Asien-Pazifik-Märkte gemischt: Japanische Inflation und Iran-Schlagzeilen prägen das Handelsgeschehen
Wichtige Erkenntnisse
- •Der japanische Nikkei steuerte auf seine schlechteste Wochenleistung seit mehr als einem Monat mit einem Rückgang von rund 4% zu, belastet von steigenden Ölpreisen und erhöhten Anleiherenditen, während der Topix auf einen Wocheneverlust von etwa 3,5% zusteuerte.
- •Die japanische Kernverbraucherinflation stieg im Juli im Jahresvergleich um 1,8% und lag damit im Einklang mit den Erwartungen und nur knapp unter dem 2%-Ziel der BOJ, was die Argumente für eine Zinserhöhung auf der Sitzung im September stärkte.
- •Präsident Trump erklärte, die Fähigkeit des Iran, Raketen und Drohnen zu produzieren, sei gegenüber dem Stand von vor fünf Monaten deutlich gesunken; er beschrieb das Land als in schlechter Verfassung mit einer Inflation von nahezu 300% und bekräftigte, dass dem Iran der Erwerb einer Kernwaffe nicht erlaubt werde.
- •Einem Bericht zufolge bereitet ein hochrangiger iranischer Offizieller eine Strategie der Wirtschaftskriegsführung vor, die auf Umgehungsterminals im Golf in Saudi-Arabien und den VAE sowie auf Ölflüsse durch die Straße von Hormuz abzielt, um die US-Kraftstoffpreise vor den Halbzeitwahlen im November in die Höhe zu treiben.
- •Chinas Vizefinanzminister Liao Min sagte für den Fall einer Abschwächung der Wirtschaft rechtzeitige zusätzliche fiskalische Unterstützung zu, und die Panama-Kanal-Behörde kündigte an, die täglichen Schiffsdurchfahrten ab Anfang September zu begrenzen – angesichts einer erwarteten längeren und schwereren El-Niño-Saison.
Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum verliefen am Freitag gemischt, während die Anleger Ölpreise, Notenbankerwartungen, Währungsbewegungen und erneut aufgeflammte geopolitische Spannungen beobachteten.
Der japanische Nikkei steuerte auf seine schlechteste Woche seit mehr als einem Monat zu, mit einem Minus von rund 4%, während der breiter gefasste Topix auf einen Wocheneverlust von etwa 3,5% zusteuerte. Steigende Ölpreise und erhöhte Anleiherenditen belasteten die Stimmung vor dem Hintergrund der sich zuspitzenden Konfrontation im Nahen Osten. Südkoreas KOSPI hingegen wandelte frühere Verluste in Gewinne um und legte dank der Stärke der Chiphersteller – eines Schwergewichtssektors im Index – zu, blieb allerdings auf Kurs für einen Wocheneverlust von rund 1%.
In Japan zeigten am Freitag veröffentlichte Daten, dass die Kernverbraucherinflation im Juli – die Kennzahl, die volatile Kosten frischer Lebensmittel ausklammert – im Jahresvergleich um 1,8% stieg. Das entsprach den Erwartungen und stärkte die Argumente für eine Zinserhöhung der Bank of Japan auf ihrer Sitzung im September. Der Wert liegt damit nur knapp unter dem Preisziel von 2% der BOJ, sodass die Septembersitzung der nächste terminierte Entscheidungspunkt für Yen-Händler bleibt. Der Yen konnte nach der Veröffentlichung kaum Schwung entwickeln, USD/JPY pendelte um die Marke von 159,00. Gegenüber anderen wichtigen Kreuzkursen verlor die Währung stärker an Wert als gegenüber dem Dollar selbst.
An den Devisenmärkten notierten der Euro, das Pfund Sterling, der neuseeländische Dollar und der australische Dollar sämtlich höher gegenüber dem US-Dollar, wobei mehrere nahe ihren stärksten Ständen der vergangenen Monate handelten, da die Anleger weiterhin an der Nachhaltigkeit der Bemühungen des US-Finanzministeriums zweifelten, die Anleiherenditen zu steuern. Bitcoin legte stark zu, während Gold nahe seinen jüngsten Höchstständen notierte.
Präsident Trump sorgte am Donnerstag in einem Interview mit WABC Radio für weitere Iran-Schlagzeilen der Woche und erklärte, die Fähigkeit Teherans, Raketen und Drohnen zu produzieren, sei gegenüber dem Stand von vor fünf Monaten deutlich gesunken. Er beschrieb den Iran als „in schlechter Verfassung“ („in bad shape“), verwies auf eine Inflation von nahezu 300% und eine Währung, die er als praktisch wertlos bezeichnete, und bekräftigte zugleich, dass dem Iran der Erwerb einer Kernwaffe nicht gestattet werde.
Diese Äußerungen fielen zeitgleich mit einem weiteren Bericht zusammen, wonach ein hochrangiger iranischer Offizieller eine eigene Strategie der Wirtschaftskriegsführung vorbereitet, die darauf abzielt, Trump vor den Halbzeitwahlen im November über die Ölmärkte unter Druck zu setzen. Dem Bericht zufolge umfasst der Plan Angriffe auf Umgehungsterminals im Golf in Saudi-Arabien und den Vereinigten Arabischen Emiraten sowie Bemühungen, den Ölfluss durch die Straße von Hormuz über die von den USA unterstützte Schattenflotte zum Erliegen zu bringen – mit dem ausdrücklichen Ziel, die Kraftstoffpreise in den USA vor der Wahl in die Höhe zu treiben. Die Meerenge zählt zu den wichtigsten Ölengpässen der Welt, durch die normalerweise etwa ein Fünftel des weltweiten Erdölverbrauchs verschifft wird. Vor diesem Hintergrund hielten die Ölpreise in ruhigem Handel nahe ihren jüngsten Höchstständen.
In Sachen Politik erklärte Chinas Vizefinanzminister Liao Min, dass Peking rechtzeitig zusätzliche fiskalische Unterstützung auflegen wird. Er versprach, die Kontinuität der Politik zu wahren und Ressourcen über einen längeren Zyklus hinweg zuzuweisen, da die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt Anzeichen einer breiteren Abschwächung zeigt. Die Märkte werden auf Umfang und Zeitpunkt neuer Maßnahmen achten.
Separat erklärte die Panama-Kanal-Behörde, dass sie die täglichen Schiffsdurchfahrten ab Anfang September begrenzen wird, und revidierte damit eine frühere Zusage, die Durchfahrt nicht einzuschränken. Sie rüstet sich für eine El-Niño-Saison, die voraussichtlich länger und schwerer ausfallen wird als in den vergangenen Jahren. Die Wasserstraße, über die rund 5% des weltweiten Seehandels laufen, hatte zuletzt während der Dürre 2023–24 tägliche Durchfahrtsbegrenzungen verhängt, bevor die Auflagen mit der Erholung der Wasserstände gelockert wurden.
