Die Entscheidung Australiens, den 50%-Abschlag bei der Kapitalertragsteuer (CGT) für Investitionen im Mai-Budget der Regierung zu streichen, hat viele Krypto-Inhaber überrascht. Nach dem neuen System verdoppelt sich der steuerpflichtige Anteil eines Gewinns effective, mit nur einer begrenzten Anpassung für Inflation.

Es gibt legale Wege, die zu zahlende Kapitalertragsteuer zu reduzieren, doch Steuerzahler müssen sich rechtzeitig vorbereiten. Die Regeln treten erst am 1. Juli 2027 in Kraft, sodass Inhabern ein definierter Zeitraum zur Umstrukturierung bleibt. Einige australische Krypto-Inhaber ziehen drastische Schritte in Betracht. Der Finder-Gründer Fred Schebesta, der die Steueränderungen als einen „killer blow“ bezeichnet hat, zieht nach Singapur, wo der Satz der Kapitalertragsteuer 0 % beträgt.

Andere Optionen sind weniger extrem und könnten die Einrichtung eines selbst verwalteten Altersvorsorgefonds (SMSF), den Handel mit Kryptowährungen über eine Gesellschaft zum Körperschaftsteuersatz oder die Unterstützung einer Partei umfassen, die eine Rücknahme der Änderungen versprochen hat.

Quelle: Yahoo Finance.

Was ändert sich am 1. Juli 2027?

Seit 1999 zahlten australische Asset-Inhaber in der Regel Steuern nur auf die Hälfte eines Kapitalgewinns. Ab dem 1. Juli 2027 werden sie mit ihrem vollen Einkommensteuersatz besteuert. Das bedeutet einen CGT-Satz von 30 %, wenn Einkommen und Gewinne zwischen 45.000 A$ und 135.000 A$ liegen, 37 % auf den Anteil zwischen 135.000 A$ und 190.000 A$ und 47 % auf darüber hinausgehende Beträge. Alle Angaben in diesem Artikel sind in australischen Dollar.

Geringverdiener, die keine Sozialleistungen beziehen – darunter Studenten und Rentner – zahlen ebenfalls mindestens 30 % CGT, unabhängig von der Höhe des Gewinns.

Der einzige verbleibende Abschlag soll die Auswirkung der Inflation auf die Anschaffungskosten eines Assets berücksichtigen. Wenn beispielsweise jemand 2027 ein Haus für 1 Million $ kauft und es nach 10 Jahren für 1,5 Millionen $ verkauft, wären bei einer Inflation von 3 % rund 344.000 $, die der Inflation zuzuschreiben sind, nicht steuerpflichtig.

„Die Herausforderung für Kryptowährungen ist, dass die CGT-Änderungen und die Indexierung wirklich langsam wachsenden Assets helfen, nicht schnellen“, sagte Andrea Yuen, CEO von Swyftx.

Bei einem Asset wie Bitcoin fällt der Unterschied deutlicher aus. Kauft ein Anleger Bitcoin für 10.000 $ und verkauft ihn zehn Jahre später für 100.000 $, beträgt die Inflationsanpassung nur etwa 3.439 $. Nach dem alten System hätte der Anleger Steuern auf 45.000 $ des Gewinns gezahlt. Nach dem neuen System beträgt der steuerpflichtige Gewinn 86.561 $.

Der Stockspot-Analyst Chris Brycki verglich die Auswirkungen der neuen Regeln über 10 Asset-Klassen hinweg. „Krypto liegt am Ende, weil fast die gesamte Rendite aus Kapitalwachstum stammt“, schrieb er in der Zeitung The Australian. „Eine ohnehin spekulative Anlage wird nach Steuern bald weniger lohnend sein.“ Bryckis Beitrag ist auf X verfügbar.

Die folgenden Strategien reichen von minimalen oder keinen Änderungen der Anlagearrangements bis zur Umstrukturierung der Finanzen oder einem Umzug ins Ausland.

1. Gewinne vor Juli 2027 verwirklichen

Gewinne, die vor dem 1. Juli 2027 erzielt werden, werden nach dem bestehenden System mit 50%-Abschlag besteuert. Ein möglicher Ansatz ist daher die Verwirklichung von Gewinnen vor diesem Datum, wobei der Wert eines Portfolios von Marktpreisen abhängt und vom Steuerzahler nicht kontrolliert werden kann.

Anleger sollten den Wert aller Krypto-Assets, die sie am 1. Juli 2027 halten, genau dokumentieren. Jeder darauffolgende Gewinn, gemessen an diesem Wert, unterliegt dem höheren Satz.

Ben Simpson, Gründer des Krypto-Beratungsdienstes Collective Shift, sagte, Bitcoins Performance seit Mitte des Jahres könnte trotz eines herausfordernden makroökonomischen Umfelds weitere Gewinne vor Juli unterstützen. Simpson betonte jedoch, dass er kein Finanzberater ist, und erklärte: „Ich würde wahrscheinlich nicht alles auf die Karte setzen, dass wir einen riesigen Bullenmarkt bekommen.“

„Ich glaube, dass wir die meisten Renditen beim Halving im Mai 2028 sehen werden. Ich denke also nicht, dass es zugunsten der Anleger ausfallen wird“, fügte er hinzu.

Yuen sagte, Preise lägen außerhalb der Kontrolle der Anleger. „Eine Strategie ist keine Strategie, wenn man nur so ein bisschen hofft“, sagte sie.

2. Eine Partei unterstützen, die eine Rücknahme der Änderungen verspricht

Sowohl die offizielle Opposition, die Coalition, als auch die aufstrebende Oppositionspartei One Nation haben zugesagt, die CGT-Änderungen zurückzunehmen. Krypto-Wähler, denen dieses Thema wichtig ist, könnten daher einen Regierungswechsel unterstützen.

Die regierende Australian Labor Party hält 94 der 150 Sitze im Repräsentantenhaus, was ihre Abwahl erschwert. Wenn die Regierung wechselt und ein Gesetz zur Rücknahme die Senat rechtzeitig passiert, könnten die Änderungen theoretisch aufgehoben werden, bevor Steuerzahler Erklärungen für die ab dem 1. Juli 2028 beginnende Periode einreichen müssen. Für Krypto-Inhaber könnte dieser politische Zeitrahmen genauso wichtig sein wie die Steuerrechnung selbst.

Eine Änderung könnte stattdessen auch nach diesem Datum kommen. Adrian Forza, Direktor von Crypto Tax Australia, sagte, das würde die Steuerberechnungen erschweren.

„Es wäre ein Albtraum, drei Berechnungen durchzuführen, aber langfristig wird es besser für die Öffentlichkeit sein“, sagte Forza.

3. Krypto in einen selbst verwalteten Altersvorsorgefonds überführen

Australische Altersvorsorgefonds werden als Superannuation-Fonds bezeichnet. Ab einem Alter von über 60 Jahren kann man seine Investitionen steuerfrei nutzen, einschließlich weiteren Wachstums. Retail-Superannuation-Fonds erlauben Kunden keine direkten Krypto-Investments, daher müsste man für diese Struktur einen SMSF einrichten.

Etwa ein Drittel von Simpsons vermögenden Kunden investiert über SMSFs in Krypto. „Bitcoin dort zu kaufen und anzusammeln, ist eine sehr solide Idee“, sagte er, warnte aber davor, viele Altcoins zu halten. „Man setzt seine Altersvorsorge, die ein ultra-langfristiges Investment ist, auf kurzfristige Altcoins“, sagte er.

Der australische Altersvorsorgefonds AMP hat in Bitcoin investiert – erlaubt seinen Kunden dies jedoch nicht.

Der Hauptnachteil für jüngere Krypto-Investoren besteht darin, dass ihr Geld möglicherweise jahrzehntelang unzugänglich bleibt. Simpson, der 27 Jahre alt ist, sagte: „Man kann nicht daran kommen, bis man im Ruhestand ist, richtig? Man kann diese Gewinne also erst später im Leben wirklich nutzen.“

Daher eignet sich dieser Ansatz eher für vermögendere Anleger über 50, die eine kürzere Wartezeit bis zum Ruhestand haben.

Der Betrieb eines SMSF erfordert zudem Compliance-Unterlagen, Prüfungen und unvermeidliche Gebühren. Diese Kosten können die Struktur für kleinere Kontostände unpraktisch machen. Die Jahreskosten liegen typischerweise zwischen 2.000 $ und 4.000 $, wobei Online-Anbieter wie Stake die Gesamtkosten auf etwa 1.330 $ senken können, sofern der Anleger nur Bitcoin- oder Ether-ETFs kauft.

Anleger müssen ihr bestehendes Krypto verkaufen und die anfallende Steuer zahlen, bevor sie es über einen SMSF zurückkaufen können. Zudem gelten jährliche Beitragslimits. Forza sagte, mit sorgfältiger Planung sollten fast 400.000 $ eingezahlt werden können.

Ein ausführlicher Bericht zur Einrichtung eines Krypto-SMSF war für Dezember geplant.

4. Gegen Bitcoin Kredit aufnehmen

Manche Milliardäre vermeiden den Verkauf von Assets, indem sie Kredite dagegen aufnehmen, da die Rückzahlung eines Kredits oft günstiger ist als die Steuer auf einen Verkauf. Bitcoin-Inhaber können einen ähnlichen Ansatz über Kreditgeber wie BlockEarner, Vield und Swyftx nutzen, die mit BTC besicherte Kredite anbieten.

„Wir möchten diese Strategie der breiten Masse zugänglich machen, nicht nur Milliardären“, sagte Yuen lachend.

Die Strategie birgt erhebliche Risiken für Kreditnehmer ohne große finanzielle Reserven. Die Zinssätze können hoch sein, die Kreditlaufzeiten sind relativ kurz – typischerweise 12 Monate – und der Kreditnehmer kann sein Bitcoin verlieren, wenn sich der Markt gegen die Position bewegt. Kredite decken zudem in der Regel nicht den vollständigen Wert der Sicherheit ab. Die Loan-to-Value-Quote von Swyftx beträgt etwa 40 %.

„Wenn Ihre Sicherheit unter einen bestimmten Betrag fällt, gibt es einen Margin Call“, sagte Yuen. „Ich würde sagen, es ist eine Wette auf steigende Preise. Man muss davon überzeugt sein, dass Krypto steigt – oder zumindest nicht so weit fällt, dass man einen Margin Call bekommt... Andernfalls wäre ein Krypto-gestützter Kredit nicht sinnvoll.“

Simpson empfiehlt die Strategie aufgrund der Risiken nicht, sagte aber, sie könnte für manche Kreditnehmer lohnend sein. Zahlt ein Kreditnehmer 10 % Zinsen und Bitcoin steigt jährlich um 33 %, wie es in der Vergangenheit der Fall war, könnte er am Ende deutlich besser dastehen, als wenn er Bitcoin verkauft und CGT gezahlt hätte.

Er bezeichnete den Ansatz als gehebelte Wette, die für erfahrene Anleger geeignet ist. „Ich würde sie niemandem empfehlen, der stark in Krypto exponiert ist und kein Kapital im Rücken hat, denn es ist riskant, wenn man nicht weiß, was man tut“, sagte Simpson.

Bitcoin lag im Vorjahr 28 % niedriger, sodass jeder, der vor einem Jahr einen Kredit aufgenommen hatte, mit Margin Calls, möglichen Liquidationen und Zinskosten konfrontiert gewesen wäre. Kredite gegen Bitcoin zur Finanzierung einer Eigenkapitalanlage für Immobilien waren ebenfalls populärer geworden.

Forza warnte, dass das Aufnehmen von Krypto-Krediten unter bestimmten Umständen selbst ein CGT-Ereignis auslösen kann, insbesondere im dezentralen Finanzwesen (DeFi). Zahlt ein Nutzer ETH in Aave ein, wird es automatisch in WETH getauscht, was ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Die Rücknahme des ETH stellt ein weiteres steuerpflichtiges Ereignis dar.

Kredite von zentralisierten Kreditgebern wie BlockEarner oder Swyftx bleiben eine Grauzone, und das australische Steueramt (ATO) hat nicht klargestellt, ob es sich um ein steuerpflichtiges Ereignis handelt. Künftige ATO-Leitlinien zu dieser Frage wären eine bedeutende Entwicklung für Inhaber, die diese Strategie erwägen.

„Wenn es um [Kredite von] etwa zehntausend Dollar geht, ist es in Ordnung. Aber wenn man drei bis fünf Bitcoin hat, würde ich das Risiko nicht eingehen, denn wenn es sich gegen einen wendet, zahlt man Steuern“, sagte Forza.

„Vield ist der einzige Anbieter in Australien mit einer privaten verbindlichen Auskunft, die besagt, dass sein Produkt kein steuerpflichtiges Ereignis ist. Niemand sonst hat eine“, fügte er hinzu.

Swyftx bestätigte, keine private Auskunft zu haben, und empfahl Kunden die Einholung steuerlicher Beratung. BlockEarner reagierte nicht auf eine Anfrage um Stellungnahme.

Wie viel dieser Planung letztlich notwendig sein wird, hängt von zwei offenen Fragen ab: ob ein Gesetz zur Rücknahme das Parlament passieren kann, bevor die ersten Erklärungen nach dem neuen System fällig werden, und ob das ATO die steuerliche Behandlung von Krypto-gestützten Krediten klärt. Der zweite Teil des Sonderberichts sollte vier weitere Strategien zur Senkung der Krypto-Steuerlast behandeln, darunter die Gründung einer Gesellschaft oder der vollständige Auszug aus Australien.

Weiterführende Lektüre: Ältere Anleger riskieren alles für einen durch Krypto finanzierten Ruhestand und Babyboomer im Wert von 64 Billionen $ erwärmen sich für Bitcoin, doch Misstrauen bleibt.

Originalquelle: Cointelegraph.