Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag rund 201 Millionen US-Dollar an Nettomittelabflüssen, während Bitcoin am Dienstag nahe 74.200 US-Dollar hielt. Die größte Kryptowährung spiegelte die Erholung der US-Aktienmärkte vom Montag nicht wider, und die Händler verdauten zugleich eine Oktober-CPI-Messung, die über der Prognose vor der Veröffentlichung lag. Diese Kombination rückt Fondsnachfrage und die Zinswahrscheinlichkeiten der Federal Reserve für Bitcoin-Marktbeobachter in den Mittelpunkt.

Bitcoin bleibt flat, während US-Aktien sich erholen

Bitcoin wurde am frühen Dienstag UTC bei etwa 74.200 US-Dollar gehandelt, nachdem er in der Nacht ein Tief nahe 74.100 US-Dollar berührt hatte, laut CoinGecko Bitcoin pricing; BTC blieb damit über 24 Stunden im Wesentlichen unverändert. Die großen US-Indizes hatten hingegen am Montag bereits eine deutliche Erholung vollzogen.

Der S&P 500 stieg um rund 2,3 %, laut Yahoo Finance S&P 500 history, während der Dow Jones Industrial Average etwa 2,2 % zulegte und der Nasdaq Composite rund 2,7 % kletterte. Es war die zweite Gewinnserie in Folge für den S&P 500, der einen Teil der Verluste der Vorwoche zurückholte.

Bitcoin zeigte keine entsprechende Gegenbewegung. Die Diskrepanz deutete auf schwächere Nachfrage nach digitalen Assets hin, selbst während klassische Risikopapiere sich erholten – und die Flussdaten halfen zu erklären, warum.

Bitcoin-ETF-Abflüsse verlängern die Rückgabeserie

Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag, den 9. November, Nettomittelabflüsse von 201,0 Millionen US-Dollar, laut Farside Investors. BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT), der größte US-Spot-Bitcoin-Fonds nach Vermögen, führte die Abflüsse mit 213,2 Millionen US-Dollar an Rückgaben an – die siebte Folgeession mit Nettoabflüssen. Da Emissionen und Rückgaben von Anteilen bei Spot-ETFs direkt in Käufe und Verkäufe des zugrunde liegenden Bitcoin umgesetzt werden, zieht eine mehrtägige Serie bei einem Fonds dieser Größe besondere Aufmerksamkeit auf sich.

Morgan Stanleys MSBT nahm 22,1 Millionen US-Dollar auf, während bei ARK Invest und 21Shares' ARKB 9,9 Millionen US-Dollar abflossen. Die Abflüsse aus IBIT überwogen den Zufluss bei Morgan Stanley, womit die Gruppe am Tag negativ blieb. Trading-Desks verfolgen diese crypto ETFs-Veröffentlichungen, weil sie ein tägliches Maß für die regulierte Bitcoin-Nachfrage liefern. Eine kürzliche Erholungssession hatte die Gruppe kurzzeitig ins Plus gedreht, bevor die Verkäufe wieder einsetzten – einschließlich der früheren US spot Bitcoin ETFs print-Veröffentlichung nach einer intensiven mehrtägigen Abflussphase.

Oktober-CPI liegt über der Prognose vor der Veröffentlichung

Vor der Veröffentlichung hatten von Dow Jones befragte Ökonomen erwartet, dass der Gesamtwert des Oktober-CPI monatlich um 0,3 % steigt; der Kern-CPI, der Nahrungsmittel und Energie ausschließt, war mit 0,2 % prognostiziert.

Das U.S. Bureau of Labor Statistics meldete, dass der Gesamtwert des CPI im Oktober um 0,4 % stieg, nach einem Anstieg von 0,6 % im September. Der Kern-CPI stieg ebenfalls um 0,3 % und entsprach damit dem monatlichen Kerntempo des September. Die Nahrungsmittelpreise erhöhten sich um 0,5 %, die Energiepreise um 0,7 %, und die Unterkunftskosten stiegen um 0,3 % und machten mehr als 30 % des monatlichen Gesamtanstiegs aus.

Nun, da die Daten veröffentlicht sind, können Händler die Zinwahrscheinlichkeiten der Fed an der höher als erwarteten Gesamtinflation neu justieren. Der Zusammenhang verläuft über die Erwartungen: Höhere Inflationsdaten verengen typischerweise den wahrgenommenen Spielraum für Zinssenkungen der Federal Reserve, und der daraus folgende Kurs der Geldpolitik prägt den Liquiditätshintergrund für Risikopapiere wie Bitcoin. Der nächste Schritt von Bitcoin hängt weiterhin von der Risikobereitschaft ab – und davon, ob die Bitcoin-ETF-Abflüsse die Spot-Nachfrage weiter deckeln.