Deutschlands oberste Finanzaufsicht, die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), hat die Frankfurter Niederlassung der staatlichen iranischen Bank Sepah am 10. September für insolvent erklärt. Die Entscheidung leitete ein formelles Liquidationsverfahren nach dem deutschen gesetzlichen Einlagensicherungsrecht ein, nachdem die Niederlassung ihrer Verpflichtung zur Rückzahlung von Kundeneinlagen nicht mehr nachkommen konnte.

Die Insolvenz war eine direkte Folge von EU-Sanktionen, die der Niederlassung den Zugang zur europäischen Zahlungsinfrastruktur abgeschnitten hatten. Ein Frankfurter Gericht bestellte noch am selben Tag einen Insolvenzverwalter, der die Abwicklung der Vermögenswerte der Niederlassung und die Regulierung offener Forderungen überwachen soll.

Die Niederlassung verfügte über Gesamtvermögenswerte von etwa €50 Millionen und betreute lediglich 11 Einleger. Damit zählt sie zu den kleinsten Bankeninsolvenzen, die BaFin je bearbeitet hat.

Ein Zusammenbruch, der sich über Jahre abzeichnete

Die Probleme der Bank Sepah mit westlichen Aufsichtsbehörden reichen fast zwei Jahrzehnte zurück. Das 1925 gegründete iranische Kreditinstitut wurde im Januar 2007 wegen mutmaßlicher Verbindungen zur militärischen Beschaffung und zu den Atomprogrammen des Iran auf internationale Sanktionslisten gesetzt.

Diese ursprünglichen Beschränkungen wurden schrittweise verschärft, als aufeinanderfolgende Runden von US- und EU-Sanktionen iranische Finanzinstitute zunehmend von der globalen Bankeninfrastruktur isolierten, die zur Abwicklung grenzüberschreitender Transaktionen dient.

BaFin hatte zuvor bereits Bedenken hinsichtlich der Compliance der Frankfurter Niederlassung geäußert. Im Jahr 2023 verhängte die Aufsichtsbehörde gegen die Bank Sepah eine Geldstrafe von €27,500. Obwohl diese vergleichsweise gering ausfiel, verdeutlichte sie den zunehmenden aufsichtsrechtlichen Druck auf das Institut.

Der unmittelbare Auslöser scheint eine jüngste US-Kampagne zur Verschärfung des Drucks auf iranische Finanzinstitute gewesen zu sein, die zu den bestehenden EU-Beschränkungen hinzukam. Da ihr Zugang zu europäischen Zahlungssystemen faktisch unterbrochen war, konnte die Frankfurter Niederlassung keine Transaktionen mehr verarbeiten oder Auszahlungsanträge ihrer begrenzten Zahl von Einlegern bedienen.

Was geschieht mit den Einlegern?

Die 11 von der Schließung betroffenen Einleger wurden angewiesen, Ansprüche beim gesetzlichen deutschen Einlagensicherungssystem, der Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB), einzureichen. Nach deutschem Recht hat jeder Einleger Anspruch auf eine maximale Auszahlung von €100,000.

BaFin hat bestätigt, dass die Insolvenz kein systemisches Risiko für die deutschen oder die umfassenderen Finanzsysteme der Europäischen Union darstellt.

Zunehmender Sanktionsdruck auf iranische Banken

Die Insolvenz ist Teil eines umfassenderen Vorgehens westlicher Finanzbehörden, den Zugang iranischer Institute zum globalen Finanzsystem einzuschränken. Als staatliche Bank mit historischen Verbindungen zum iranischen Verteidigungsapparat gehörte die Bank Sepah zu den ersten iranischen Banken, die sowohl im Rahmen der US- als auch der EU-Sanktionsregime benannt wurden.

Ihre Frankfurter Niederlassung war eine der wenigen verbliebenen physischen Präsenzen des iranischen Bankwesens in einem bedeutenden europäischen Finanzzentrum. Die laufenden rechtlichen Verfahren beschränken sich ausdrücklich auf die deutsche Niederlassung und haben keine Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit der Bank Sepah im Iran.