Metallaktien könnten sich in einer mehrjährigen Rallye befinden: Nimesh Chandan von Bajaj AMC
Wichtige Erkenntnisse
- •Nimesh Chandan, CIO von Bajaj AMC, glaubt, dass sich indische Metallaktien in einem frühen Stadium einer mehrjährigen Rallye im Zuge eines globalen Metall-Superzyklus befinden könnten.
- •Er erwartet für dieses Jahr ein Nifty-Gewinnwachstum von 12–13 %, gestützt auf starke wirtschaftliche Binnenbedingungen.
- •Chandan bevorzugt diversifizierte Zuckerunternehmen mit Erlösen aus Ethanolproduktion und Bagasse-basierter Stromerzeugung, etwa Balrampur Chini Mills, Shree Renuka Sugars und Bajaj Hindusthan Sugar.
- •Er hält weiterhin HDFC Bank trotz Unsicherheit bei der Führung, da die Bank seit Oktober 2024 keinen formal ernannten CEO hat; die Amtszeit des amtierenden Sashidhar Jagdishan wurde bis Oktober 2025 verlängert.
- •Die indischen Indizes Nifty 50 und Sensex schwanken angesichts globaler Entwicklungen, während das inländische Gewinnwachstum und die makroökonomischen Indikatoren unterstützend bleiben.
Nimesh Chandan, Chief Investment Officer von Bajaj Asset Management, hat gesagt, dass sich indische Metallaktien möglicherweise in einem frühen Stadium einer mehrjährigen Rallye befinden könnten, da er weiterhin auf einen globalen Metall-Superzyklus setzt, trotz turbulenter Schlagzeilen aus Überseemärkten.
Chandan, der bei Bajaj AMC, einer indischen Kapitalanlagegesellschaft, die Anlagestrategie verantwortet, sagte gegenüber CNBC-TV18, dass die wirtschaftliche Binnenlage Indiens weiterhin stark sei. Er erwartet für dieses Jahr ein Nifty-Gewinnwachstum von 12–13 %, selbst wenn die externe Nachrichtenlage die Volatilität an den Märkten weiter antreibt.
Bullish auf einen Metall-Superzyklus
Chandan erklärte, dass er der These eines Metall-Superzyklus weiterhin positiv gegenübersteht – einer längeren Phase steigender Nachfrage und Preise für Rohstoffe wie Kupfer, Aluminium und Stahl. Die Superzyklus-These hat in den letzten Jahren Aufmerksamkeit erregt, da globale Energiewendeprojekte, darunter Elektrofahrzeuge und Infrastruktur für erneuerbare Energien, metallintensiv sind – ebenso wie die anhaltende Infrastrukturausgaben in großen Volkswirtschaften. Unternehmen, die in Indien häufig mit diesem Thema in Verbindung gebracht werden, sind Hindustan Copper, HEG und Graphite India.
Zucker und Finanzwerte
Über Metalle hinaus sagte der CIO, dass er diversifizierte Zuckeraktien bevorzugt – Unternehmen mit Erlösquellen jenseits von Zucker, etwa Ethanolproduktion für Indiens Beimischungsprogramm für Kraftstoffe und Stromerzeugung aus Bagasse. Bekannte Namen in der Branche sind Balrampur Chini Mills, Shree Renuka Sugars und Bajaj Hindusthan Sugar.
Bei den Finanzwerten erklärte Chandan, dass er weiterhin HDFC Bank, Indiens größte Privatbank, hält – trotz der Unsicherheit über die Führungsnachfolge. Die Bank ist seit Oktober 2024 ohne formal ernannten CEO, nachdem die Reserve Bank of India dem amtierenden Sashidhar Jagdishan eine Verlängerung bis Oktober 2025 bewilligt hatte, während der Vorstand die Suche nach einem Nachfolger fortsetzte.
Seine Äußerungen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die indischen Aktienindizes Nifty 50 und Sensex als Reaktion auf globale Entwicklungen schwanken, während das inländische Gewinnwachstum der Unternehmen und die makroökonomischen Indikatoren unterstützend bleiben.
Quelle: CNBC-TV18
