Bitcoin hielt sich am Freitag über 81.000 US-Dollar, nachdem es über Nacht kurz 81.309 US-Dollar berührt hatte, während die Gewinne auf große Kryptowährungen übergriffen und datenschutzorientierte Tokens deutlich anzogen – ein Hinweis auf eine breit angelegte Markterholung.

Bitcoin notierte am Freitagmorgen bei rund 81.060 US-Dollar, 0,22 % unter dem Stand seit Mitternacht UTC. Die nächtliche Bewegung trug die Kryptowährung über 81.309 US-Dollar hinaus, ein Niveau, das ihren Anstieg bis Ende August begrenzt hatte.

Die Rallye erstreckte sich über die großen digitalen Assets. Ether gewann in den vergangenen 24 Stunden 4,52 %, XRP stieg um 5,58 % und Solana legte um 3,04 % zu. Im selben Zeitraum erreichten die Liquidationen im Kryptomarkt laut Coinalyze 318,6 Millionen US-Dollar. Liquidierungen erfolgen, wenn gehebelte Positionen von Börsen zwangsweise geschlossen werden; die Zahl zeigt somit an, wie viel gehebelte Positionierung im Zuge der Bewegung abgebaut wurde.

Privacy Coins verzeichneten einige der stärksten Gewinne. Zcash stieg innerhalb von 24 Stunden um 16,55 %, Monero kletterte um 5,89 % und Dash gewann 19,24 %. Ein offensichtlicher Auslöser für die Bewegungen wurde nicht identifiziert. Die Stärke der Subsektor sticht hervor, da Privacy Coins in den vergangenen Jahren unter anhaltenden Gegenwinden litten: Mehrere große Börsen haben sie unter regulatorischem Druck delistet, und vorgeschlagene US-Regeln wie Versuche, Mixer-Transaktionen einzuschränken, halten die Kategorie unter Beobachtung. Vor diesem Hintergrund sind starke Rallyes in dieser Gruppe im Verhältnis zum breiteren Markt bemerkenswert.

Bitcoin-Derivate zeigen zunehmend bullische Positionierung

Die Futures-Daten zeigten eine leichte Verschiebung hin zu bullischer Positionierung, während Bitcoin über 80.000 US-Dollar gehandelt wurde.

Das Long-Short-Taker-Volumenverhältnis in Futures lag bei 51,4 % Long gegenüber 48,5 % Short. Taker führen Trades zu Preisen aus, die bereits im Orderbuch verfügbar sind, sodass ihre Aktivität einen Hinweis auf unmittelbaren Kauf- oder Verkaufsdruck geben kann.

Auch das Open Interest der Bitcoin-Futures stieg und lag bei etwa 709.000 BTC, gegenüber 687.000 BTC 24 Stunden zuvor. Während das Open Interest bereits einige Zeit um 700.000 BTC schwankte, deutet der Anstieg parallel zum Sprung Bitcoins über 80.000 US-Dollar auf frisches Kapital hin, das in den Futures-Markt fließt. Das Open Interest misst die Gesamtzahl ausstehender, noch nicht abgerechneter Derivatekontrakte; steigt es gemeinsam mit dem Preis, signalisiert dies in der Regel neues Geld, das die Bewegung trägt, und nicht die Schließung bestehender Positionen.

Positive Funding Rates und eine positive, um das Open Interest bereinigte 24-Stunden-CVD deuteten weiter darauf hin, dass ein Großteil der neuen Positionierung auf die Long-Seite ausgerichtet war. Funding Rates sind periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Haltern von Perpetual Futures, die diese Kontrakte an Spotpreisen ausrichten; dauerhaft positives Funding spiegelt in der Regel eine Nachfrage wider, die zu den Longs tendiert.

Ether-Futures verzeichneten einen ähnlichen leichten Anstieg des Open Interest. Solana und XRP hingegen hatten trotz ihrer Kursgewinne, einschließlich Solanas Sprung über 100 US-Dollar, noch kein vergleichbares Wachstum der Futures-Positionierung gezeigt.

Dash und Zcash zeigen starke Derivatesignale

Dash gehörte zu den stärksten Performern des Marktes, gewann in den vergangenen 24 Stunden rund 25 % und wurde zwischenzeitlich bei 53,10 US-Dollar gehandelt. Sein Open Interest stieg im Zuge des Kursanstiegs um etwa 20 %.

Die Kombination aus steigendem Preis und Open Interest ging mit positiven Funding Rates und einem positiven normalisierten kumulierten Volumen-Delta über 24 Stunden einher. Das Funding blieb bei rund 10 %, was darauf hindeutete, dass der Markt kein überhitztes Niveau erreicht hatte.

Zcash zeigte eine ähnliche Derivatestruktur. Die datenschutzorientierte Kryptowährung war über den 24-Stunden-Zeitraum der zweitbeste Performer, wobei Open Interest, CVD und Perpetual-Futures-Indikatoren bullische Dynamiken vergleichbar mit Dash aufwiesen.

Zcash wurde später bei rund 967 US-Dollar gehandelt, 16,55 % höher über 24 Stunden und 22,21 % über die Woche. Sein Open Interest schoss um 38,72 % in die Höhe, während das Funding mit -0,0118 % negativ wurde, was bedeutet, dass Inhaber von Short-Positionen zahlten, um ihre Positionen angesichts steigender Token-Preise zu halten.

Dash notierte in den Token-Marktdaten bei 50,66 US-Dollar, 19,24 % höher über 24 Stunden und 6,91 % seit Mitternacht, wodurch der Sieben-Tages-Gewinn auf 30,52 % bei einem Handelsvolumen von 204 Millionen US-Dollar stieg.

Monero setzte seinen Anstieg ebenfalls fort, legte um 5,89 % auf 544 US-Dollar zu und gewann 3,82 % seit Mitternacht. Der Sieben-Tages-Anstieg erreichte nahezu ununterbrochen 16,03 %.

Tron-Shorts werden zunehmend überfüllt

Tron zeigte eine deutlich andere Derivatekonstellation.

Die annualisierten Perpetual-Funding-Rates von TRX fielen auf -59 % und blieben die meiste Zeit der Woche negativ, abgesehen von einer kurzen Abschwächung auf rund -20 % am Vortag.

Das tiefer negative Funding deutete darauf hin, dass Short-Positionen zunehmend konzentriert wurden. Händler, die diese bärischen Positionen hielten, zahlten faktisch für deren Aufrechterhaltung, was TRX zu einem zu beobachtenden Asset macht, da die Positionierung auf der Short-Seite gedrängter wird. Stark überfüllte Short-Positionierung kann Kursschwankungen verstärken, da erzwungene Glattstellungen dieser Positionen tendenziell rasche Käufe auslösen, wenngleich sich eine solche Bewegung in den berichteten Daten noch nicht gezeigt hatte.

Der Kontrast zu Dash und Zcash verdeutlichte, wie unterschiedlich die Positionierung in den einzelnen Kryptowährungsmärkten trotz des breiteren Anstiegs ausfiel.

Optionsmarkt bevorzugt Long-Exposure

Das Optionsgeschehen zeigte ebenfalls eine Präferenz für Calls bei den großen Kryptowährungen. Call-Optionen verleihen das Recht, ein Asset zu einem festgelegten Preis zu kaufen, weshalb starke Call-Aktivität üblicherweise als Interesse an Long-Exposure gedeutet wird.

Die 24-Stunden-Optionsvolumen-Rankings von Bitcoin wurden von Call-Optionen dominiert, angeführt vom 80.000-US-Dollar-Call mit Fälligkeit am 25. September. Die Handelsaktivität konzentrierte sich auf Strikes zwischen 85.000 und 95.000 US-Dollar.

Ether-Optionen zeigten ein ähnliches Muster, wobei der 2.800-US-Dollar-Call mit Fälligkeit am 18. September zu den am aktivsten gehandelten Positionen gehörte.

Ether-Straddles wurden auch über den OTC-Desk Paradigm gehandelt. Ein Straddle ist eine Optionsstrategie, die auf das Ausmaß der Preisbewegung abzielt, anstatt direkt darauf zu setzen, ob ein Asset steigt oder fällt.

Zusammen genommen deutete das Optionsgeschehen auf ein anhaltendes Interesse an Long-Exposure hin, wobei die Optionspositionierung allein nicht darüber entscheidet, wie sich die Kurse letztlich bewegen werden.

Volatilität bleibt relativ niedrig

Trotz der Stärke der Kryptorallye blieben die Volatilitätsindikatoren vergleichsweise gedämpft.

Der 30-Tage-BIV-Index von Bitcoin, der die implizite Volatilität misst, lag nach einem Rückgang von einem Anstieg auf 50 % im August nahe 40 %. Der Rückgang deutete darauf hin, dass die Erwartungen an eine kurzfristige Volatilität nachgelassen hatten. Die implizite Volatilität spiegelt wider, was die Optionsmärkte hinsichtlich künftiger Kursschwankungen einpreisen; fallende Werte zeigen ruhigere Erwartungen, selbst wenn Spotpreise steigen.

Die traditionellen Märkte zeigten ein ähnliches Bild. Der VIX, der weithin beobachtete Volatilitätsindikator der Wall Street, bewegte sich nahe 14 %, seinem niedrigsten Stand seit Januar.

Auch der Volatilitätsindex von Ether wies auf relativ ruhige Marktbedingungen hin. Die Kombination aus gedämpfter Volatilität und bullischer Positionierung bot einen Rahmen für den weiteren Anstieg der großen digitalen Assets.

Pons und Uniswap verlängern ihre Wochengewinne

Über die größten Kryptowährungen hinaus verzeichneten mehrere Tokens deutliche Wochenbewegungen.

Pons verlängerte seinen Sieben-Tages-Gewinn auf 379,33 %, nachdem es innerhalb von 24 Stunden um weitere 31,50 % auf 0,6607 US-Dollar bei einem Handelsvolumen von 151 Millionen US-Dollar gestiegen war. Der Robinhood Chain Launchpad kam in der Woche um mehr als 100 Millionen US-Dollar an Marktkapitalisierung hinzu.

Uniswap setzte ebenfalls seine Erholung fort, kletterte um 9,84 % über 24 Stunden auf 6,34 US-Dollar und gewann 36,94 % über sieben Tage. Die Bewegung folgte auf einen scharfen Rückgang am vergangenen Donnerstag.

Der breitere Marktanstieg kombinierte somit Bitcoins Sprung über 81.000 US-Dollar mit starken Leistungen von Privacy Coins, ausgewählten Altcoins und Derivatemärkten. Zugleich unterschieden sich Positionierungs- und Volatilitätsindikatoren zwischen den einzelnen Assets erheblich, was zeigte, dass die Rallye im Kryptomarkt nicht einheitlich verlief. Wichtige Wegmarken für Leser, die die Bewegung verfolgen, umfassen, ob Bitcoin über dem Ausbruchsniveau von 81.309 US-Dollar hält, ob die Futures-Positionierung von Solana und XRP ihre Kursgewinne einholt und wie sich die gedrängte TRX-Short-Position entwickelt.

Quelle: CoinDesk

Autor: Marcus Renfield, Kryptomarkt-Analyst & Onchain-Autor. Marcus Renfield berichtet über Kryptowährungsmärkte mit Schwerpunkt auf Onchain-Daten, Bitcoin-Kursentwicklung und neuen Markterzählungen. In seinen Texten untersucht er, wie Kapitalflüsse, Netzwerkaktivität und die breitere Marktstruktur kurz- und mittelfristige Trends beeinflussen, mit dem Ziel, klare, datengestützte Analysen für Leser zu liefern, die ein tieferes Verständnis der Kryptomarktdynamik suchen.