Die Atlassian-Aktie erreichte während der Handelssitzung am Mittwoch ein 52-Wochen-Hoch von $184.22 und notierte nahe $184.13, nachdem die Aktie an dem Tag um fast 7% gestiegen war. Das auf Kollaborationssoftware spezialisierte Unternehmen — bekannt für Produkte wie Jira, Confluence und Trello — kam auf eine Marktkapitalisierung von $46.45 Milliarden, und die Aktie hat in den vergangenen sechs Monaten um 124% zugelegt.

Die Rally folgte auf Atlassians Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal, das den Zeitraum von April bis Juni abdeckt, da das Geschäftsjahr des Unternehmens im Juni endet. Das Quartal wies ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von $1.87 aus und lag damit deutlich über der Street-Schätzung von $1.50. Der Umsatz belief sich auf $1.77 Milliarden, übertraf damit den Konsens von $1.66 Milliarden und lag 28% über dem Vorjahreszeitraum.

Der Cloud-Umsatz war ein besonderer Treiber und stieg im Jahresvergleich um 31% auf $1.21 Milliarden, eine stark beobachtete Kennzahl angesichts von Atlassians mehrjähriger Umstellung von lizenzierten Server- und Rechenzentrumsprodukten auf abonnementbasierte Cloud-Angebote. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen stiegen um 44% auf $4.8 Milliarden und signalisierten eine stärkere künftige Umsatzsichtbarkeit sowie eine hohe Kundennachfrage.

Das Quartal markierte zudem einen bemerkenswerten Profitabilitätsmeilenstein für das Unternehmen. Atlassian erzielte erstmals seit mehr als zwei Jahren einen GAAP-Betriebsgewinn und wies eine Betriebsmarge von 12% aus. Das Unternehmen hatte in den vergangenen Jahren trotz ausgewiesener bereinigter Gewinne GAAP-Betriebsverluste gemeldet; diese Lücke wurde vor allem durch aktienbasierte Vergütung verursacht. Die Rückkehr zur GAAP-Profitabilität spiegelt daher eine Veränderung im Finanzprofil wider, das Anleger während der Cloud-Transformation beobachtet haben.

Wall-Street-Analysten werden optimistischer

Royal Bank of Canada stufte Atlassian am Dienstag auf „Moderate Buy“ hoch und schloss sich damit einer Reihe bullischer Analystenrevisionen an. Truist Financial hob das Kursziel von $160 auf $185 an und beließ die Einstufung bei Buy. Jefferies setzte ein Kursziel von $200, und BMO Capital Markets erhöhte die Prognose von $95 auf $175 bei einer Outperform-Einstufung.

Bank of America stufte die Aktie auf Buy hoch und erhöhte das Kursziel auf $175. FBN Securities hob das Ziel auf $170 an und vergab ebenfalls Outperform, während Robert W. Baird ein Kursziel von $200 setzte.

Nicht alle Häuser sind so positiv. TD Cowen behält eine Hold-Einstufung mit einem Kursziel von $145 bei, und Zacks Research stufte die Aktie im Juni auf Hold herab.

Derzeit bewerten 25 Analysten TEAM mit Buy, vier mit Hold und einer mit Sell. Das Konsenskursziel liegt bei $178.63 und damit leicht unter dem aktuellen Kursniveau, obwohl mehrere Einzelziele bei $185 bis $200 liegen. Laut InvestingPro wird die Aktie unter ihrem berechneten Fair Value gehandelt, und 21 Analysten haben ihre Gewinnschätzungen zuletzt angehoben. Im Fokus steht nun, ob Cloud-Wachstum, verbleibende Leistungsverpflichtungen und die neue GAAP-Profitsituation Bestand haben, wenn Atlassian die Ergebnisse für das erste Geschäftsquartal meldet, das den Zeitraum von Juli bis September abdeckt.

Institutionelle Beteiligung und Insider-Aktivität

Institutionelle Anleger halten 94.45% der ausstehenden Aktien von Atlassian, ein für große Softwareunternehmen typisches Niveau. Das California State Teachers Retirement System, einer der größten öffentlichen Pensionsfonds in den USA, erhöhte seine Position im zweiten Quartal um mehr als 7,000% und baute eine Beteiligung von mehr als 17.5 Millionen Aktien im Wert von etwa $1.38 Milliarden auf.

AQR Capital Management erhöhte seine Beteiligung im vierten Quartal um 291%. Morgan Stanley stockte seine Position im selben Zeitraum um 52.4% auf, während Norges Bank eine neue Position im Wert von rund $323 Millionen aufbaute.

Auf der Insider-Seite verkaufte CRO Brian Duffy am August 14 7,617 Aktien zu $163.00 je Aktie und reduzierte seinen Bestand damit um 3.35%. CFO James Chuong verkaufte am August 19 9,054 Aktien zu jeweils $172.45. Beide Transaktionen dienten der Erfüllung von Steuerabzugsverpflichtungen im Zusammenhang mit unverfallbarer aktienbasierter Vergütung.

CEO und Mitgründer Mike Cannon-Brookes hat ebenfalls Aufmerksamkeit erregt, nachdem er einen persönlichen Aktienkaufplan über $250 Millionen auflegte; darauf haben unter anderem Analysten von TD Cowen hingewiesen.

Der 50-Tage-Durchschnitt der Aktie liegt bei $110.69, der 200-Tage-Durchschnitt bei $90.71. Das 52-Wochen-Tief lag bei $56.01, was bedeutet, dass sich die Aktie im vergangenen Jahr mehr als verdreifacht hat.