Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Freitag, den 23. Oktober, Nettoabflüsse von 137,9 Millionen US-Dollar und setzten damit die Abflüsse in einen zweiten aufeinanderfolgenden Handelstag fort, wie Zahlen von Farside Investors zeigen. Die Spot-Ether-ETFs entwickelten sich in die entgegengesetzte Richtung und nahmen am selben Handelstag 4,4 Millionen US-Dollar auf.

BlackRocks IBIT führte die Tagesverluste an, und die Bitcoin-Fonds beendeten die Woche insgesamt dennoch mit positiven Nettomittelflüssen. Der bescheidene Zufluss bei Ethereum bot nur begrenzte Erleichterung, nachdem in den vier vorherigen Handelstagen rund 225 Millionen US-Dollar aus den Ether-Fonds abgeflossen waren.

IBIT und FBTC treiben die Bitcoin-ETF-Abflüsse am Freitag an

IBIT verzeichnete Nettoabflüsse von 110,3 Millionen US-Dollar, der größte einzelne Fonds. Fidelitys FBTC folgte mit 31,8 Millionen US-Dollar an Rückgaben. Zusammen verloren die beiden Fonds 142,1 Millionen US-Dollar, etwas mehr als der Nettowert des Tages über alle Produkte hinweg.

Morgan Stanleys MSBT war der einzige Bitcoin-Fonds mit Zuflüssen, nämlich 4,2 Millionen US-Dollar. Farside verzeichnete null Mittelflüsse für BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, BTCW, GBTC und BTC, laut Farsides Bitcoin-ETF-Fluss-Update.

Der Nettofluss bemisst sich aus neuen Einzahlungen abzüglich Rückgaben über alle gelisteten Fonds. Da IBIT und FBTC die beiden größten US-Spot-Bitcoin-Produkte sind, bestimmen deren Bewegungen in der Regel den Tagesgesamtwert. Eine einzelne große Rückgabe in einem der beiden Fonds kann kleine Zuflüsse anderswo überwiegen, wie MSBTs Mittelzufluss von 4,2 Millionen US-Dollar am Freitag zeigte. Da Spot-ETFs die zugrunde liegenden Coins direkt halten, erhöhen Anteilsschöpfungen die Bitcoin-Bestände eines Fonds, während Rückgaben sie reduzieren – weshalb die Tageswerte als laufender Indikator für die Nachfrage nach dem Asset selbst dienen.

Einordnung des Freitags in das Wochenmuster der Mittelflüsse

Farsides Tagestabelle, die am 5. Oktober beginnt, zeigt starke Schwankungen. Die Bitcoin-Fonds nahmen am 19. Oktober 526,7 Millionen US-Dollar auf, es folgten hohe Abflüsse am 22. Oktober, und die Freitags-Session fügte weitere hinzu. Dennoch beendeten die Bitcoin-Fonds die Woche positiv, wobei der Zufluss vom 19. Oktober ein starkes Gegengewicht zu den späteren Abflüssen bildete. Das Muster entspricht einem früheren Zeitraum, in dem sich Bitcoin nach 635 Millionen US-Dollar an ETF-Abflüssen nahe 81.700 US-Dollarisierte. Das Update der nächsten Handelssession wird zeigen, ob sich die Abflussserie auf einen dritten Tag ausdehnt.

Der Analyst Killa verglich die aktuelle Konstellation mit 2023 und sagte, Bitcoin habe seine Handelsspanne nach oben durchbrochen und ein wöchentliches Higher High ausgebildet; nun könnte ein Higher Low über dem Tief von 74.000 US-Dollar entstehen. Killa beschrieb den Trend als "very much bullish" (ausgesprochen bullisch). Dies bleibt die Sicht eines einzelnen Traders, die auf der Preisstruktur und nicht auf den Mittelflüssen beruht, und die ETF-Flussdaten bestätigen sie nicht.

Ether-ETFs verzeichnen Gewinne nach starken Abflüssen

Die Spot-Ether-ETFs nahmen am Freitag 4,4 Millionen US-Dollar auf. Fidelitys FETH fügte 3,6 Millionen US-Dollar hinzu und Morgan Stanleys MSSE 0,8 Millionen US-Dollar, während andere Fonds null Mittelflüsse verzeichneten. Farside ließ die Zelle für ETHV leer, laut Farsides Ether-ETF-Fluss-Update.

Der Zufluss ist im Vergleich zu den jüngsten Verlusten gering. Die Ether-Fonds verloren am 22. Oktober etwa 110 Millionen US-Dollar und vom 19. bis 22. Oktober rund 225 Millionen US-Dollar, sodass der Freitagszufluss nur etwa 2 % davon ausglich. Ein positiver Wert nach starken Abflüssen zeigt, dass die Rückgaben für einen Tag pausierten; er zeigt keine Trendumkehr. Ob die Pause des Freitags in eine zweite positive Session in Folge übergeht, wird sich in der nächsten Tagestabelle zeigen.

Der Analyst Joep Gerla sagte, Ether könne vor einer Erholung Liquidität in Richtung von 2.200 US-Dollar abholen. Ein Liquidity Sweep ist ein kurzer Fall durch ein offensichtliches Unterstützungsniveau, der Stop-Orders auslöst, bevor er sich umkehrt. Sein Chart verortete Ether zu diesem Zeitpunkt nahe 2.370 US-Dollar.