Atlassian Corporation (TEAM), das Kollaborationssoftware-Unternehmen hinter Tools wie Jira und Confluence, stieg diese Woche auf ein 52-Wochen-Hoch von 198,60 $, wobei die Aktie zum Zeitpunkt des Meilensteins bei rund 198,77 $ gehandelt wurde. Die Aktien haben in den vergangenen sechs Monaten rund 165 % gewonnen – ein Anstieg, der auf stärker als erwartet ausgefallene Ergebnisse des vierten Geschäftsquartals und eine Welle von Kurszielanhebungen durch Wall-Street-Analysten folgt.

Starke Ergebnisse im vierten Geschäftsquartal

Die Rallye geht auf den Quartalsbericht von Atlassian zurück, der sowohl bei Umsatz als auch bei Erträgen die Erwartungen übertraf. Das Unternehmen wies ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 1,87 $ aus, deutlich über der Konsensschätzung von 1,50 $. Der Umsatz erreichte 1,77 Mrd. $ und übertraf damit die Prognose von 1,66 Mrd. $ – ein Wachstum von 28 % im Jahresvergleich.

Der Cloud-Umsatz stach besonders hervor und beschleunigte sich um 31 % auf 1,21 Mrd. $. Die verbleibenden Leistungspflichten – noch nicht erfasster vertraglicher Umsatz – stiegen um 44 % auf 4,8 Mrd. $, was auf solide künftige Umsatzverpflichtungen hinweist.

Das Unternehmen verzeichnete zudem erstmals seit über zwei Jahren wieder einen GAAP-Operating-Gewinn mit einer operativen Marge von 12 % – ein Meilenstein, der an der Wall Street Aufmerksamkeit erregte, da GAAP-Zahlen die Rentabilität nach standardisierten Rechnungslegungsregeln widerspiegeln und nicht die bereinigten Kennzahlen hinter deminen Ergebnisse.

Analysten heben Kursziele an

Mehrere Unternehmen erhöhten nach dem Bericht ihre Kursziele, wobei die Anpassungen unterschiedliche Thesen zu Cloud-Wachstum, Preissetzungsmacht und AI-Monetarisierung widerspiegeln. BTIG bestätigte seine Kaufempfehlung (Buy) und setzte ein Kursziel von 230 $, unter Verweis auf Atlassians Preissetzungsmacht und das Potenzial der AI-Monetarisierung. Das Unternehmen benannte Atlassian zudem als Top-Pick im Sektor.

Cantor Fitzgerald hat ein Kursziel von 220 $ und verweist auf Zuversicht hinsichtlich des Cloud-Wachstums und AI-getriebener Chancen. Bank of America stufte die Aktie auf Buy hoch und hob ihr Kursziel auf 175 $ an. FBN Securities erhöhte ihr Kursziel von 110 $ auf 170 $ und bestätigte die Einstufung Outperform. TD Cowen passte sein Kursziel auf 145 $ an und verwies im Gesamtbild auch auf den Rückkaufplan des CEO über 250 Mio. $.

Insgesamt haben 21 Analysten ihre Schätzungen vor der nächsten Berichtsperiode nach oben angepasst.

Was als Nächstes kommt

BTIG hob in einer nach einem Treffen mit dem Atlassian-Management veröffentlichten Notiz mehrere konkrete Treiber hervor. Die Guidance des Unternehmens für das Cloud-Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2027 liegt 350 Basispunkte über der ursprünglichen Guidance des Vorjahres.

Die Collections-Funktion, deren Start für den 3. Dezember 2026 geplant ist, enthält zehnmal so viele Rovo Credits – die mit Atlassians AI-Funktionen verbundenen Verbrauchseinheiten – wie frühere Angebote. BTIGs eigene Analyse von Atlassians Preisrechner deutet darauf hin, dass sich die Kundenausgaben in vielen Fällen mehrfach erhöhen könnten.

Rund 85 % der Fortune-500-Unternehmen sind Kunden von Atlassian, doch diese Kunden machen nur 10 % des Umsatzes aus. Die durchschnittlichen jährlichen Ausgaben liegen bei etwa 1,5 Mio. $ pro Enterprise-Kunden – ein Niveau, das Analysten als Wachstumspotenzial betrachten. Kunden, die sowohl Jira als auch Confluence nutzen und zu Team Anywhere Contracts wechseln, verzeichnen typischerweise eine Preiserhöhung im mittleren zweistelligen Prozentbereich.

BTIG erwartet, dass Rovo Credits im Geschäftsjahr 2028 und nicht bereits 2027 zu einem größeren Umsatztreiber werden. Das Unternehmen schätzt, dass die DX-Übernahme in diesem Jahr rund 100 Basispunkte zu anorganischem Beitrag beiträgt, während der Rest durch Sitzplatzerweiterung und Cross-Selling-Aktivitäten getrieben wird.

InvestingPros Fair-Value-Berechnung stuft die Aktie auf diesem Niveau derzeit als leicht unterbewertet ein.

Dieser Artikel erschien ursprünglich auf CoinCentral.