Australiens Wertpapieraufsicht hat am Donnerstag eine Konsultation zu vorgeschlagenen Kapital-, Verwahrungs- und Handlungsanforderungen für Krypto-Plattformen eröffnet, während das Land die Umsetzung des im April verabschiedeten Gesetzes vorbereitet, das die Aufsicht über die Branche ausweitet.

Die Australian Securities and Investments Commission (ASIC) bittet um Feedback zu ihrem Consultation Paper 392, das drei alternative Kapitalmodelle, Beschränkungen für den Eigentrading-Betrieb von Plattformen sowie eine vierteljährliche Berichterstattung über Wallets mit Kundengeldern vorsieht. Die Aufsicht schlägt zudem die Zulassung der Verwahrung im Ausland vor und bittet um Stellungnahmen zu Schutzmaßnahmen für den Fall einer Insolvenz eines ausländischen Mutter- oder verbundene Unternehmens. Insgesamt sollen die Vorschläge festlegen, wie Plattformen Kundengelder schützen, Interessenkonflikte managen und ihre finanzielle Leistungsfähigkeit nachweisen, bevor das neue Lizenzregime in Kraft tritt.

„Unsere vorgeschlagenen Leitlinien und Standards erkennen die zunehmende Rolle digitaler Assets und der Tokenisierung an, auch in traditionellen Bereichen des Finanzsystems“, sagte ASIC-Kommissar Alan Kirkland.

Im Rahmen des neuen Regelwerks würden die vorgeschlagenen Leitlinien und Standards Krypto-Betreibern mehr Klarheit darüber geben, was für den Erwerb einer Lizenz, den Schutz von Kundengeldern und die Erfüllung finanzieller Anforderungen erforderlich ist. Die Konsultation folgt auf die Verabschiedung des Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act durch das Parlament earlier dieses Jahr.

„ASICs Veröffentlichung von CP 392 ist ein wichtiger Meilenstein für Australiens Digital-Asset-Branche“, sagte Amy-Rose Goodey, CEO des Digital Economy Council of Australia, gegenüber Cointelegraph. „Nach Jahren der Auseinandersetzung mit regulatorischen Reformen ist es ermutigend zu sehen, dass der Fokus nun auf die praktische Umsetzung gelegt wird.“

Auch Shane Chandra, CEO von OKX Australia, begrüßte die Vorschläge und erklärte, sie könnten eine Konsolidierung der Branche vorantreiben.

„Diese Standards sind angemessen anspruchsvoll“, sagte er gegenüber Cointelegraph. „Sie werden Betreiber belohn, die bereits in Compliance, Kapital und Verwahrung investiert haben. Sie werden Betreiber herausfordern, die mit dieser Investition gewartet haben.“

Kapital-, Verwahrungs- und Handelsregeln im Fokus

Die ASIC prüft drei alternative Kapitalmodelle, darunter eines, das von Betreibern ohne qualifizierte Drittverwahrungsvereinbarungen mindestens 14 Millionen australische Dollar (9,7 Millionen US-Dollar) an Netto-Sachvermögen oder 10 % des durchschnittlichen Umsatzes – je nachdem, was höher ist – verlangen würde.

„Wir werden eng mit unseren Mitgliedern zusammenarbeiten, um die drei vorgeschlagenen Kapitalmodelle eingehend zu prüfen, insbesondere ihre Angemessenheit für Unternehmen unterschiedlicher Größe und die Erleichterungen für Drittverwahrung“, sagte Goodey.

Steven Pettigrove, Partner bei der Kanzlei Piper Alderman, erklärte, die vorgeschlagenen finanziellen Anforderungen würden Größenvorteile und etablierte Verwahrungsanbieter begünstigen.

„Die vorgeschlagenen NTA-Anforderungen für DAPs werden Größenvorteile und etablierte Verwahrer fördern“, sagte Pettigrove gegenüber Cointelegraph.

„Aus unserer Sicht ist es überhaupt nicht strittig, dass dieses Maß an Ressourcen und Sorgfalt geboten sein sollte, wenn Kunden Ihnen ihre Assets anvertrauen“, sagte Chandra.

Die Aufsicht schlägt zudem vor, die Verwahrung im Ausland zu erlauben, und bittet um Feedback dazu, ob australische Betreiber im Falle einer Insolvenz des ausländischen Mutter- oder verbundene Unternehmens einen Notfallzugang zu privaten Schlüsseln haben sollten.

„Der Verzicht auf eine verpflichtende Inlandsverwahrung ist ebenfalls bedeutsam und erkennt den globalen Charakter der Digital-Asset-Märkte an“, sagte Goodey.

Betreiber müssten der ASIC außerdem vierteljährlich die Strukturen und Adressen ihrer Verwahrungs-Wallets melden und relevante Aufzeichnungen sieben Jahre aufbewahren. Liam Hennessy, Partner bei der Kanzlei Thomsons, erklärte, der Berichtsvorschlag spiegle teilweise die Abhängigkeit des australischen Marktes von ausländischer Infrastruktur wider, da digitale Assets aufgrund des globalen Wettbewerbs üblicherweise im Ausland gehalten werden.

Die ASIC schlägt ferner Beschränkungen für Plattformen vor, die auf eigene Rechnung handeln und Vorteile annehmen, um bestimmte Token zu begünstigen, um potenzielle Interessenkonflikte zu bekämpfen. Hennessy erklärte, die Maßnahmen könnten bestehende Handelsmodelle auf die Probe stellen.

„Nach ASICs Vorschlag dürfte eine Order-Matching-DAP (eine, die Kundenaufträge zusammenführt, per Orderbuch oder Matched-Principal-Trading) nicht auf eigene Rechnung auf ihrer eigenen Plattform handeln, und ihre verbundene Unternehmensgruppe dürfte nicht über sie auf eigene Rechnung handeln“, sagte er. „Es gibt modellbezogene Ausnahmen. Gruppen, die auf einen verbundenen Market Maker angewiesen sind, sollten sich damit zuerst befassen.“

Umsetzungszeitplan

Die Konsultation ist Teil von ASICs [18-monatigem Umsetzungs-Fahrplan]( der nach der Verabschiedung des Digital Assets Framework Act im April veröffentlicht wurde. Der Konsultations- und Übergangszeitraum gibt Betreibern einen klaren Ablauf für die Prüfung der vorgeschlagenen Standards, die Vorbereitung von Lizenzanträgen und die Erfüllung der Kapital-, Verwahrungs- und Berichtsanforderungen.

Feedback ist bis zum 27. November einzureichen; die ASIC beabsichtigt, die finalen Standards und Leitlinien im März 2027 zu veröffentlichen. Das Gesetz soll am 8. April 2027 in Kraft treten, und Betreiber haben bis zum 7. Oktober 2027 Zeit, die entsprechende Lizenz zu beantragen; während der Prüfung ihrer Anträge durch die ASIC dürfen sie weiterbetreiben.