Bitcoin hat in den vergangenen Wochen seitwärts gehandelt, was darauf hindeutet, dass derzeit weder Käufer noch Verkäufer die entscheidende Kontrolle haben. Diese Konsolidierung vollzieht sich, während amerikanische Anleger weiterhin Spot-Bitcoin-ETFs akkumulieren, wobei die Kryptowährung darauf vorbereitet ist, auf die bevorstehende Veröffentlichung der US-Nicht-Landwirtschaftsbeschäftigungszahlen (NFP) zu reagieren.

Spot-Bitcoin-ETF-Zuflüsse steigen

Trotz der seitwärts gerichteten Preisentwicklung von Bitcoin halten die Zeichen für eine Akkumulation an. Laut Daten von SoSoValue verzeichnen Spot-Bitcoin-ETFs seit vier aufeinanderfolgenden Tagen Netto-Zuflüsse. Die Fonds verzeichneten am Donnerstag Zuflüsse in Höhe von 128 Millionen Dollar, wodurch sich die wöchentlichen Gewinne auf 754 Millionen Dollar beliefen – die stärkste wöchentliche Performance seit April.

Diese Zuflüsse übersteigen die im Vormonat verzeichneten 172 Millionen Dollar deutlich. Die kumulativen Zuflüsse belaufen sich nun auf über 52 Milliarden Dollar, wobei die Fonds über 78 Milliarden Dollar an verwaltetem Vermögen verfügen. BlackRock's IBIT allein macht 48 Milliarden Dollar dieses Gesamtbetrags aus. Seit die SEC im Januar 2024 Spot-Bitcoin-ETFs zugelassen hat, ermöglichen diese Finanzprodukte institutionellen und Privatanlegern, über herkömmliche Wertpapierdepots eine Bitcoin-Exposure zu erlangen, ohne die Kryptowährung direkt halten zu müssen.

Diese anhaltende Akkumulation erklärt wahrscheinlich den Rückgang der auf Kryptobörsen gehaltenen Bitcoin-Bestände. Die Guthaben auf den Börsen belaufen sich derzeit auf 2,49 Millionen Coins – ein deutlicher Rückgang vom Vorjahreshoch von 3,4 Millionen. Ein sinkendes Angebot an Börsen wird allgemein als Signal dafür interpretiert, dass Anleger ihre Coins abziehen und halten.

NFP-Bericht für Juli und Zinsausblick der Fed

Der nächste wichtige makroökonomische Katalysator für Bitcoin und den breiteren Kryptomarkt ist der NFP-Bericht für Juli, der die Anzahl der im Vormonat in der US-Wirtschaft geschaffenen Arbeitsplätze misst.

Die von Investing zusammengestellten Schätzungen der Ökonomen deuten auf approximately 85.000 neue Stellen im Juli hin, nach einem revidierten Wert von 57.000 im Juni. Die Marktteilnehmer werden auch genau prüfen, ob das Bureau of Labor Statistics (BLS) seine Juni-Zahlen revidiert.

Früher in der Woche meldete ADP, dass der Privatsektor 95.000 Stellen geschaffen hat – unverändert gegenüber dem revidierten Wert des Vormonats. Die offiziellen NFP- und ADP-Zahlen weichen häufig voneinander ab, teilweise weil der BLS-Bericht die Beschäftigung im öffentlichen Sektor umfasst, während ADP nur den Privatsektor abdeckt.

Die Beschäftigungsdaten erscheinen wenige Tage bevor die USA ihren aktuellsten Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlichen, für den erwartet wird, dass er zeigt, dass die Inflation im Juli trotz rückläufiger Benzinpreise erhöht blieb.

Sowohl die NFP- als auch die CPI-Daten sind für die nächste Zinsentscheidung der Federal Reserve von Bedeutung. Laut MarktPreisen lag die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bei der Septembersitzung bei 49 %. Die Quoten für Oktober und Dezember lagen bei 57 % bzw. 63 %. Niedrigere Zinssätze reduzieren die Opportunitätskosten der Haltung von nicht verzinsten Vermögenswerten wie Bitcoin, was ein Grund dafür ist, warum Kryptomärkte tendenziell auf den Kurs der Fed-Politik reagieren.

Historisch gesehen haben Bitcoin und andere Kryptowährungen günstig reagiert, wenn die Federal Reserve entweder die Zinsen senkt oder künftige Senkungen signalisiert. Bitcoin ist jedoch auch nach jüngsten bedeutenden US-Wirtschaftsereignissen zurückhaltend geblieben, einschließlich der letzten politischen Entscheidung der Fed, nach der BTC weitgehend unverändert blieb.

Technische Analyse

Auf dem Tageschart bildete BTC ein Doppeltopf-Muster bei 66.933 Dollar mit Höchstständen am 15. Juni und 22. Juli. Dieses Muster wird typischerweise mit einer bärischen Umkehr in Verbindung gebracht.

Der Preis bleibt sowohl unter dem 100-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) als auch unter der absteigenden Trendlinie, die die höchsten Swing-Punkte seit Januar verbindet.

Ein Bruch unter die aktuellen Niveaus könnte dazu führen, dass Bitcoin die wichtige Unterstützung bei 60.000 Dollar testet – ein Niveau, das throughout 2024 wiederholt Kaufinteresse angezogen hat. Umgekehrt würde ein Anstieg über den Widerstand bei 65.674 Dollar das bärische technische Setup ungültig machen.