BestEx Research Group LLC, ein unabhängiger Anbieter von Ausführungsalgorithmen, Handelstechnologie und Handelsanalysen für globale Aktien und Futures, hat die Einführung von Pulse AI angekündigt — beschrieben als die weltweit erste KI-native Schnittstelle für institutionelle Handelsanalysen.

Pulse AI verbindet die bestehende Pulse Analytics Suite des Unternehmens mit KI-Assistenten wie Claude und ChatGPT, die Handelsabteilungen bereits nutzen, und ermöglicht es Händlern, Fragen in natürlicher Sprache zu stellen und Antworten auf Grundlage der proprietären Modelle und realisierten Marktdaten von BestEx Research zu erhalten. Die Plattform ist darauf ausgelegt, die Kostenanalyse über den gesamten Lebenszyklus eines Handels zu vereinheitlichen — von Pre-Trade-Analysen, die die Planung und Ausführung von Positionen unterstützen, bis hin zu brokerneutra​​lem Post-Trade Transaction Cost Analysis (TCA), das die Ausführungsleistung über Broker hinweg bewertet und Anpassungen zur Kostenreduktion empfiehlt. Die Einführung erfolgt vor dem Hintergrund einer zunehmenden Verbreitung generativer KI an den Kapitalmärkten, da Vermögensverwalter, Banken und Handelsfirmen verstärkt Anwendungsfälle von Large Language Models für Research, Risikomanagement und operative Abläufe prüfen.

Pre-Trade-Analysen jetzt für globale Futures live

Die Pre-Trade-Analysefunktionen von Pulse AI sind derzeit für globale Futures live, während die Pre-Trade-Funktionalität für Aktien im Oktober starten soll. Institutionelle Handelsabteilungen verarbeiten regelmäßig enorme Mengen an Marktdaten, und die Umwandlung dieser Daten in umsetzbare Entscheidungen erfordert typischerweise, dass Quantitative Analysten viel Zeit mit Extraktion, Bereinigung und Modellierung verbringen. Pulse AI Pre-Trade soll diesen Aufwand beseitigen und Analysten freistellen, damit sie sich auf tiefere Bewertungen für das Trading Desk konzentrieren können.

Die Plattform vereinfacht Workflows der Liquiditätsanalyse, indem sie Antworten auf Fragen wie folgende liefert: welche Produkte zu einer bestimmten Tageszeit tendenziell am liquidesten sind; wie sich Spread und Markttiefe eines Instruments typischerweise verhalten; wie sich Liquiditätsbedingungen eines Marktes auf die Handelskosten auswirken; welche Auswirkungen geplante wirtschaftliche Ereignisse auf das Orderbuch haben; wie schnell eine große Position bei unterschiedlichen Teilnahmequoten umgesetzt werden kann; und wie hoch die erwarteten Kosten des Handels bei unterschiedlichen Geschwindigkeiten sein können. Da Pulse AI auf den verarbeiteten algorithmischen Inputs und dem Ausführungskostenmodell von BestEx Research aufbaut, spiegeln die Antworten die aktuellen Liquiditätsbedingungen wider und werden mit den unterstützenden Visualisierungen und Interpretationen geliefert, die ein Händler andernfalls manuell zusammenstellen müsste.

Brokerneutrales Post-Trade TCA für Q1 2027 geplant

Eine zweite große Komponente — brokerneutrales Post-Trade TCA — soll in Q1 2027 veröffentlicht werden. Der faire Vergleich und die Bewertung der Broker-Performance waren für institutionelle Anleger schon immer eine Herausforderung. Jeder Broker misst typischerweise nur den von ihm ausgeführten Flow anhand seiner eigenen Methodik und präsentiert Ergebnisse, die auf diesen Ausschnitt begrenzt sind. Ein Trading Desk, das mit vielen Brokern arbeitet, erhält so mehrere unvollständige Leistungsübersichten und hat keine standardisierte Möglichkeit, diese unter gleichen Bedingungen zu vergleichen. Die Notwendigkeit einer konsistenten Messung der Ausführungsqualität wird durch Best-Execution-Verpflichtungen unter regulatorischen Rahmenwerken wie MiFID II in Europa und FINRA Rule 5310 in den Vereinigten Staaten verstärkt, die Unternehmen dazu verpflichten, angemessene Sorgfalt bei der Suche nach den vorteilhaftesten Bedingungen für Kundenaufträge nachzuweisen.

Brokerneutrales TCA wendet eine einzige, einheitliche Methodik auf alle Ausführungen einer Buy-Side-Firma an. Händler können erkennen, welche Broker tatsächlich geliefert haben, welche Strategien unter welchen Bedingungen wirksam waren und wo Änderungen oder Anpassungen eines Algorithmus die Kosten senken könnten. Pulse AI macht diese Analyse konversationell und ermöglicht die Untersuchung im selben KI-Assistenten, mit dem der Händler bereits arbeitet, statt nur in einem Quartalsbericht.

Einschätzung der Unternehmensführung

"AI is changing how we interact with information, and buy-side traders have been waiting for execution providers to optimize and simplify the TCA process which has remained rigid and complex for decades," said Hitesh Mittal, Founder and CEO of BestEx Research. "We built Pulse Analytics specifically to support traders, quants, and portfolio managers in their most complex decisions. With Pulse AI, a trader can chat with their AI assistant about execution quality, get help navigating changing market conditions, or set an agent to work through their TCA overnight and find a rigorous analysis of performance across brokers waiting at their desk in the morning. It's a fundamentally different relationship with the data than a quarterly report can produce. Pulse AI is built to lead that shift."