Bitcoin fällt unter 64.000 US-Dollar, nachdem Strategy 1.690 BTC verkauft

Kursbewegung und Liquidationen

Bitcoin ( $BTC ) fiel am Montagnachmittag unter 64.000 US-Dollar und beendete damit eine mehrtägige Phase moderater Zugewinne, nachdem Strategy – das umbenannte MicroStrategy und der größte börsennotierte Unternehmenshalter von Bitcoin – 1.690 BTC verkauft hatte, um Rückkäufe von Vorzugsaktien zu finanzieren. Da Strategy mehr als 840.000 BTC hält, können selbst kleinere Reduzierungen der Treasury als sichtbares Marktsignal wirken, und das Timing des Verkaufs erhöhte den Verkaufsdruck in einem bereits fragilen Markt. Der Rückgang fiel mit breiteren regulatorischen und technischen Gegenwinden zusammen, darunter Kontroversen um die Abstimmung zum CLARITY Act – ein vorgeschlagenes US-Gesetz, das die regulatorischen Zuständigkeiten zwischen der SEC und der CFTC für digitale Vermögenswerte definieren würde – sowie ein BIP-110-Chain-Split.

Stunden vor dem Rückgang hatte es den Anschein, als würde Bitcoin die Kursbewegung wiederholen, die ihn am 7. Aug. über 65.000 US-Dollar geführt hatte. Die Kryptowährung erreichte am Sonntag kurz nach 18:00 Uhr EST ein Intraday-Hoch von 65.416 US-Dollar und hielt das Niveau von 65.000 US-Dollar bis in die frühen Stunden des 10. Aug. hinein.

Kurz nach 8:00 Uhr EST brach die Unterstützung, und Bitcoin fiel auf knapp unter 63.770 US-Dollar – ein Tagesverlust von nahezu 2 %. Der Ausverkauf löschte mehr als 20 Milliarden US-Dollar aus der Marktkapitalisierung von Bitcoin, die innerhalb von weniger als vier Stunden von 1,3 Billionen US-Dollar auf 1,28 Billionen US-Dollar sank. In den vorangegangenen 24 Stunden wurden Long-Positionen mit Hebelwirkung im Wert von mehr als 47 Millionen US-Dollar liquidiert, während die Short-Liquidationen im selben Zeitraum mehr als 12 Millionen US-Dollar erreichten.\n

Strategy verkauft BTC

Wie zuvor von Bitcoin.com News berichtet, verkaufte Strategy zwischen dem 3. Aug. und dem 9. Aug. 1.690 BTC zu einem durchschnittlichen Preis von 64.262 US-Dollar pro Coin. Nach dem Verkauf fielen die Bitcoin-Bestände von Strategy auf 840.447 Coins, bei einem durchschnittlichen Kaufpreis von 75.385 US-Dollar pro Coin. Die aus dem Verkauf erzielten 108,6 Millionen US-Dollar wurden zum Rückkauf von 1.152.020 STRC-Aktien verwendet – Strategy’s Series A Perpetual Stride Preferred Stock, die eine vierteljährliche Dividende zahlt und getrennt von der Stammaktie des Unternehmens (MSTR) gehandelt wird.

Die Verkäufe markieren einen bemerkenswerten Wandel für ein Unternehmen, das historisch als Netto-Akkumulator von Bitcoin galt und in den vergangenen Jahren Milliarden investiert hat, um die mit Abstand größte Unternehmens-Treasury-Position in diesem Vermögenswert aufzubauen. Vor dieser Transaktion hatte Strategy bereits offengelegt, zwischen dem 27. Jul. und dem 2. Aug. 1.638 BTC für etwa 104,7 Millionen US-Dollar verkauft zu haben, womit sich die Zwei-Wochen-Summe auf rund 3.328 verkaufte BTC belief – weniger als 0,4 % der Gesamtbestände, aber genug, um die Aufmerksamkeit von Marktteilnehmern auf sich zu ziehen, die ohnehin mit dünner Sommerliquidität zu tun hatten.

Strategy-CEO Phong Le kommentierte den jüngsten Verkauf:

"Our USD Reserve and Duration are now at all-time highs. In 2.5 months, we added nearly $3.8 billion and grew both more than 5X. This is the Digital Credit Capital Framework at work."

Reaktionen aus der Community

Während Le und Strategy-Chairman Michael Saylor den Schritt positiv darstellten, blieben Kritiker innerhalb der Krypto-Community skeptisch. Peter Schiff, der Strategy wiederholt als Ponzi-Schema bezeichnet hat, stellte die Logik hinter dem Kauf oder Halten der Stammaktien des Unternehmens infrage.

In einem X-Post als Antwort auf Saylor schrieb Schiff: "You have now reduced the Bitcoin YTD yield by 87% since May 25th (QTD it's minus 6.4%). At this rate, by next week the yields will be negative. How much Bitcoin per share are you willing to destroy to keep your STRC Ponzi scheme going? Why should any Bitcoiner own MSTR common."

Die von Schiff erwähnte Kennzahl "Bitcoin yield" ist ein von Strategy eingeführter Leistungsindikator, der das prozentuale Wachstum der Bitcoin-Bestände im Verhältnis zu den verwässerten ausstehenden Aktien misst – eine Kennzahl, die zeigen soll, ob das Unternehmen den Bitcoin-Besitz je Aktie im Laufe der Zeit erhöht.

Als Gegenreaktion auf die Kritiker veröffentlichte der Makrostratege Dan Hillery auf X eine Darstellung, die den Schritt von Strategy als disziplinierte Optimierung der Bilanz einordnet. Hillery argumentierte, dass der Verkauf eines kleinen Teils von Bitcoin zum Rückkauf von STRC-Aktien, die mit Abschlag gehandelt werden, oder zur Stärkung der Rücklagen für Vorzugsdividenden ein wertsteigernder Schritt im Kapitalmanagement sei – einer, der die langfristigen Kapitalkosten des Unternehmens senke und seinen finanziellen Spielraum verbessere.

In anschließenden Antworten auf Gegenwind zu seinem Beitrag ging Hillery auf Bedenken hinsichtlich des Rückgangs von MSTRs "Bitcoin yield" ein und betonte, dass die Optimierung der Kapitalstruktur und die Sicherung von Vorzugsverpflichtungen in Zeiten von Marktvolatilität Vorrang vor kurzfristigen Yield-Kennzahlen pro Aktie habe und letztlich den Eigenkapitalwert über einen längeren Zeithorizont schütze.