Binance Futures hat Perpetual-Kontrakte eingeführt, die an BITO, TMF und TBT gekoppelt sind, und erweitert damit sein Derivateangebot um drei Produkte, die auf börsengehandelte Fonds statt auf Spot-Krypto-Token referenzieren.

Binance Futures listet BITO, TMF und TBT

Die Börse hat BITO, TMF und TBT laut einer Mitteilung von Binance Futures als Perpetual Futures gelistet. Alle drei Produkte referenzieren ETFs statt einzelner Kryptowährungen.

Perpetual-Kontrakte sind Derivate, die es Händlern ermöglichen, gehebelte Long- oder Short-Positionen ohne Verfallsdatum einzugehen. Anders als terminierte Futures laufen sie fortlaufend weiter und nutzen Funding-Zahlungen, um den Kontraktpreis näher am zugrunde liegenden Vermögenswert zu halten. Als Derivate bieten die neuen Kontrakte ein Preisengagement gegenüber den referenzierten ETFs, aber kein Eigentum an ETF-Anteilen.

Die Ergänzungen erfolgen, während Binance seine gelisteten Märkte im Rahmen umfassender Produktprüfungen weiter verwaltet, darunter jüngste Maßnahmen wie das Hinzufügen von Token zu seinem Monitoring-Tag.

Wie sich BITO, TMF und TBT von den üblichen Märkten bei Binance unterscheiden

BITO ist der ProShares Bitcoin Strategy ETF, der laut ProShares ein bitcoinbezogenes Marktengagement über Futures statt über direkte Spot-Bestände bietet. Auf Binance Futures verschafft das Listing Händlern Zugang zu einem bitcoin-nahen Instrument, das als ETF-referenzierter Perpetual-Kontrakt strukturiert ist.

TMF und TBT liegen vollständig außerhalb der Kryptomärkte. Beide bilden ein gehebeltes Engagement in langfristigen US-Staatsanleihen ab, jedoch mit entgegengesetzten Richtungsprofilen. TMF ist der Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X fund, ein Produkt von Direxion, das darauf ausgelegt ist, sich mit steigenden Preisen langfristiger Anleihen zu bewegen.

TBT ist der ProShares UltraShort 20+ Year Treasury fund, der laut ProShares so strukturiert ist, dass er sich invers zu denselben Anleihen entwickelt. Die Listung sowohl von TMF als auch von TBT gibt Binance-Nutzern die Möglichkeit, innerhalb desselben Handelsplatzes bullische und bärische Einschätzungen zu langfristigen Staatsanleihen umzusetzen.

Für Binance-Nutzer bieten die Produkte ein Richtungsengagement in Nicht-Krypto-Vermögenswerten, ohne die Plattform verlassen zu müssen. Händler, die sich rund um Zinsbewegungen oder die Bitcoin-Stimmung positionieren möchten, können Instrumente nutzen, deren zugrunde liegende ETFs bereits eine eingebaute Hebelung enthalten. Dadurch unterscheiden sich die Listings von den meisten Krypto-Perpetual-Märkten, bei denen der Referenzwert typischerweise ein Token ist und nicht ein reguliertes Fondsprodukt, das an Futures oder Benchmarks des Treasury-Marktes gekoppelt ist.

Zu prüfende Risiken und Vertragsdetails

Da es sich bei den neuen Produkten um Perpetual-Kontrakte handelt, sind Positionen gehebelt und unterliegen Finanzierungskosten sowie Liquidationsrisiken. Die zugrunde liegenden Fonds TMF und TBT sind selbst 3x beziehungsweise 2x gehebelt, was bedeutet, dass die Kombination aus ETF-Hebel und Perpetual-Kontrakthebel das Richtungsrisiko verstärken kann. Gehebelte und inverse ETFs sind in der Regel auf tägliche Ziele ausgelegt, sodass ihre Wertentwicklung über längere Zeiträume von einem einfachen Vielfachen des zugrunde liegenden Marktes abweichen kann, insbesondere bei hoher Volatilität.

Neue Listings können erhöhte Aufmerksamkeit in Bezug auf Volatilität und Liquidität auf sich ziehen, während dünne Orderbücher in der Anfangsphase die Spreads ausweiten können. Händler sollten die in der Binance-Mitteilung veröffentlichten Kontraktspezifikationen, Margin-Anforderungen und Funding-Bedingungen prüfen, bevor sie Positionen eröffnen.

BITO, TMF und TBT erweitern Binance Futures über kryptonative Märkte hinaus um aktien- und zinsbezogene Engagements. Zugleich tragen die Produkte eine geschichtete Hebelung und Volatilität, die sowohl mit Perpetual-Kontrakten als auch mit gehebelten ETFs verbunden sind.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Märkte für Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte sind mit erheblichen Risiken verbunden. Führen Sie stets eigene Recherchen durch, bevor Sie Entscheidungen treffen.