Der australische Dollar geht mit deutlicher hawkish-Unterstützung in die Woche, nachdem Australiens BIP-Bericht für das zweite Quartal überraschend stark nach oben ausgefallen war. Diese Überraschung hob die implizite Marktwahrscheinlichkeit einer RBA-Zinserhöhung im September von 48 % auf 57 %, während eine Erhöhung im November inzwischen mehr als vollständig eingepreist ist. Der Rat um Gouverneurin Bullock hat bereits auf Inflationsrisiken nach oben hingewiesen, die mit den energiepreisbedingten Kosten aus dem Nahen Osten zusammenhängen, und steigende australische Anleiherenditen – die diese Woche ihr höchstes Niveau seit April 2011 erreichten – verstärken diese hawkish-Ausrichtung zusätzlich.

Auf der anderen Seite der Tasmansee lieferte die RBNZ am Mittwoch genau das, was alle fünf Ökonomen der großen neuseeländischen Banken erwartet hatten: eine Erhöhung um 25 Basispunkte auf 2,75 %, die zweite Erhöhung in Folge nach der Straffung im Juli. Die Kerninflation bleibt mit 4,1 % erhöht, doch die eigenen Projektionen der Notenbank deuten auf eine wahrscheinliche Pause im Oktober hin, bevor möglicherweise im Dezember fortgefahren wird, sodass der Markt nur noch eine Wahrscheinlichkeit von rund 30 % für eine weitere Erhöhung in diesem Jahr einpreist.

Das Ergebnis sind zwei Notenbanken, die beide klar im Straffungsmodus sind, wobei der Pfad der RBA kurzfristig weiterhin mit mehr Unsicherheit behaftet ist als der der RBNZ, deren nächster Schritt bis Jahresende weitgehend absehbar erscheint. Für ein Cross wie AUD/NZD ist das entscheidend, da das Paar weitgehend von breiteren US-Dollar-Schwankungen abgeschirmt ist: Seine Richtung wird primär von den relativen Zinserwartungen der beiden Währungen getrieben, sodass jede Abweichung im Tempo oder im wahrgenommenen Endniveau der Straffung von RBA und RBNZ sich direkter im Wechselkurs niederschlägt als bei Dollar-Paaren. Trader werden daher die anstehenden australischen Inflations- und Arbeitsmarktdaten sowie die RBNZ-Sitzung im Oktober als wahrscheinlichste Katalysatoren für den nächsten richtungsweisenden Ausbruch im Auge behalten.

Technische Analyse von AUD/NZD

Wie der AUD/NZD-Chart zeigt, vollzog das Paar einen steilen Anstieg vom Tief bei 1.19633, getragen von einer steigenden Trendlinie, die den gesamten Vormarsch der späten Augustwochen angetrieben hat. Dieser Anstieg stieß anschließend in der Nähe des Hochs bei 1.22897 – dem 0-Fibonacci-Niveau – auf Widerstand, wo der Kurs nun knapp über dem 0.236-Retracement bei etwa 1.22127 konsolidiert, eingekeilt zwischen einer kurzfristigen abwärts gerichteten Trendlinie vom Hoch dieser Woche und der breiteren mittelfristigen abwärts gerichteten Trendlinie, die das Paar seit Ende Juni gedeckelt hat.

Bullishes Szenario

Verteidigen die Käufer das 0.236-Retracement und die steigende Trendlinie, während sie über die kurzfristige abwärts gerichtete Trendlinie ausbrechen, würde sich der Weg zu einem erneuten Test des Hochs bei 1.22897 öffnen. Ein bestätigter Ausbruch über dieses Niveau würde eine echte Wende in der breiteren Struktur über mehrere Monate markieren.

Bärisches Szenario

Umgekehrt würde ein Bruch unter das 0.236-Niveau und die steile steigende Trendlinie die mittelfristige Unterstützungszone bei 1.213–1.215 freilegen, die mit dem 0.5-Fibonacci-Retracement zusammenfällt. Ein tieferer Rückgang durch diese Zone riskierte eine vollständigere Korrektur des Anstiegs der späten Augustwochen zurück in Richtung des Bereichs 0.618–0.786 nahe 1.203–1.209.

Da der Kurs zwischen einer zurückeroberten kurzfristigen Trendlinie, einer verteidigten steigenden Trendlinie und der langfristigen abwärts gerichteten Trendlinie eingekeilt ist, scheint AUD/NZD kurz vor einer entscheidenden Bewegung zu stehen. Wird die hawkish-Dynamik der RBA das Paar durch den Widerstand tragen, oder wird sich der breitere Abwärtstrend seit Juni wieder durchsetzen?

Quelle: FXOpen Blog