Die Bitcoin-Börsennotierten Fonds verzeichneten am 10. November einen weiteren Tag mit Nettoabflüssen und verlängerten ihre Abflussserie auf eine vierte aufeinanderfolgende Session, während der Bitcoin-Kurs Mühe hatte, sich über 74.000 US-Dollar zu halten, und einen sechsten aufeinanderfolgenden Wochenverlust riskierte. Daten von SoSoValue zeigen, dass die Fonds an dem Tag 95 Millionen US-Dollar verloren haben, womit sich die kumulierten Abflüsse über die vier Sessions auf rund 1,14 Milliarden US-Dollar belaufen.

Die Spot-Bitcoin-ETFs, die seit Januar 2024 an US-Börsen gehandelt werden und Bitcoin direkt halten, haben ihre täglichen Flussberichte zu einem eng beobachteten Indikator für die Nachfrage der Aktienmarkt-Investoren nach dem Asset gemacht. Die Fonds geben neue Anteile aus, wenn Geld zufließt, und ziehen Anteile ein, wenn Anleger zurückgeben, sodass eine Serie von Abflusstagen bedeutet, dass die Rückgaben über die Produktgruppe hinweg die neuen Käufe überstiegen.

Vier-Tage-Abflussserie vertieft sich

Die aktuelle Serie begann am 5. November, als die Bitcoin-ETFs Nettoabflüsse von 430,20 Millionen US-Dollar verzeichneten. Am Folgetag verließen weitere 411,92 Millionen US-Dollar die Fonds, gefolgt von 201,08 Millionen US-Dollar am 9. November und 95 Millionen US-Dollar am 10. November. Der Verkaufsdruck hat den Bitcoin-Kurs während des gesamten Zeitraums nach unten begleitet.

Das Wochenbild ist noch schwerwiegender. Die Bitcoin-ETFs verloren in der Woche bis zum 6. November 1,28 Milliarden US-Dollar, nachdem in der Vorwoche bereits 202,59 Millionen US-Dollar abgeflossen waren. In der aktuellen Woche haben bereits 296,08 Millionen US-Dollar die Fonds verlassen. Seit dem 2. November belaufen sich die Nettoabflüsse aus den Produkten auf etwa 1,58 Milliarden US-Dollar, wobei nur der 4. November das Muster durch einen bescheidenen Zufluss von 74,57 Millionen US-Dollar durchbrach.

Handelsaktivität steigt, während das Nettovermögen sinkt

Der Abfluss am 10. November war der kleinste der vier Sessions, und die Handelsaktivität nahm zu. Der gesamte gehandelte Wert über die Bitcoin-ETFs erreichte 2,06 Milliarden US-Dollar, gegenüber 1,73 Milliarden US-Dollar am Vortag.

Das Gesamtvermögen fiel auf 92,82 Milliarden US-Dollar, gegenüber 102,26 Milliarden US-Dollar am 4. November. Ein Teil des Rückgangs geht auf Fonds-Rückgaben zurück, ein weiterer Teil auf den gefallenen Bitcoin-Kurs selbst.

Die Ether-Fonds bewegen sich in dieselbe Richtung. Die Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten am 10. November Nettoabflüsse von 1,32 Millionen US-Dollar, ihren vierten Tag mit Rückgaben in Folge — eine kleine Zahl, die jedoch auf Abflüsse von 184,51 Millionen US-Dollar am 9. November folgte. Das Nettovermögen der Ethereum-ETFs beträgt nun 11,64 Milliarden US-Dollar, gegenüber 14,12 Milliarden US-Dollar am 4. November, während die kumulierten Nettozuflüsse für Ether-Produkte von 12,15 Milliarden US-Dollar zum 2. November auf 11,74 Milliarden US-Dollar zurückgegangen sind. Der Ether-Fondskomplex, der im Juli 2024 an US-Börsen gestartet ist, bleibt deutlich kleiner als sein Bitcoin-Pendant — sein Nettovermögen von 11,64 Milliarden US-Dollar entspricht etwa einem Achtel der 92,82 Milliarden US-Dollar der Bitcoin-Fonds.

BTC-Kurs fest unter wichtigem Widerstand

Im Stundenchart notiert BTC nahe 74.266 US-Dollar, nachdem sie sich von einem jüngsten Tief um 72.727 US-Dollar erholt hat. Die Erholung bietet den Bullen einige Entlastung, doch die Gesamtstruktur tendiert weiterhin eher bärisch bis neutral. Bitcoin ist aus dem Bereich um 81.900 US-Dollar gefallen und hat seit dem Verkaufsdruck vom 5. und 6. November tiefere Hochs gebildet.

Die unmittelbare Unterstützung liegt zwischen 73.000 und 72.700 US-Dollar, mit dem jüngsten Swing-Tief bei 72.727 US-Dollar. Ein klarer Bruch unter diese Zone würde die Tür zu 72.000 US-Dollar und möglicherweise einem weiteren Rückgang öffnen. Nach oben hin sieht sich BTC zunächst einem Widerstand bei 74.500 bis 75.000 US-Dollar gegenüber, gefolgt von einer stärkeren Barriere zwischen 75.500 und 76.000 US-Dollar, wo sich der Kurs zuvor konsolidierte. Wenn Käufer die 76.000-US-Dollar-Marke überwinden, liegt das nächste Ziel bei 77.000 bis 77.500 US-Dollar.

Die technischen Indikatoren sind gemischt. Der Relative-Stärke-Index notiert bei rund 51, einem neutralen Wert: Er hat sich aus dem überverkauften Bereich erholt, hat jedoch noch nicht das Niveau von 60 erreicht, das auf echte Kaufkraft hindeuten würde. Der MACD ist leicht positiv gedreht, und sein Histogramm verbessert sich, obwohl das Signal schwach bleibt und eine Bestätigung durch einen Ausbruch über den Widerstand benötigt.

Volumen und Positionierung deuten auf eine fragile Erholung

Das Handelsvolumen stieg während des Abwärtstrends Richtung 72.727 US-Dollar, während sich die anschließende Erholung bei geringerem Volumen vollzog — eine Lücke, die darauf hindeutet, dass der Anstieg wenig Überzeugungskraft hat. Das Open Interest blieb während eines großen Teils der Bewegung erhöht, hat jedoch begonnen zu sinken, was darauf hindeutet, dass Trader Positionen schließen, statt sich in neue Futures-Wetten zu stürzen.

Das zu beobachtende Niveau liegt bei 75.000 US-Dollar. Ein Stunden-Schlusskurs über 75.000 bis 75.500 US-Dollar, gefolgt von einem Bruch der 76.000-US-Dollar-Marke, würde die Erholung stärken und den Bitcoin-Kurs Richtung 77.000 bis 77.500 US-Dollar tragen können. Scheitert BTC an 75.000 US-Dollar und rutscht wieder unter 73.500 US-Dollar, würden die Verkäufer erneut die Kontrolle übernehmen, wobei 72.700 US-Dollar der nächste Test wäre. Ein dritter Szenario wäre eine seitwärts gerichtete Spanne zwischen etwa 72.700 und 75.500 US-Dollar, solange die Indikatoren gemischt bleiben.

Abseits der Charts wird zeigen, ob die Abflussserie sich auf eine fünfte Session ausdehnt, und der kommende Wochenschluss wird bestimmen, ob der Rückgang sechs aufeinanderfolgende Wochen erreicht.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine finanzielle oder Anlageberatung dar. Kryptowährungen und börsengehandelte Produkte bergen Marktrisiken. Technische Niveaus und historische Kapitalflüsse garantieren keine zukünftige Entwicklung.