Der Federal-Reserve-Gouverneur Michael S. Barr erklärte, der US-Arbeitsmarkt sei stabil und die Wirtschaft wachse solide, doch die Inflation bleibe zu hoch und liege seit mehr als fünf Jahren über dem Zielwert. Er warnte, dass die Federal Reserve „entschlossen die Zinsen erhöhen“ sollte, falls die Preisdrucke nicht ausreichend nachließen. Die Äußerungen machte er in einer Rede mit dem Titel „Unlocking Opportunities for Workers and Entrepreneurs with a Criminal Record“ (Chancen für Arbeitnehmer und Unternehmer mit Vorstrafen erschließen), die er am 1. September 2026 beim Second-Chance Lending Forum, Developing Evidence-Based Policy on Creditworthiness and Criminal History, in Washington, D.C. hielt. Er betonte, dass die geäußerten Ansichten seine eigenen seien und nicht unbedingt die seiner Kollegen im Federal Reserve Board oder im Federal Open Market Committee. Die vollständige Rede ist auf der Website der Federal Reserve abrufbar (https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/barr20260901a.htm).

Die Wirtschaft und der geldpolitische Ausblick

Barr sagte dem Forum, die Konferenz stehe am Schnittpunkt mehrerer Politikfelder, die für die Zukunft der US-Wirtschaft zentral seien – Unternehmertum, finanzielle Teilhabe und technologische Innovation einschließlich künstlicher Intelligenz (KI) – sowie, entscheidend, wie diese Kräfte so gestärkt werden können, dass sie Beschäftigung unterstützen, den Lebensstandard heben und eine Wirtschaft fördern, die für alle funktioniert.

Die Federal Reserve habe an all diesen Ergebnissen ein Interesse, sagte er – eine Verbindung, die in ihrem dualen Mandat des Kongresses für maximale Beschäftigung und Preisstabilität verwurzelt sei. Vollbeschäftigung zu erreichen hänge von einem Arbeitsmarkt ab, auf dem jeder produktiv teilhaben könne, einschließlich ehemals Inhaftierter oder anderer Personen mit Einträgen im Justizsystem. Vielleicht teilweise weil sie Hürden bei der Beschäftigung erleben, die andere nicht haben, verfolgen viele von ihnen den Weg in die Selbstständigkeit; ihnen Optionen zu eröffnen schließt daher die Möglichkeit ein, ein Unternehmen aufzubauen. Für sie ist finanzielle Teilhabe entscheidend, und die Erfüllung ihrer Bank- und Finanzbedürfnisse ist auch für eine gesunde Wirtschaft von zentraler Bedeutung.

Zur gesamtwirtschaftlichen Lage sagte Barr, der Arbeitsmarkt sei stabil mit relativ niedriger Arbeitslosigkeit. Die Wirtschaft wachse solide, angetrieben unter anderem durch den Boom KI-bezogener Unternehmensinvestitionen und den Ausbau KI-bezogener Fähigkeiten. Produktivität und Neugründungen seien seit mehreren Jahren stark, und der Konsum habe sich bislang als weitgehend widerstandsfähig erwiesen.

Doch die Inflation bleibe zu hoch – und das seit über fünf Jahren, sagte er.

Von dem Inflationshöchststand von mehr als 7 Prozent im Jahr 2022 bis knapp über 2 Prozent im Jahr 2024 seien enorme Fortschritte erzielt worden, doch dieser Fortschritt habe 2025 gestockt, so Barr. Eine Reihe von Schocks – zunächst Zölle, dann der Konflikt im Nahen Osten sowie der rasche KI-Ausbau – hätten die Entwicklung aus der Bahn geworfen, und die Kerninflation bei Nicht-Wohnungsdienstleistungen bleibe erhöht. Da die Inflation über einen längeren Zeitraum über dem Ziel liege, bestehe das Risiko, dass sich breitere Preisdrucke verfestigen – ein Risiko, das er genau beobachte, sagte Barr.

Auf der FOMC-Sitzung im September – dem Komitee, das den Federal-Funds-Zins festlegt und in der Regel etwa achtmal im Jahr zusammentritt – werden die Verantwortlichen erneut den Inflationsausblick und den geldpolitischen Kurs erörtern. „Wenn die Datentrends mir etwas Vertrauen geben, dass die Inflation auf einem Pfad Richtung 2 Prozent nachlässt, dann denke ich, dass wir uns etwas mehr Zeit nehmen können, um unsere geldpolitische Haltung zu bewerten“, sagte Barr. „Wenn die Inflation jedoch nicht ausreichend nachzulassen scheint, dann denke ich, dass wir entschlossen handeln und die Zinsen erhöhen sollten.“

Lebenslanges Engagement für finanzielle Teilhabe

Barr sagte, sein Interesse an finanzieller Teilhabe gehe seiner Zeit bei der Federal Reserve voraus und sei in den vergangenen drei Jahrzehnten ein wichtiger Teil seiner Lebensarbeit gewesen. Während seiner Jahre an der University of Michigan habe er mit mehreren Kollegen das Detroit Neighborhood Entrepreneurs Project ins Leben gerufen, um Unternehmern beim Aufbau und Wachstum ihrer Unternehmen zu helfen und die Stadt aus der schwierigen Lage vor rund einem Dutzend Jahren zurückzuführen. Er habe außerdem untersucht, wie der Ausschluss von grundlegenden Bankdienstleistungen es Menschen erschweren kann, eine stabile Wohnsituation und Beschäftigung zu finden – eine Arbeit, die in seinem 2012 erschienenen Buch No Slack: The Financial Lives of Low-Income Americans (Brookings Institution Press) dokumentiert ist.

Seine Ausführungen konzentrierten sich auf das finanzielle Wohlergehen und das Unternehmertum von Menschen mit kriminellen Verurteilungen oder Verhaftungseinträgen, auf die Förderung von Forschung zur Erweiterung des Wissens sowie darauf, wie neue Technologien den Finanzzugang und die Geschäftschancen dieser Gruppe verbessern könnten.

Die Herausforderung: Beschäftigungs- und Finanzbarrieren

Menschen mit Vorstrafen sehen sich mit hohen Beschäftigungshürden konfrontiert, die ihren Zugang formeller Beschäftigung erheblich einschränken und ihre Beschäftigungswahrscheinlichkeit deutlich geringer machen als die anderer. Ein Teil dieser Arbeitsmarktnachteile stammt aus sozioökonomischen Benachteiligungen, die mit einer Vorstrafe einhergehen, doch ein großer Teil ergibt sich aus den Folgen der Justizbeteiligung – dem Verlust von Handlungsfähigkeit und Humankapital während Inhaftierung oder Gerichtsverfahren sowie der Abneigung von Arbeitgebern, Menschen mit Vorstrafen einzustellen.

Forschung zeigt, dass Inhaftierung zu anhaltend niedrigeren Beschäftigungsquoten und geringeren Verdienstverläufen nach der Entlassung führt. Einer Messung zufolge sinkt die Beschäftigungsneigung nach einer ersten strafrechtlichen Anklage um etwa 7 bis 26 Prozent und bleibt selbst sechs Jahre später anhaltend niedrig. Eine Studie des Prison Policy Initiative aus dem Jahr 2018 ergab, dass die Arbeitslosenquote unter ehemals Inhaftierten fast fünfmal so hoch ist wie in der Allgemeinbevölkerung.

Forschung zeigt zudem, dass farbige Menschen überproportional von Vorstrafen betroffen sind. Zwar gab es in den letzten Jahren großangelegte Initiativen zur Verringerung dieser Ungleichheiten – etwa „ban the box“- und „clean slate“-Gesetze, Reformen auf Landesebene, die einschränken, wann Arbeitgeber nach der Strafgeschichte fragen dürfen, bzw. das automatische Versiegeln von Einträgen für qualifizierende Delikte –, doch die Beschäftigungslücken bestehen fort, und Vorstrafen schaffen weiterhin dauerhafte Beschäftigungsbarrieren.

Berufszulassungsanforderungen verschärfen diese Herausforderungen. Fast jeder vierte Beruf in den Vereinigten Staaten erfordert eine behördliche Berufszulassung, wie Daten des Council of State Governments Justice Center und des Bureau of Labor Statistics zeigen. Mehrere Bundesstaaten erlauben Zulassungsbehörden, Bewerber mit Vorstrafen auszuschließen – unabhängig davon, ob das Delikt mit dem Beruf zusammenhängt oder eine substanzielle Gefahr für die öffentliche Sicherheit darstellt. Neben den finanziellen Folgen für die Betroffenen verringern solche Barrieren das verfügbare Arbeitsangebot in den Gemeinden. Einige Forschungsergebnisse deuten darauf hin, dass eine Verringerung der Zulassungslasten helfen kann, Rückfallquoten zu senken und die Beschäftigungsergebnisse von Menschen mit Vorstrafen zu verbessern.

Über die Beschäftigung hinaus erleben diese Menschen finanzielle Verwundbarkeit in mehreren Dimensionen. Ein Bericht des Consumer Financial Protection Bureau aus dem Jahr 2022, „Justice-Involved Individuals and the Consumer Financial Marketplace“, zeigt, dass Menschen mit Einträgen systemischen Barrieren ausgesetzt sind (). Finanzielle Verpflichtungen und die hohen Kosten unverzichtbarer Dienstleistungen – einschließlich Kautionen und Geldtransfers – setzen sie einem erhöhten Risiko von teuren Schulden, Kreditrückständen und niedrigeren Kredit-Scores aus. Diese Kreditprobleme erschweren den Zugang zu bezahlbaren Krediten, sicherem Wohnraum und Beschäftigung.

Die Daten der Erhebung Survey of Household Economics and Decisionmaking (SHED) der Federal Reserve 2023–24 – die jährliche Befragung der Fed zu den finanziellen Verhältnissen der Haushalte – zeigten, dass Menschen mit Einträgen ein deutlich geringeres finanzielles Wohlergehen, einen eingeschränkteren Kreditzugang und eine höhere Wahrscheinlichkeit haben, ohne Bankkonto zu sein. Diese Lücken bestehen auch nach Berücksichtigung demografischer und wirtschaftlicher Unterschiede fort und weiten sich mit längerer Inhaftierung und stärkerem Justizkontakt, wie eine Arbeit aus der Finance and Economics Discussion Series 2026 von Kabir Dasgupta, Jennifer Fernandez und Alicia Lloro zeigt.
Als Beispiel ergab die SHED, dass unter Menschen ohne Vorstrafen 75 Prozent angeben, finanziell zurechtzukommen oder komfortabel zu leben, während es bei Verurteilten und einst Inhaftierten 60 Prozent sind, die zumindest finanziell zurechtkommen.

Menschen mit Einträgen, insbesondere mit Verurteilungen, sind zudem schwächer an das Finanzsystem angebunden. Laut SHED haben Menschen mit einer früheren Verurteilung seltener ein Bankkonto oder eine Kreditkarte; stattdessen nutzen sie stärker alternative Finanzdienstleistungen wie Payday- und Pfandkredite. Diese Entkopplung vom traditionellen Kreditsystem scheint eher an begrenztem Kreditangebot als an fehlender Nachfrage zu liegen: Menschen mit Inhaftierungserfahrung sind um 16 Prozentpunkte weniger zuversichtlich, eine Kreditzusage zu erhalten, aber um 10 Prozentpunkte eher bereit, im vergangenen Jahr einen Kreditantrag gestellt zu haben. Barr sagte, dies zeige, dass sie erhebliche Hürden beim Zugang zu den benötigten Mainstream-Krediten面临. Verbesserungen im Kreditrisikomanagement, etwa Cashflow-basierte Kreditvergabe und die Nutzung alternativer Finanzdaten, könnten die finanzielle Teilhabe einer Gruppe ausweiten, die oft eine dünne oder schlechte Kreditgeschichte hat.

Unternehmertum als Weg zu wirtschaftlichen Chancen

Menschen mit Einträgen könnten eine ungenutzte Quelle an Talent und Einsatz sein, sagte Barr. Second-Chance-Einstellungsinitiativen könnten diesen Menschen Wege in den Arbeitsmarkt eröffnen, und Unternehmertum ist ein weiterer Pfad zu besseren wirtschaftlichen Ergebnissen.

Einer Schätzung aus Forschung von Kylie Jiwon Hwang und Damon J. Phillips, veröffentlicht 2024 im American Journal of Sociology, zufolge könnten ehemals inhaftierte Menschen, die ein eigenes Unternehmen gegründet haben, 24 Prozent mehr Jahresverdienst erzielen als die in traditioneller Beschäftigung. Dieselbe Forschung zeigt, dass Unternehmertum die Fünf-Jahres-Rückfallquote im Vergleich zur Arbeitslosigkeit senken kann, mit einem stärkeren Rückgang des Rückfälligwerdens als bei traditioneller bezahlter Beschäftigung.

Menschen mit Einträgen erkennen diese Chance selbst. Forschung hat ergeben, dass rund 20 bis 30 Prozent der Menschen mit Vorstrafen angeben, selbstständige Unternehmer zu sein. Nach RAND-Forschung aus dem Jahr 2021 haben etwa 1,1 Millionen Kleinunternehmer – nahezu 4 Prozent aller Kleinunternehmer landesweit – eine Vorstrafe.

Wer die Selbstständigkeit anstrebt, verfügt möglicherweise über Talent und Motivation, ist aber eher von den Netzwerken und der Unterstützung abgeschnitten, auf die andere Unternehmer zurückgreifen – Mentoren aus größeren Unternehmen, Unternehmerkollegen, professionelle Kontakte – gerade die Kanäle, die Menschen häufig auf verfügbare Kredit- und Finanzierungsoptionen sowie Geschäftschancen hinweisen.

Kredite und Unterstützung, die Unternehmertum möglich machen

Der Unterschied zwischen einer guten Idee und einem dauerhaften, operativen Unternehmen lasse sich oft auf drei wesentliche Faktoren zurückführen, sagte Barr: Zugang zu Krediten, Zugang zu Unternehmensnetzwerken und -chancen sowie Zugang zu fehlenden Fähigkeiten oder technischer Unterstützung für eine gute Unternehmensführung. Unternehmer, die mit dem Strafjustizsystem in Berührung kamen, stehen vor denselben Bedürfnissen, oft mit weniger Möglichkeiten, sie zu erfüllen. Kreditvergabe ist ein zentraler Baustein zur Unterstützung von Unternehmern mit Vorstrafen und ist am wirksamsten, wenn sie mit Training und Netzwerken kombiniert wird, die einem Unternehmen nach der Kreditfinanzierung zum Erfolg verhelfen. Barr verwies auf eine Bewertung der Mikrokreditprogramme der Small Business Administration aus dem Jahr 2021 für die Geschäftsjahre 2010 bis 2019, wonach Mikrokreditnehmer stärkeres Wachstum und bessere Überlebensraten meldeten, wenn Zwischenverleiher technische Unterstützung, Training und Hilfe beim Zugang zu weiteren Trainingsangeboten bereitstellten.

Im Jahr 2024 verabschiedete die Small Business Administration (SBA) eine Regel, die viele strafrechtlichen Ausschlusskriterien aus den Kleinunternehmen-Kredit- und Kreditgarantieprogrammen der SBA entfernte – eine Änderung, die den Zugang zu den 7(a)- und 504-Kreditkanälen der Behörde erweiterte. Sie hob die Hürde, die Bewerber auf Bewährung oder parole automatisch von SBA-Kreditprogrammen ausschloss, unter Verweis auf Forschung zur Verbreitung und Tragfähigkeit von Unternehmertum unter Menschen mit Einträgen als Teil ihrer Begründung.

Für alle, die ein Second-Chance-Kreditprogramm aufbauen möchten, existieren bereits konkrete Modelle. Die Community Development Financial Institution (CDFI) – ein von der Treasury zertifizierter Kreditgeber mit Fokus auf unterversorgte Märkte –, die als Kredittochtergesellschaft des Prison Entrepreneurship Program (PEP) in Texas operiert, wurde gegründet, um Geschäftskredite an Unternehmer mit Einträgen zu vergeben. Absolventen des PEP haben mehr als 500 Unternehmen gegründet, von denen einige Jahresumsätze von über 1 Million US-Dollar erzielen, wie eine Wirkungsanalyse des Initiative for a Competitive Inner City aus dem Jahr 2018 zeigt. Es sei nur ein Beispiel, sagte Barr, aber es zeige, dass dieser Ansatz funktioniere, wenn Kreditvergabe mit strukturierter, zugänglicher Unterstützung einhergehe.

Über Second-Chance-Kreditprogramme hinaus gibt es ein breiteres Kleinunternehmensnetzwerk, das den Kreditzugang unterstützt; Menschen mit Einträgen zur Mitwirkung zu ermutigen kann eine Option sein. Small Business Development Centers (SBDCs) – ein vom SBA getragenes nationales Netzwerk von Unternehmensberatern und Anbietern technischer Unterstützung – verleihen kein Geld direkt, spielen aber eine unmittelbare Rolle dabei, Unternehmen mit Kreditgebern in Verbindung zu bringen und Finanzierungszugang zu ermöglichen. SBDC-Berater helfen Unternehmern, die von Kreditgebern geforderten Businesspläne, Finanzprognosen und Kreditunterlagen zu erstellen, und verweisen Kunden routinemäßig an SBA-zugelassene Kreditgeber, CDFIs, Mikrokreditgeber und andere für ihr Kreditprofil geeignete Finanzinstitute weiter. CDFIs sowie staatliche, regionale oder lokale Wirtschaftsförderungsorganisationen spielen oft Schlüsselrollen. Lokale Handelskammern unterstützen den Aufbau von Unternehmensnetzwerken und lokalen Beziehungen, die zu Kreditempfehlungen, Lieferantenbeziehungen und informellen Kreditreferenzen führen können, und decken damit das Bedürfnis nach Zugang zu Unternehmensnetzwerken ab. Diese Ressourcen sowie weitere Anbieter technischer Unterstützung und Unternehmensförderung sollten für Unternehmer mit Einträgen ebenso zugänglich sein wie für jeden anderen Kleinunternehmer, sagte Barr.

Neben dem PEP in Texas haben weitere wirksame Programme, etwa mehrstaatliche Organisationen, tausende Unternehmer durch Mentoring und Kleinunternehmens-Coaching in Weiterbildungen unterstützt und bei der Gründung geholfen. Ebenso bieten andere gemeinnützige Organisationen – wie Inmates to Entrepreneurs () – unternehmerisches Coaching und Grundlagen des Unternehmensaufbaus mit hohen Abschlussquoten an. Die von Absolventen dieser Programme gegründeten Unternehmen haben anschließend Mitarbeiter eingestellt, darunter oft weitere Menschen mit Einträgen, wodurch die Wirkung über die ursprünglichen Teilnehmer hinausgeht.

Ausblick: Daten, Evaluation und Technologie

Barr sagte, er hoffe, dass die Konferenz Wege finden könne, Fortschritte dabei zu erzielen, wie Unternehmertumsprogramme Menschen mit Einträgen besser dienen und damit einen Arbeitsmarkt fördern können, an dem jeder produktiv teilhat.

Belege aus Programmen zum Unternehmertum unter Menschen mit Einträgen zeigten, dass es Rückfälle reduziere, sagte er. Es brauche mehr Daten zu den breiteren wirtschaftlichen Effekten auf die Betroffenen sowie zu den Einsparungen und anderen Nutzen für die Gesellschaft. Ein erweiterter Einsatz von Pilotprogrammen könne Daten darüber liefern, was zum Erfolg kleiner Unternehmen führt. Ebenso werden Daten benötigt, die die Kreditwürdigkeit dieser Menschen und ihrer Unternehmen zeigen, um Kreditentscheidungen zu unterstützen. Langfristige Programmevaluationen sind nötig, um zu beurteilen, welche Trainings- und Entwicklungsprogramme für Unternehmer am erfolgreichsten sind. Evaluationen können skalierbare bewährte Praktiken identifizieren und eine kontinuierliche Verbesserung vorantreiben; rigorose Evaluation kann zudem die Mittel und Unterstützung anziehen, die für eine Ausweitung dieser Programme nötig sind.

Technologie könne Unternehmertum unterstützen und die finanzielle Teilhabe aller unterversorgten Menschen verbessern, einschließlich derer mit Einträgen, sagte Barr. Technologischer Wandel – zuletzt einschließlich KI – bringe stets Risiken und Chancen mit sich, doch Technologie habe die Verfügbarkeit von Unternehmenswissen ausgeweitet, was für Menschen mit Justizerfahrung besonders wichtig sein könnte. Auch wenn die Wirkung dieser Technologie noch nicht gemessen ist, gebe es vielversprechende Beispiele, wie sie die finanzielle Teilhabe verbessern kann.

KI-gestützte Cashflow-basierte Kreditvergabe oder die Nutzung alternativer Finanzdaten kann Verbrauchern den Zugang zu Krediten und Finanzprodukten erleichtern. Dies ist besonders wichtig für ehemals Inhaftierte, die möglicherweise dünne Kreditakten oder niedrige traditionelle Kredit-Scores haben. Alternative Daten können die Umsetzung von „Second-Look“-Initiativen für die Second-Chance-Bevölkerung unterstützen.

KI wurde zudem eingesetzt, um Finanzberatung zu geben und häufige Verbraucherfragen zu beantworten. Dies sei ein nützliches Werkzeug, sagte Barr, da es Informationen schnell in einem „urteilsfreien“ Umfeld liefern könne. Es sei wichtig, so fügte er hinzu, sicherzustellen, dass die Beratung korrekt erfolgt und den Verbraucher- und Anlegerschutzgesetzen entspricht.

Im Bereich der Unternehmensunterstützung kann KI Unternehmern mit Einträgen sowohl beim Aufbau als auch beim Führen ihrer Unternehmen helfen. KI kann als Schreibpartner beim Verfassen von Businessplänen fungieren – sie durch eine strukturierte Vorlage führen, bei der Durchdachung der Rechtsform helfen, Marktanalysen erstellen und weitere Schlüsselfragen stellen und beantworten. KI-Tools können Branchenberichte und Marktdaten auswerten, um Unternehmern ein datengestütztes Bild ihres Marktes und ihrer Wettbewerber zu geben – Arbeit, die sonst bezahlte Recherchen oder Expertenberatung erfordern würde. Barr warnte, dass KI kein Ersatz für das tatsächliche Durchdenken und Umsetzen eines Businessplans sei und als nützliche Ergänzung unternehmerischer Fähigkeiten betrachtet werden sollte, nicht als deren Ersatz.

Viele kleine Unternehmen nutzen KI bereits, um Aufgaben zu automatisieren, das Kundenerlebnis zu verbessern und Wachstumschancen zu identifizieren, stellte Barr fest. KI fungiert faktisch als Marketingverantwortlicher, Social-Media-Manager oder Finanzplaner für Inhaber, die sich eine separate Besetzung jeder Rolle nicht leisten können. Wenn KI durch breite Verfügbarkeit, erschwingliche Preise und Sicherheitsprotokolle demokratisiert werde, könnte sie die Gründung und das Wachstum kleiner Unternehmen für Menschen mit Einträgen – und in der Tat für kleine Unternehmen in der gesamten Wirtschaft – stärken.

Fazit

Zu den großen Versprechen von Technologie und Innovation gehöre es, langjährige Herausforderungen zu bewältigen und Chancen zu erschließen, sagte Barr. „Erschließen“ sei ein gutes Wort, wenn es darum gehe, Menschen eine Chance zu eröffnen, deren Schwierigkeiten nicht enden, wenn ihre Inhaftierung oder sonstige Auseinandersetzung mit dem Rechtssystem vorbei ist, fügte er hinzu. Finanzielle Teilhabe könne ihnen helfen, als Arbeitnehmer, Verbraucher und Unternehmer erfolgreich zu sein. Das Beseitigen von Hindernissen kann ihnen die Möglichkeit geben, ihre Talente voll auszuschöpfen, was ihnen nützt und eine stärkere US-Wirtschaft aufbaut.

„Menschen mit Einträgen zu helfen, für sich und ihre Angehörigen eine bessere Zukunft aufzubauen, könnte dazu beitragen, für uns alle eine bessere Zukunft zu schaffen“, schloss Barr.

Die Rede stützte sich auf eine breite Forschungsbasis, darunter Studien des National Bureau of Economic Research, des Center for Economic Studies des Census Bureau, des Quarterly Journal of Economics, des Journal of Labor Economics, von Econometrica und des Prison Policy Initiative, unter anderem.