Avail hat ShieldTX gestartet, eine datenschutzorientierte Ausführungsschicht, die jede Perpetual-Futures-Position auf Hyperliquid über eine eigene, separate Wallet eröffnet. Ziel ist es, die On-Chain-Spur zu durchbrechen, die Copy-Trading-Bots nutzen, um erfolgreiche Trader zu kopieren, so ein Bericht von CryptoBriefing vom Mittwoch, den 28. Oktober 2026.

Auf Hyperliquid ist jeder Trade öffentlich. Das ist der Sinn einer vollständig On-Chain-Börse – und für die erfolgreichsten Trader der Plattform zugleich das Problem.

So funktioniert ShieldTX

Das Setup beginnt mit einer Einzahlung. Trader legen USDC in einen Vault auf Arbitrum, der zu einem abgeschirmten Guthaben wird. Von dort erstellt ShieldTX bei Bedarf neue Hyperliquid-Konten, und jede Position wird über eine dieser frischen, nicht verknüpfbaren Wallets aus dem abgeschirmten Guthaben finanziert.

Das Ergebnis: Die direkte On-Chain-Verbindung zwischen dem Finanzierungs-Wallet eines Traders und seinen einzelnen Positionen verschwindet. Ein Beobachter sieht zwar weiterhin, wenn eine Position im Orderbuch erscheint, sie lässt sich aber deutlich schwerer auf das Kapital dahinter zurückverfolgen.

Wichtig ist, dass die Trades selbst weiterhin nativ im Orderbuch von Hyperliquid ausgeführt werden. ShieldTX verbirgt, wer handelt, nicht aber das Handeln selbst – die Positionen treffen also auf dieselbe Liquidität wie alle anderen. Das Tool teilt die Differenz gewissermaßen: Die Ausführung bleibt im öffentlichen Orderbuch, während die Verbindung zwischen einer Position und der Person, die sie finanziert, verschleiert wird.

Unter der Haube läuft das Tool auf Avails Nightshade-zkAppchain, einer Zero-Knowledge-Anwendungskette, die nach Angaben von Avail eine „Commit-first, prove-later“-Architektur verwendet, mit Abwicklung auf Arbitrum. Praktisch heißt das: Das System zeichnet Aktionen zuerst auf und erzeugt danach kryptografische Beweise dafür, dass diese gültig waren. Zero-Knowledge-Proofs ermöglichen es einem System, die Korrektheit einer Aussage zu bestätigen, ohne die zugrunde liegenden Details offenzulegen – genau die Eigenschaft, die ein Datenschutz-Tool benötigt.

Das Copy-Trading-Problem

Hyperliquids Attraktivität beruht auf Transparenz. Die Börse betreibt ein vollständig On-Chain-Zentralorderbuch für Perpetual Futures, wodurch Wallet-Aktivitäten für jeden sichtbar sind, der hinschaut. Und Bots schauen hin.

Copy-Trading-Bots überwachen öffentlich sichtbare Hyperliquid-Wallets, erkennen Positionen von Tradern mit guter Erfolgsbilanz und eröffnen innerhalb von Sekunden ähnliche Trades.

Für den kopierten Trader ist das keine schmeichelhafte Nachahmung. Wenn eine Schar von Bots unmittelbar hinter einer Position in dieselbe Richtung strömt, kann sich der Markt bewegen, bevor der Trader den Auf- oder Abbau der Position abgeschlossen hat – mit potenziell schlechteren Ausführungspreisen.

Für ernsthafte Trader ist das eine absurde Situation. In der traditionellen Finanzwelt werden die laufenden Positionen eines Fonds streng gehütet. An einer transparenten On-Chain-Börse sind sie für jeden sichtbar, der über einen Block-Explorer und ein Skript verfügt.

ShieldTX setzt darauf, Positionen schwer miteinander verknüpfbar zu machen. Stammt jeder Trade aus einer neuen Wallet, kann ein Bot kaum erkennen, dass die gerade gesehene Position vom selben Trader stammt, der die letzten fünf getroffen hat.

Märkte, Hebel und Gebühren

ShieldTX unterstützt alle Hyperliquid-Perpetual-Märkte mit einem Hebel von bis zu 40x.

Die Preisgestaltung erfolgt in Stufen: Trader zahlen 5 Basispunkte des Nominalwerts, plus 1 US-Dollar zum Eröffnen einer Position und rund 2 US-Dollar für Schließungen, die an externe Wallets gesendet werden. Ein Basispunkt entspricht einem Hundertstel Prozent, 5 Basispunkte sind also 0,05% der Positionsgröße. Bei großen Trades ist diese Gebühr der entscheidende Faktor; bei kleineren Positionen fallen die Pauschalgebühren stärker ins Gewicht.

Avail präsentiert die Kosten als Nettopersparnis. Frühe Analysen des Avail-Teams deuten darauf hin, dass Trader bis zu 25 Basispunkte pro Transaktion sparen könnten, indem sie die Auswirkungen von Copy-Trading-Bots reduzieren. Hält diese Schätzung stand, sieht die Rechnung attraktiv aus: 5 Basispunkte zahlen, um potenziell bis zu 25 zu vermeiden. Die Zahl stammt jedoch von Avail selbst, und die tatsächlichen Ergebnisse hängen davon ab, wie stark ein bestimmter Trader überhaupt verfolgt wird.

Trader, die niemand kopiert, haben kaum Front-Running zu befürchten. Für sie ist ShieldTX in erster Linie eine zusätzliche Kostenposition mit angehängtem Datenschutz-Nutzen.

Erste Resonanz

ShieldTX hat in seiner privaten Beta über 2,5 Millionen US-Dollar Handelsvolumen verarbeitet. Gemessen an der gesamten Aktivität auf Hyperliquid ist das eine bescheidene Zahl, aber es ist ein Ausgangspunkt für ein Produkt, das auf ein spezifisches Publikum abzielt.

Avail richtet sich an professionelle Trader und Institutionen – die Gruppen, die am ehesten kopierenswerte Strategien und Positionen haben, die groß genug sind, um unter Slippage zu leiden.

Es gibt offene Fragen. Die erste: Passen sich die Bots an? Ausgereifte Betreiber könnten andere Signale suchen, etwa Timing-Muster oder Einzahlungsverhalten, um die Punkte neu zu verbinden. Die zweite ist die Adoption. Ein abgeschirmter Pool funktioniert in der Regel besser, je mehr ihn nutzen, weil eine größere Menge einzelne Teilnehmer schwerer erkennbar macht – ein Beta-Volumen von 2,5 Millionen US-Dollar deutet darauf hin, dass die Menge noch klein ist. Die dritte ist die Kostendisziplin. Für aktive Trader summieren sich die Pauschalgebühren und die 5 Basispunkte, sodass der Wert des Produkts stark davon abhängt, ob sich die von Avail prognostizierten Ersparnisse in echten Ausführungsdaten zeigen.

---

Hinweis: Der ursprüngliche CryptoBriefing-Artikel wurde von Kaye Quema redigiert.

Quelle: CryptoBriefing