Bitcoin kletterte am 30. September kurz über 85.000 US-Dollar, nachdem ein schwächer als erwartet ausgefallener US-Infragenswert veröffentlicht worden war, doch die Bewegung verblasste schnell und die Kryptowährung fiel wieder unter 84.000 Dollar, wie aus CoinDesks Intraday-Berichterstattung hervorgeht. Der August-Bericht zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) wurde gegen 12:30 UTC veröffentlicht, und die anfänglichen Käufe reichten nicht aus, um die höheren Preise zu halten.

Schwächere Inflation dämpfte Zinssorgen, ohne sie zu beseitigen

Das Kern-PCE, das Lebensmittel und Energie ausklammert, stieg im August um 0,2 % und im Vergleich zum Vorjahr um 3,0 %. Der Jahreswert lag damit unter der von The Wall Street Journal berichteten Prognose von 3,3 %. Die Gesamtinflation einschließlich Lebensmittel und Energie stieg um 0,3 % im Monatsvergleich und 3,4 % im Jahresvergleich. Der PCE-Index ist das Inflationsmaß, an dem das 2-%-Ziel der Federal Reserve ausgerichtet ist, weshalb dieser Bericht als wiederkehrender Referenzpunkt für die Zinserwartungen dient.

Für Bitcoin bestand die unmittelbare Attraktion des Berichts in einem verringerten Risiko einer weiteren Zinserhöhung. Höhere Zinsen erhöhen die Kreditkosten und können verzinsliche Sparanlagen attraktiver machen als Vermögenswerte wie Bitcoin, während ein schwächerer Inflationswert der Federal Reserve mehr Spielraum für eine Pause geben kann.

Der Vergleich mit Juli erfordert jedoch Vorsicht. Reuters berichtete, dass der Jahreskernwert für Juli auf 3,0 % nach unten revidiert wurde und damit dem Augustwert entspricht. Es gab somit keinen neuen Rückgang zwischen den beiden Monaten, und die Gesamtinflation bleibt über dem 2-%-Ziel der Fed.

Die Staatsanleihrenditen drehten ebenfalls ihren anfänglichen Rückgang. CoinDesk berichtete, dass sich die US-Zehnjahresrendite nach einem Tief von 5,20 % auf rund 5,28 % erholte. Ein Anstieg der Renditen kann die anfängliche Unterstützung risikoreicherer Anlagen schwächen, indem er die Rendite von Staatsanleihen erhöht. Das bietet eine mögliche Erklärung für das nachlassende Momentum von Bitcoin, doch das Timing allein beweist nicht, was die Umkehr verursacht hat. Der Chart zeigt deutlicher, Preisniveaus die Käufer nicht halten konnten.

Bitcoin überwand den Widerstand kurz, fiel dann darunter zurück

Der Vier-Stunden-Chart von Bitstamp zeigt, dass die Spitze am 30. September rund 85.500 Dollar erreichte, wobei der lange obere Schatten der Kerze sowohl den Anstieg als auch den anschließenden Rückzug festhält. Um 21:20 UTC notierte Bitcoin bei etwa 83.700 Dollar, unter dem einfachen gleitenden Durchschnitt über 50 Perioden bei rund 84.200 Dollar.

Der 50-SMA bildet den Durchschnitt der Schlusskurse von 50 Vier-Stunden-Kerzen. Bitcoin kreuzte während der Rally über ihn, fiel später jedoch wieder darunter zurück, was den Durchschnitt zum ersten Widerstandsniveau macht, das zurückerobert werden muss, bevor ein neuer Versuch im abgewiesenen Preisbereich unternommen werden kann. Die Niveaus sind aus der Chartaufnahme vom 30. September gerundet, und gleitende Durchschnitte ändern sich mit jeder neuen Kerze.

Ein Vier-Stunden-Schluss über dem 50-SMA, gefolgt von einer Rücksetzbewegung, die sich in seiner Nähe hält, wäre überzeugender als eine weitere kurze Spitze, da dies zeigen würde, dass Käufer die höheren Preise halten, nachdem die anfängliche Kaufwelle abgeklungen ist. Bitcoin hatte bereits früher im September über 87.000 Dollar gehandelt, sodass der durch die Inflation angetriebene Anstieg ein Versuch war, verlorenes Terrain innerhalb der Monatsspanne zurückzueroben, während das frühere Hoch noch über dem Kurs lag.

Die gescheiterte Rally löscht die Septembergewinne nicht

Diese weitere Spanne hilft, die Einschätzung des Analyseunternehmens Santiment einzuordnen. Santiment beschrieb Bitcoin als outperformend gegenüber Aktien und Gold im Vorfeld des vierten Quartals. In einem Beitrag auf X schätzte das Unternehmen, dass BTC im September rund 7 % gewonnen hat, während der S&P 500 kaum Bewegung zeigte und Gold um mehr als 6 % fiel.

Die begleitende Grafik des Unternehmens verwendet einen anderen Bitcoin-Vergleich als der Beitrag selbst: Sie verzeichnet einen Gewinn von 6,3 % über fünf Wochen, daneben Septemberveränderungen von +0,3 % für den S&P 500 und -6,5 % für Gold. Diese Zahlen sollten nicht als Renditen über denselben Zeitraum betrachtet werden. Eine gescheiterte Intraday-Erholung kann neben diesen früheren Gewinnen bestehen, da Santiment den breiteren Anstieg beschreibt, während der Vier-Stunden-Chart prüft, ob die Käufer ihn neu beleben können.

Santiments Nachfrageargument hat zudem ein konkretes Beispiel im Kauf von 1.665 BTC durch Strategy. Strategy, das früher als MicroStrategy bekannte Softwareunternehmen, ist einer der größten institutionellen Bitcoin-Halter. Die Offenlegung des Unternehmens vom 28. umfasste Käufe zwischen dem 21. und 27. September, was Käufe während des Monats bestätigt, sie jedoch vor die Veröffentlichung der Inflationsdaten legt.

Der nächste Versuch braucht Käufer, die bleiben

Die nächste Erholung wird nützlicher sein, wenn sie über die anfängliche Welle hinaus anhält. Zwei Ergebnisse würden die kurzfristige Einschätzung verändern:

• Eine nachhaltige Erholung: Die Rückeroberung des 50-SMA und das Halten darüber würde die Aussicht auf einen weiteren Versuch im abgewiesenen Bereich von 85.000 Dollar verbessern.
• Eine tiefere Korrektur: Anhaltende Bewegungen unter den Handelsbereich bei etwa 83.000 Dollar würden die Aufmerksamkeit auf die jüngsten Tiefstände und die tieferen gleitenden Durchschnitte lenken. Diese Durchschnitte dienen als Referenzniveaus und nicht als garantierte Unterstützung.

Eine Erholung, während die Renditen von Staatsanleihen erhöht bleiben, wäre eine anspruchsvollere Prüfung für die Käufer als eine weitere Rally auf Grundlage günstiger Inflationsnachrichten. Das Halten höherer Preise in diesem Umfeld würde Santiments Nachfrageargument stärken, ohne auf eine neue Verbesserung der Zinsaussichten angewiesen zu sein.

Ursprünglich berichtet von Coindoo.