Binance.US beantragt im August eine CFTC-Lizenz als Designated Contract Market
Wichtige Erkenntnisse
- •Binance.US plant, im August eine CFTC-Lizenz als Designated Contract Market zu beantragen.
- •Eine DCM-Lizenz würde Binance.US ermöglichen, Futures, Optionen und Event-Kontrakte unter bundesweiter Aufsicht zu listen.
- •Das Unternehmen strebt diese Expansion als Teil einer umfassenderen Bemühung an, sich von den regulatorischen Maßnahmen aus dem Jahr 2023 zu erholen, die das Geschäft beeinträchtigt haben.
- •Kalshi, Polymarket US und Gemini sind bereits mit bundesweiten Lizenzen oder Genehmigungen im Prognosemarktsektor tätig, während Coinbase und Robinhood ebenfalls in den Markt eingestiegen sind.
- •Rechtsstreitigkeiten darüber, ob Sport-Event-Kontrakte dem Bundes-Warenrecht oder den Glücksspielgesetzen der Bundesstaaten unterliegen, dauern an, und die CFTC legt gegen eine aktuelle Entscheidung aus Wisconsin Berufung ein.
Binance.US beabsichtigt, eine bundesweite Lizenz zu beantragen, die es dem Unternehmen ermöglichen würde, Prognosemärkte für Kunden in den gesamten Vereinigten Staaten anzubieten. CEO Steve Gregory kündigte den Plan auf der in dieser Woche in Las Vegas stattfindenden Rare Evo-Blockchain-Konferenz an.
Gregory erklärte, dass Binance.US im August einen Antrag auf eine Designated Contract Market-Lizenz (DCM) bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) einreichen wird. Stand Mittwoch lag der CFTC kein Antrag des Unternehmens vor. DCM-Anträge durchlaufen ein umfassendes CFTC-Prüfverfahren, bei dem die Regeln, Überwachungssysteme und die Compliance-Infrastruktur der Börse vor einer Genehmigung bewertet werden.
Eine DCM-Lizenz würde Binance.US ermächtigen, Futures, Optionen und Event-Kontrakte unter bundesweiter Aufsicht zu listen und damit eine neue Geschäftssparte neben den bestehenden Krypto-Spot-Handelsdienstleistungen aufzubauen. Die Initiative baut auf Aussagen auf, die Gregory Anfang dieses Monats gemacht hatte, als er erklärte, das Unternehmen strebe Lizenzen für Derivate, Perpetual Futures und Prognosemärkte als Teil einer breiteren Expansionsstrategie an.
Ein sich füllendes Feld lizenzierter Betreiber
Bei einer Genehmigung würde Binance.US einer kleinen, aber wachsenden Gruppe von bundesweit lizenzierten Prognosemarktbetreibern beitreten. Kalshi und Polymarket US sind in diesem Bereich bereits tätig, und Gemini hat Anfang dieses Jahres eine eigene CFTC-Lizenz erhalten.
Coinbase ist über eine Partnerschaft mit Kalshi, die Event-Kontrakte für US-Nutzer anbietet, in den Markt eingestiegen. Robinhood hat laut einem aktuellen Bericht des Wall Street Journal ebenfalls erwogen, Prognosemarkt-Kontrakte von Crypto.com in seine Brokerage-App aufzunehmen.
Für Binance.US ist dieser Schritt Teil eines umfassenderen Erholungsplans. Das Unternehmen sah sich 2023 mit Durchsetzungsmaßnahmen der CFTC und der SEC konfrontiert, die seine Bankbeziehungen störten und zu einem starken Rückgang des Geschäfts beitrugen. Gregory hat erklärt, dass er den Anteil von rund 20 % am US-Kryptobörsenmarkt, den das Unternehmen vor diesen regulatorischen Herausforderungen innehatte, wieder aufbauen möchte.
Robinhoods Wachstumsschub bei Event-Kontrakten
Die jüngsten Geschäftszahlen von Robinhood veranschaulichen, wie schnell der Prognosemarktsektor wächst. Das Unternehmen meldete im vergangenen Quartal einen Event-Kontrakt-Umsatz von 156 Millionen US-Dollar – mehr als das Zehnfache des Vorjahreswerts. Kunden handelten während des Quartals über 13,6 Milliarden Event-Kontrakte, was Event-Kontrakte zur am schnellsten wachsenden Einnahmequelle aus transaktionsbasiertem Umsatz für Robinhood machte. Prognosemärkte rückten während des US-Wahlzyklus 2024 ins Rampenlicht der Öffentlichkeit, als die Plattformen Rekord-Handelsvolumina bei politischen Ergebnissen verzeichneten.
Im Gegensatz dazu sank der Krypto-Handelsumsatz von Robinhood gegenüber dem Vorjahr um 38 %. Dennoch trugen Event-Kontrakte und andere Produkte dazu bei, den Gesamtumsatz im Quartal auf einen Rekordwert von 1,31 Milliarden US-Dollar zu steigern.
Ungelöste Rechtsstreitigkeiten über Sport-Event-Kontrakte
Rechtliche Fragen bleiben auch für lizenzierte Betreiber ungelöst. Mehrere Bundesstaaten vertreten die Auffassung, dass Sport-bezogene Event-Kontrakte unabhängig von der bundesweiten Aufsicht unter die Glücksspielgesetze der Bundesstaaten fallen sollten.
Diese Streitigkeit verschärfte sich in dieser Woche, als ein Bundesrichter in Wisconsin gegen den Antrag der CFTC entschied, den Bundesstaat daran zu hindern, seine Glücksspielgesetze gegen Plattformen wie Kalshi, Polymarket, Crypto.com, Robinhood und Coinbase durchzusetzen. Richter William Griesbach erklärte, die CFTC habe nicht nachgewiesen, dass Sport-Kontrakte nach Bundesrecht als Swaps gelten. Die CFTC plant, gegen die Entscheidung Berufung einzulegen.
Andere Gerichte gelangten zu abweichenden Einschätzungen. Minnesota blockierte vorübergehend ein eigenes Verbot, während Gerichte in New York, Michigan und Washington in separaten Fällen die Durchsetzung durch den Bundesstaat unterstützten.
Die CFTC prüft zudem vorgeschlagene Änderungen an Rule 40.11, die ein formelles Prüfverfahren für Event-Kontrakte festlegen würden, die mit Glücksspiel, Krieg und anderen sensiblen Kategorien verbunden sind. Generalstaatsanwälte aus 44 Bundesstaaten haben die Behörde aufgefordert, den Vorschlag zurückzuziehen.
Auch die Sportligen sind gespalten. Die NFL fordert strengere Schutzmaßnahmen und längere Prüfzeiträume, während die NHL und die MLB kommerzielle Vereinbarungen mit Prognosemarkt-Plattformen geschlossen haben.
Darüber hinaus erinnerte die Division of Market Oversight der CFTC die Börsen in dieser Woche daran, dass neue Event-Kontrakte eine detaillierte rechtliche Analyse und Abwicklungsbedingungen erfordern, anstatt pauschaler Schablone-Anträge einzureichen.