Die Bank of Korea hat ein Konzept für eine Zahlungsplattform auf Basis eines einheitlichen Ledgers vorgestellt, das tokenisierte Finanzassets und Zahlungen über eine einzige digitale Infrastruktur abwickeln soll. Der Vorschlag kommt zu einer Zeit, in der große Zentralbanken Wege zur Modernisierung von Abwicklungssystemen prüfen, während der Einsatz blockchainbasierter Wertpapiere und anderer digitaler Finanzinstrumente zunimmt.

Die Initiative wurde auf der Payment Systems Conference 2026 der Bank of Korea am 11. November erörtert. Die Veranstaltung widmete sich Innovationen in der Zahlungsinfrastruktur und politischen Herausforderungen der digitalen Finanzwelt. Auch Vertreter der Bank of England, von Nexus Global Payments und der Zentralbank Brasiliens stellten ihre Ansätze zur Modernisierung von Zahlungsnetzwerken vor.

Die Präsentationen zeigten zwei unterschiedliche Strategien zur Integration von Blockchain-Technologie in die Finanzinfrastruktur auf. Südkorea prüft einen einheitlichen Ledger, der Assetübertragungen und Zahlungen kombinieren würde, während das Vereinigte Königreich ein Modell entwickelt, das sein bestehendes Zentralbank-Zahlungsnetzwerk mit externen Distributed-Ledger-Technology-Plattformen (DLT) verknüpft.

Das vorgeschlagene Modell der Bank of Korea würde es ermöglichen, tokenisierte Finanzassets und Geld auf derselben Infrastruktur zu handeln und abzuwickeln. Dieser Ansatz könnte Transaktionen zwischen Finanzinstituten vereinfachen, indem die Asset- und Zahlungskomponenten einer Abwicklung in einem einzigen System zusammengeführt werden.

Bank of England treibt synchronisierte Abwicklung voran

Andrei Pustelnikov, der die Experimente zu Innovationen im Großhandelsabwicklungsverfahren an der Bank of England leitet, stellte den Ansatz der britischen Zentralbank zur synchronisierten Abwicklung vor. Nach diesem Modell würde die bestehende Zahlungsinfrastruktur der Bank of England mit externen Plattformen verbunden, die tokenisierte Assets verarbeiten.

Das System soll sicherstellen, dass ein digitales Asset und die zugehörige Zahlung gleichzeitig übertragen werden. Dies könnte Abwicklungsrisiken bei Transaktionen verringern, bei denen eine Partei ein Asset überträgt, ohne eine Zahlung zu erhalten, oder Geld sendet, ohne das vereinbarte Wertpapier zu erhalten.

Die Bank of England vertritt die Auffassung, dass Zentralbankgeld auch bei sich wandelnder Technologie die Grundlage der finanziellen Abwicklung bleiben sollte. Die Institution testet die Abwicklung tokenisierter Wertpapiere mit 18 Organisationen, darunter die London Stock Exchange, und strebt eine Live-Umsetzung für 2028 an. Zudem plant sie, 2027 operative und regulatorische Leitlinien zu veröffentlichen.

Darüber hinaus beabsichtigt die Bank of England, sich an Project Agora zu beteiligen, einer internationalen Initiative unter Beteiligung der Bank of Korea und anderer großer Zentralbanken. Das Projekt untersucht die Ausgabe und den Betrieb tokenisierter Zentralbankreserven und Geschäftsbankguthaben aus mehreren Ländern über eine gemeinsame Infrastruktur.

Nexus-Projekt zielt auf sechs vernetzte asiatische Zahlungsnetzwerke

Auch grenzüberschreitende Zahlungen und Zahlungen mit kleineren Beträgen waren wichtige Themen der Konferenz. Andrew McCormack, Chief Executive von Nexus Global Payments (NGP), stellte das Nexus-Projekt vor, das die Echtzeit-Zahlungssysteme Indiens, Indonesiens, Malaysias, der Philippinen, Singapurs und Thailands verbinden soll.

Die Initiative soll es teilnehmenden Ländern ermöglichen, internationale Überweisungen über eine gemeinsame Plattform abzuwickeln, anstatt separate grenzüberschreitende Zahlungsnetzwerke aufzubauen. Das Projekt möchte internationale Überweisungen vereinfachen, indem es die sechs Länder über interoperable Echtzeit-Zahlungsinfrastruktur verbindet, mit einem geplanten Start im vierten Quartal 2027.

Die Vernetzung könnte die operative Komplexität für teilnehmende Finanzinstitute verringern und die Effizienz internationaler Zahlungen verbessern. Ihre breitere Wirkung hängt jedoch von der Umsetzung und Teilnahme in allen sechs Märkten ab.

Brasiliens Pix zeigt Zahlungsinfrastruktur einer Zentralbank

Die Zentralbank Brasiliens stellte ihre Erfahrungen mit Pix vor, einem 2020 eingeführten und direkt von der Zentralbank betriebenen Sofortzahlungssystem. Pix unterstützt rund um die Uhr Überweisungen sowie Online- und Offline-Zahlungen.

Bis 2025 machte Pix 56 % der kleinvolumigen Zahlungen Brasiliens aus und überholte Kreditkarten und andere Zahlungsmethoden. Das Transaktionsvolumen erreichte im Jahr 79,8 Milliarden, ein Anstieg von 25 % gegenüber 2024.

Jose Vicente Matos Santana, Teamleiter bei der Zentralbank Brasiliens, nannte die breite Teilnahme von Banken, Fintech-Unternehmen und anderen Zahlungsanbietern sowie den kostenlosen Verbraucherzugang als wichtige Faktoren für die Verbreitung von Pix.

Die Zentralbank hat zudem Transaktionslimits und Mechanismen zur Rückgabe durch Betrug verlorener Gelder gestärkt, um den wachsenden Risiken im Bereich Cybersicherheit und Finanzkriminalität zu begegnen.

Zentralbanken prüfen Herausforderungen der Tokenisierung

Die unterschiedlichen Ansätze der Konferenz spiegeln eine umfassendere Herausforderung für Finanzaufsichtsbehörden wider, da Aktien, Anleihen und andere traditionelle Assets zunehmend auf Blockchain-Netzwerke verlagert werden. Tokenisierte Wertpapiere erfordern eine zuverlässige Abwicklungsinfrastruktur, die Änderungen des Asseteigentums mit den entsprechenden Zahlungen koordinieren kann.

Zentralbanken müssen daher festlegen, wie private Blockchain-Plattformen mit bestehenden Finanzsystemen interagieren können, während die Rolle des Zentralbankgelds als ultimatives Abwicklungsinstrument erhalten bleibt. Die Bank of Korea kündigte an, internationale Erfahrungen und Entwicklungen des Privatsektors zu prüfen, um zu bestimmen, wie sich die Zahlungs- und Abwicklungsinfrastruktur Südkoreas weiterentwickeln sollte.

Die unterschiedlichen Modelle, darunter Unified-Ledger-Systeme und synchronisierte Abwicklungsarrangements, könnten künftige Standards für tokenisierte Wertpapiere, institutionelle Zahlungen und grenzüberschreitende Finanztransaktionen beeinflussen. Während Zentralbanken verschiedene technologische Ansätze testen, könnten ihre Entscheidungen beeinflussen, wie Finanzinstitute und Fintech-Unternehmen an aufkommenden digitalen Asset-Märkten teilnehmen.

Quelle: CoinTrust