Bitcoin notierte bei 78.500 US-Dollar, als der japanische Yen im Tokioter Handel die Marke von 160 pro Dollar durchbrach, während ein US-Angriff auf Irans Larak Island zusätzlichen Abwärtsdruck auf den Kurs übte. Die Bewegungen folgten auf den breiten Dollaranstieg am Freitag und die falkenhaften Äußerungen von Warsh in Jackson Hole, die die Erwartungen einer Zinserhöhung der Federal Reserve steigen ließen. Die Marke von 160 hat historisch Aufmerksamkeit erregt, weil japanische Behörden in früheren Phasen der Schwäche zu ähnlichen Niveaus in die Devisenmärkte eingegriffen sind, um den Yen zu stützen.

Bitcoins Tagesverlust blieb unter 1 Prozent, obwohl der Angriff im Iran die Ölpreise steigen ließ und die Kurse an den Aktienmärkten senkte. Im Mittelpunkt des Marktes stand die Frage, ob Bitcoin nahe 78.000 US-Dollar halten kann – angesichts der Yen-Schwäche, höherer Zinserwartungen und steigenden geopolitischen Risiken.

Auch der ETF-Endbestand des Monats stand im Fokus, als Maß dafür, ob eine achtägige Zuflussserie in Bitcoin-ETFs die Veränderung der Zinserwartungen überdauerte. Anleiheinvestoren hatten eine Fed eingepreist, die auf Zinserhöhung ausgerichtet war, und diese Neubewertung hatte in Mai und Juni institutionelles Geld aus Bitcoin-ETFs abgezogen. Montag war die letzte Handelssitzung des August, was den ETF-Endbestand des Monats zu einem genau beobachteten Signal dafür machte, ob die achtägige Zuflussserie die Verschiebung der Zinserwartungen überstand. Der ETF-Endfluss des August ist der unmittelbarere Kryptomarkt-Indikator und bietet einen Einblick in den institutionellen Appetit, während Bitcoin unter konkurrierenden Marktdrücken nahe 78.000 US-Dollar handelte, laut Bitcoin-ETF-Flussdaten von Coinglass.

Drei Kräfte hinter Bitcoins Prüfung bei 78.000 US-Dollar

Die erste Kraft ist die Währungsbelastung. Der Yen dient seit langem als Finanzierungswährung für Investitionen in US-Aktien und Treasury-Papiere, wodurch seine Bewegung neben der breiteren Marktpositionierung nahe interventionsanfälligen Niveaus liegt. Wenn der Yen stark abwertet, können Anleger, die günstig in Yen geliehen hatten, um höher verzinsliche Dollar-Anlagen zu kaufen, Verluste auf diese Positionen erleiden – ein Grund, warum Episoden der Yen-Schwäche durch die globalen Märkte wirkten.

Der US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Sonntag, die jüngsten Yen-Bewegungen seien eingedämmt gewesen und hätten kein gemeinsames US-japanisches Eingreifen wie im Vormonat gerechtfertigt. Bessent hatte am Freitag gewarnt, dass ein unordentlicher Yen-Markt sich in höhere US-Zinssätze fortsetzen könnte, womit er Tokios Devisenmarkt mit der Zinserwartung der Wall Street verknüpfte.

Die zweite Kraft ist die Neubewertung der Zinserwartungen nach Warshs falkenhaften Jackson-Hole-Äußerungen. Höhere Zinserwartungen belasten in der Regel Risikoanlagen generell, und Bitcoin hat in früheren Episoden makroökonomischer Neubewertungen gemeinsam mit Aktien gehandelt. Die dritte ist geopolitisch: Reuters berichtete, dass US-Streitkräfte am Sonntag Irans Larak Island angriffen und dass Öl im Zuge aufflammender Golfspannungen stieg.

Reuters berichtete außerdem, dass die Flüsse von Rohöl und raffinierten Produkten durch die Straße von Hormuz, die vor dem Konflikt durchschnittlich etwa 18 Millionen Barrel pro Tag betrugen, im Juli auf 4,8 Millionen Barrel pro Tag fielen und im bisherigen August durchschnittlich rund 2 Millionen Barrel pro Tag betrugen, laut Kpler. Die Straße von Hormuz ist einer der wichtigsten Ölengpässe der Welt, und der gemeldete Rückgang bedeutet eine scharfe Verringerung der seegestützten Energieversorgung durch sie. Der Bericht besagte, dass Händler die Störungen der Energieversorgung im Nahen Osten zunehmend als neue Realität statt als vorübergehenden Schock betrachten.

Was BTC als Nächstes bewegen könnte

Reuters berichtete, dass sich Anleger den kommenden US-Daten zuwandten, darunter der Bericht zu den Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft und die Verbraucherinflationszahlen, die die Erwartungen vor der Fed-Sitzung im September prägen könnten. Der ETF-Endfluss des August blieb der unmittelbarere Kryptomarkt-Indikator.

Die Richtung des Dollars, die Bewegung des Yen nahe interventionsanfälligen Niveaus und der Pfad der Zinserwartungen bleiben Schlüsselvariablen für Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin.

• ETF-Flüsse: Der Endbestand des August wird zeigen, ob die achtägige Zuflussserie in Bitcoin-ETFs die Verschiebung der Zinserwartungen fortsetzte.
• Devisenmärkte: Die Bewegung des Yen nahe interventionsanfälligen Niveaus und die Richtung des Dollars bleiben wichtige Marktvariablen.
• US-Daten und Politik-Erwartungen: Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft und Verbraucherinflationszahlen könnten die Erwartungen vor der Fed-Sitzung im September prägen.
• Energie und geopolitisches Risiko: Golfspannungen und ihre Auswirkungen auf die Ölmärkte bilden ein weiteres Makrorisiko neben der Yen-Schwäche und höheren Zinserwartungen.

Bitcoins täglicher Rückgang von unter 1 Prozent kam zustande, als der Yen die Marke von 160 pro Dollar durchbrach, die Zinserhöhungserwartungen stiegen und die Golfspannungen aufflammten. Cryptonews charakterisierte Bitcoins Reaktion auf die Iran-bezogenen Marktbewegungen als vergleichsweise gedämpft, während der breitere Kryptomarkt eine gemischte Performance zeigte.

Quelle: 99Bitcoins