Bank of America Securities hat die Berichterstattung über den Quantencomputing-Spezialisten IonQ (IONQ) mit einem Buy-Rating und einem Kursziel von 60 US-Dollar aufgenommen und reiht sich damit in die Liste der Wall-Street-Häuser ein, die formelle Ratings zu der Aktie veröffentlicht haben. Die IonQ-Aktie notierte in der Handelssitzung am Montag bei rund 45,48 US-Dollar und verzeichnete einen Anstieg von etwa 1 Prozent, obwohl das Papier vor der regulären Eröffnung im vorbörslichen Handel rund 1 Prozent nachgegeben hatte.

Erstkreditierungen sind bemerkenswert, weil sie einer Aktie das verschaffen, was sie bei dem jeweiligen Haus bisher fehlte: einen formellen Research-Rahmen – Rating, Kursziel und Bewertungsmodell –, den Anleger gegen das gesamte Spektrum der bestehenden Marktmeinungen abwägen können. Das neue Kursziel von 60 US-Dollar liegt über dem aktuellen Marktpreis von IonQ, bleibt jedoch unter einigen der aggressiveren Prognosen an der Wall Street. Die Kursziele für die Aktie reichen derzeit von 41,85 bis 100 US-Dollar.

Vivek Arya, der Analyst hinter der Erstkreditierung, betonte IonQs halbleiterbasierte Strategie zur Erweiterung der Qubit-Kapazität als einen wesentlichen Faktor für die Buy-Empfehlung. Er verwies zudem auf das diversifizierte Kundenportfolio des Unternehmens, das Quantencomputing, Kommunikations- und Sensortechnologien umfasst.

Wie Bank of America ihr Kursziel von 60 US-Dollar ableitet

Dem Ziel liegt ein zweiteiliges Bewertmodell zugrunde, das auf IonQs prognostiziertem Umsatzmix für 2030 aufbaut. Die Bank wendet ein 7,0-faches Enterprise-Value-to-Sales-Multiple (EV/S) auf die erwarteten Quantenhardware- und Serviceumsätze von 2,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2030 an. Ein separates 2,0-faches Multiple wird auf die prognostizierten Foundry-Umsätze von 1,2 Milliarden US-Dollar im selben Zeitraum angewendet. Zusammen ergeben die beiden Komponenten ein kombiniertes 5,4-faches EV/S-Multiple für das Geschäftsjahr 2030.

Zur Einordnung: IonQ erzielte in den vergangenen zwölf Monaten einen Umsatz von 246,47 Millionen US-Dollar, ein Plus von 371 Prozent im Jahresvergleich. Trotz dieses Wachstums zeigen Daten von InvestingPro, dass IonQ auf dem aktuellen Marktniveau im Vergleich zur berechneten Fair Value überbewertet erscheint. Die kombinierten Umsatzannahmen des Modells für 2030 belaufen sich auf rund 3,7 Milliarden US-Dollar – etwa das 15-Fache des Zwölf-Monats-Werts –, was verdeutlicht, wie viel mehrjährige Umsetzung die Buy-These voraussetzt.

Akquisitionen erweitern das Spektrum über die Kernhardware hinaus

IonQ, das nach Umsatz größte börsennotierte reine Quantencomputing-Unternehmen, hat strategische Übernahmen verfolgt, um über seine Kerngeschäfte im Bereich Quantenhardware hinauszugehen. Arya stellte fest, dass das Unternehmen Transaktionen genutzt hat, um in Quantennetzwerke, Sicherheit, Sensorik, Weltraumanwendungen und Foundry-Dienste einzutreten. Nach seiner Ansicht haben diese erweiterte Präsenz zusätzliche Umsatzkanäle und Unternehmenspartnerschaften geschaffen, während die Branche Fortschritte in Richtung fehlertoleranter Rechenleistungen macht.

Die Übernahme von SkyWater Technology wurde kürzlich abgeschlossen und brachte Wafer-Fertigung und Packaging unter die Kontrolle von IonQ. Die Transaktion unterstützt die Strategie des Unternehmens, seine Superion-Quantensystemlinie mit Halbleiter-Fertigungsmethoden zu produzieren.

Arya wies insbesondere auf die Superion-256-Plattform hin, die elektronische Qubit-Steuerungstechnologie von Oxford Ionics mit SkyWaters Fertigungs- und Packaging-Know-how kombiniert. Nach Angaben des Analysten reduziert diese Kombination die optische Komplexität früherer Architekturen.

IonQ hat zudem angekündigt, was es als den ersten umfassenden Echtzeit-Quantenfehlerkorrektur-Decoder der Branche beschreibt. Das Unternehmen sagt, die Technologie ermögliche Echtzeit-Fehlerkorrektur bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung der Ausführungsgeschwindigkeit. In Reaktion auf diese Entwicklungen hat IonQ seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2026 angehoben und den aktualisierten Mittelwert von zuvor 285 Millionen auf 455 Millionen US-Dollar erhöht.

Wo der Rest der Wall Street steht

Bank of America ist nicht allein mit ihrem Vertrauen in die Aktie. StoneX hielt sein Buy-Rating mit einem Kursziel von 60 US-Dollar aufrecht, während Cantor Fitzgerald ein Overweight-Rating mit einem Ziel von 70 US-Dollar beibehielt. Mizuho nahm eine vorsichtigere Haltung ein und senkte sein Kursziel aus Bewertungsgründen von61 auf 52 US-Dollar. B. Riley hielt indes sein Buy-Rating und sein Ziel von 100 US-Dollar bei und verwies auf das Umsatzwachstum aus der SkyWater-Transaktion.

Bei aktuellen Investorenpräsentationen hat IonQ die erweiterte Superion-QC-Familie sowie seinen Quanten-Foundry-Service vorgestellt. In SkyWater-Technology-Anlagen gefertigte Systeme sollen Anfang 2027 mit den Auslieferungen beginnen. Bis dahin bietet die angehobene Prognose für das Geschäftsjahr 2026 einen näherfristigen Maßstab dafür, ob die Wachstumskurve, die sowohl dem Fahrplan des Unternehmens als auch den Kurszielen der Analysten zugrunde liegt, planmäßig verläuft.

Quelle: Blockonomi