verluste fallen steiler aus: Bitcoin liegt 4,8 % niedriger, Ethereum 11,4 % und Solana 10,4 %. Die Gesamtkapitalisierung des Kryptomarkts hielt sich bei etwa 2,85 Billionen Dollar, während das Handelsvolumen um 20 % auf 67,1 Milliarden Dollar sank.

Bitcoin hat sich in einen abwartenden Modus eingependelt, sagten Analysten gegenüber Decrypt, und das könnte für den Markt gar nicht schlecht sein.

Händler auf Myriad, einem Prognosemarkt, der von Dastan, der Muttergesellschaft von Decrypt, entwickelt wurde, haben ihre Wetten auf ein Oktober-Ausbruchsszenario zurückgefahren. Sie geben Bitcoin nun eine 17%ige Chance, die Marke von 87.500 Dollar vor Monatsende zu überschreiten, nach 20 % einen Tag zuvor, und nur noch 9 % Chance auf 90.000 Dollar. Die Wahrscheinlichkeit eines Rückfalls auf 77.500 Dollar steht bei 32 %. Die Stimmung in Myriads offenen Märkten ist optimistischer: Die Nutzer geben Ethereum eine 61,3%ige Chance, vor 1.500 Dollar 3.000 Dollar zu erreichen, und Solana eine 54,9%ige Chance, vor 40 Dollar 160 Dollar zu erreichen.