Das an der NYSE gelistete Unternehmen Bakkt hat die Kartenverarbeitungsplattform Thredd ausgewählt, um sein geplantes Credit-Card-as-a-Service-Programm zu unterstützen – eine Initiative, die darauf abzielt, die Stablecoin-Abwicklungsinfrastruktur auf Konsumentenkredite und den alltäglichen Zahlungsverkehr auszuweiten.

Im Rahmen der Vereinbarung stellt Thredd Kartenverarbeitung und integrierte Kreditinfrastruktur bereit, wodurch Bakkt seine Abwicklungstechnologie mit Kreditprodukten verbinden kann, die von Partnerbanken ausgegeben werden. Die beiden Unternehmen entwickeln das Programm, um die Infrastruktur digitaler Assets mit traditionellen Verbraucherzahlungsdiensten zu verbinden.

Credit-Card-as-a-Service-Modelle ermöglichen es Unternehmen, Zahlungskarten anzubieten, indem sie sich mit spezialisierten Verarbeitungsplattformen und regulierten ausgebenden Banken verbinden, anstatt Kartenemissionssysteme von Grund auf zu entwickeln. Das Bakkt-Thredd-Programm folgt diesem Modell, ergänzt um eine darunterliegende Stablecoin-Abwicklungsschicht.

Die Partnerschaft zielt darauf ab, Bakkt's Stablecoin-Abwicklungsfähigkeiten mit Thredds Kartenverarbeitungs- und Kredittechnologie zu kombinieren, sodass Bakkt Konsumentenkreditprodukte über regulierte Bankpartner anbieten kann.

Thredd wird zusätzlich Tokenisierung, die Integration digitaler Wallets, Betrugsprävention, Risikomanagement und auf das Programm zugeschnittene Treuedienste bereitstellen. Nach Angaben der Unternehmen wählte Bakkt die Plattform, weil ihr einheitlicher Technologie-Stack den Aufwand für den Aufbau und die Pflege separater Verbindungen zwischen Kreditsystemen und Zahlungsinfrastruktur reduziert.

Statt das Projekt an einen konventionellen Kartenverarbeitungsrahmen anzupassen, entwickeln die Unternehmen den Service entlang der Anforderungen von Bakkt. Dieser Ansatz soll die Integration von Zahlungsabwicklung, Kreditvergabe und Digital-Asset-Abwicklung vereinfachen.

Jim McCarthy, Chief Executive Officer von Thredd, erläuterte, dass Kreditkarten mit Stablecoin-Abwicklung eine enge Abstimmung zwischen Kartenverarbeitung, Kreditinfrastruktur und Digital-Asset-Systemen erfordern. Er sagte, der integrierte Ansatz sei darauf ausgelegt, die betriebliche Komplexität zu reduzieren und Bakkt zu helfen, ein direkteres Zahlungsprodukt für seine Kunden anzubieten.

Stablecoin-Abwicklung dringt in den alltäglichen Zahlungsverkehr vor

Bakkt hat seine Infrastruktur positioniert, um die wachsende KI- und Token-Wirtschaft zu unterstützen und Wertübertragungen für institutionelle Kunden sowie grenzüberschreitende Transaktionen zu ermöglichen. Das geplante Kartenprogramm würde diese Fähigkeiten auf den Konsumbereich ausweiten und die Stablecoin-Abwicklung mit vertrauten Kreditkartendiensten verbinden.

Ankit Khemka, Chief Product Officer bei Bakkt, sagte, Thredds Technologie biete eine einzige Integration für Fähigkeiten, die normalerweise mehrere separate Verbindungen erfordern würden. Er deutete zudem an, dass Bakkt im Stablecoin-Settlement das Potenzial sieht, die Ökonomie von Konsumentenkrediten neu zu gestalten, aufbauend auf Veränderungen, die im grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr bereits im Gange sind.

Stablecoins sind digitale Assets, die darauf ausgelegt sind, einen relativ stabilen Wert zu halten – meistens durch die Kopplung an eine Währung wie den US-Dollar. Ihr Einsatz in der Abwicklung kann eine alternative Infrastruktur für die Wertübertragung bieten, wobei der Gesamtnutzen von Transaktionskosten, Liquidität, regulatorischen Anforderungen und der Gestaltung des Zahlungssystems abhängt.

Durch die Verknüpfung dieses Abwicklungsmodells mit Kartenverarbeitung und Kreditinfrastruktur könnte der vorgeschlagene Service einen Weg bieten, wie Digital-Asset-Technologie konventionelle Finanzprodukte für Verbraucher unterstützen kann. Die Unternehmen haben jedoch keine konkreten Karteninhaber-Vorteile, Preisgestaltungen, Zinssätze oder die detaillierten Mechanismen offengelegt, wie die Stablecoin-Abwicklung innerhalb des Kreditkartenprogramms funktionieren wird.

Partnerbanken werden die Kreditprodukte ausgeben

Die vorgeschlagene Regelung verteilt die Verantwortlichkeiten auf drei Beteiligte: Partnerbanken geben die Kreditprodukte aus, Thredd verwaltet die Kartenverarbeitung und die integrierte Kreditinfrastruktur, und Bakkt stellt die Stablecoin-Abwicklungsschicht bereit.

Diese Struktur ermöglicht es Bakkt, am Konsumentenkreditzahlungsverkehr teilzunehmen, ohne die regulierten Finanzinstitute, die für die Kartenausgabe verantwortlich sind, direkt zu ersetzen. Sie gibt den Unternehmen zudem einen Rahmen, um bestehende Bank- und Kartennetzwerke mit Digital-Asset-Abwicklungstechnologie zu verbinden, wobei die verbrauchergerichteten Produkte im regulierten Bankensystem verbleiben, während die neue Abwicklungssch darunter arbeitet.

Das mehrschichtige Modell kombiniert bankgeführte Kreditvergabe, Thredds Zahlungsabwicklungsfähigkeiten und Bakkt's Abwicklungsinfrastruktur und könnte die technischen Hürden für die Einführung von Stablecoin-basierten Zahlungsprodukten senken.

Die Initiative spiegelt ein breiteres Bestreben wider, die Infrastruktur digitaler Assets mit etablierten Finanzdienstleistungen zu verbinden. Für Bakkt stellt der Konsumentenkredit eine mögliche Expansion über die institutionelle und grenzüberschreitende Abwicklungstätigkeit hinaus dar, während Thredd die zur Unterstützung des Programms erforderliche Verarbeitungstechnologie liefern würde.

Proof of Concept für 2027 anvisiert

Die Unternehmen peilen einen ersten Proof of Concept für das erste Halbjahr 2027 an. Das Projekt bleibt abhängig von der Produktreife, den Launchplänen der Kunden, den Anforderungen von Banken und Zahlungsnetzen sowie den einschlägigen regulatorischen und anderen Genehmigungen.

Der Zeitplan stellt einen ersten Testmeilenstein dar und kein bestätigtes Datum für den kommerziellen Start. Keines der beiden Unternehmen hat angekündigt, wann der Service breit verfügbar sein wird, oder einen detaillierten Zeitplan für die anschließende Bereitstellung vorgelegt. Mit der weiteren Entwicklung des Programms sind folgende Indikatoren von Interesse: ob der Proof of Concept planmäßig voranschreitet, welche Partnerbanken und Zahlungsnetzwerke teilnehmen und wie die Unternehmen die Abwicklungsmechanismen konkretisieren – alles Punkte, die bislang nicht näher erläutert wurden.

Bei erfolgreicher Umsetzung könnte das Programm eine neue Verbindung zwischen der Stablecoin-Abwicklungsinfrastruktur und bankausgestellten Konsumentenkrediten schaffen, wobei der kommerzielle Rollout von der technischen Entwicklung und den erforderlichen Genehmigungen abhängen wird.

Dieser Artikel erschien zuerst bei CoinTrust.