Bitcoin fiel unter 83.000 $, nachdem das US-Bureau of Labor Statistics eine höhere als erwartete Kerninflation für September 2026 gemeldet hatte, was risikobehaftete Anlagen erschütterte und laut nicht bestätigten Berichten innerhalb einer einzigen Stunde über 100 Millionen $ an Krypto-Liquidationen auslöste.

Zum Zeitpunkt der Marktdaten-Momentaufnahme wurde der Vermögenswert mit 81.670 $ notiert, 1,73 % niedriger innerhalb von 24 Stunden, wobei die Inflationszahlen den Fall eines anhaltend restriktiven Zinsumfelds bestärkten.

Höhere Kerninflationswerte

Der Verbraucherpreisindex für September 2026, die monatliche Messgröße der Regierung für Preisveränderungen bei einem Warenkorb von Konsumgütern und Dienstleistungen, zeigte einen Anstieg der gesamten CPI-U um 0,6 % (saisonal bereinigt), womit sich der Anstieg von 0,4 % im August beschleunigte, laut dem Bureau of Labor Statistics. Der Kern-CPI, der die schwankungsanfälligen Preise für Nahrung und Energie ausklammert, um ein klareres Bild der zugrunde liegenden Inflation zu erhalten, stieg um 0,3 % im Monat und 2,6 % über die vergangenen 12 Monate. Die breitere Gesamtzahl deutet darauf hin, dass die im Kernwert nicht enthaltenen Kategorien Nahrung und Energie zum monatlichen Anstieg im September beigetragen haben.

Wie hartnäckige Inflation risikobehaftete Anlagen neu bewertet

Mit 2,6 % im Jahresvergleich liegt die Kerninflation weiterhin über dem 2-%-Ziel der Federal Reserve, und solange die Kerninflation über dieser Schwelle bleibt, passen die Märkte ihre Erwartungen an Zinssenkungen an, was die Kapitalkosten erhöht und die Nachfrage nach spekulativen Anlagen wie Bitcoin verringert. Für Anlagen, die keinen Cashflow generieren, erhöht ein höherer erwarteter Zinspfad die Opportunitätskosten des Haltens. Die FOMC-Erklärung der Fed vom 16. September hatte die Zielspanne für den Federal Funds Rate bereits um 25 Basispunkte auf 3,75 %–4,00 % angehoben und dabei auf erhöhte Inflation verwiesen.

Der höhere CPI-Wert für September bestärkte diesen Kurs. Die aus Futures abgeleiteten Wahrscheinlichkeiten, die vom CME FedWatch-Tool erfasst werden, verschoben sich hin zu einer höheren Wahrschein einer weiteren Zinserhöhung; nicht bestätigten Berichten zufolge liegt die Wahrscheinlichkeit bei 55 %.

Bitcoin stand vor den Daten bereits unter Druck. Analysten von CoinShares hatten gewarnt, dass Bitcoin 80.000 $ voraussichtlich nicht überwinden würde, solange es keine wesentliche Verschiebung bei der Inflation oder dem Fed-Kurs gebe. Der CPI-Wert für September lieferte das gegenteilige Signal. Bitcoin hat wiederholt gezeigt, dass es empfindlich auf makroökonomische Ereignisse reagiert: nach Kevin Warshs Rede in Jackson Hole fiel es unter 77.000 $ und rutschte in einem anderen Fall unter 60.000 $.

Liquidationen übersteigen 100 Millionen $ in einer Stunde

Der Verkauf beschleunigte sich auf der Ebene der Derivate. Nach nicht bestätigten Berichten wurden innerhalb einer Stunde nach der Inflationsveröffentlichung mehr als 100 Millionen $ an gehebelten Krypto-Positionen zwangsweise geschlossen, was die Abwärtsbewegung auf den gehebelten Futures-Märkten verstärkte; der Fall des Bitcoin unter 83.000 $ diente dabei als Auslöser für eine Kaskade von Margin Calls.

Auf gehebelten Futures-Märkten tritt eine Liquidation ein, wenn die Sicherheiten eines Händlers seine Verlustposition nicht mehr abdecken können und die Börse die Position automatisch schließt. Bei starken Preisbewegungen erzeugen diese Zwangsschließungen zusätzlichen Verkaufsdruck, der die Preise weiter nach unten drängen und die nächste Liquidationsstufe auslösen kann. Eine ähnliche Dynamik spielte sich zu Beginn dieses Jahres ab, als Bitcoin mitten im geopolitischen Spannungen unter 72.000 $ fiel und 293 Millionen $ an Krypto-Liquidationen auslöste.

Bitcoin wurde zum Zeitpunkt der Marktdaten-Momentaufnahme mit 81.670 $ notiert, mit einer Marktkapitalisierung von rund 1,64 Billionen $ und einem 24-Stunden-Handelsvolumen von etwa 32,9 Milliarden $.

Darauf achten die Händler als Nächstes

Der Krypto Fear & Greed Index, ein zusammengesetzter Indikator für die Marktstimmung, stand bei Veröffentlichung bei 62 (Gier) – ein Wert, der im Widerspruch zur Preisentwicklung steht und darauf hindeutet, dass gehebelte Long-Positionen vor dem Datenereignis erhöht blieben.

Teilnehmer der Derivatemärkte werden darauf achten, ob die nächste Fed-Sitzung eine weitere Zinserhöhung oder eine Pause bringt, zumal der Bitcoin-Markt bereits empfindlich auf Verschiebungen bei den Wetten auf Fed-Zinserhöhungen reagiert hat. Die nächste CPI-Veröffentlichung wird zeigen, ob die Beschleunigung im September ein einmaliger Sprung oder der Beginn eines festeren Trends war.

Die Coinglass-Liquidationsdaten, die der 100-Millionen-$-Zahl zugrunde liegen, waren für diesen Bericht nicht unabhängig zugänglich, sodass die genaue Aufschlüsselung zwischen Long und Short sowie nach einzelnen Assets unbestätigt bleibt.

Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Krypto- und digitale Asset-Märkte bergen erhebliche Risiken. Recherchieren Sie immer selbst, bevor Sie Entscheidungen treffen.