Arthur Hayes sieht sich in den Vereinigten Staaten mit einer vorgeschlagenen Sammelklage konfrontiert, nachdem zwei ehemalige BitMEX-Kunden ihn und weitere Führungskräfte des Unternehmens beschuldigt haben, einen geheimen Handelsbetrieb geführt zu haben, der angeblich von den Verlusten der Nutzer profitiert hat. BitMEX war einst eine der größten Krypto-Derivatbörsen nach Handelsvolumen, und ihre Perpetual-Swap-Verträge wurden von gehebelten Tradern vielfach genutzt, bevor der regulatorische Druck auf die Plattform zunahm.

Die Klage konzentriert sich auf den Vorwurf, dass BitMEX auf vertrauliche Kundenkontodaten zugegriffen, gegen Nutzer gehandelt und Liquidationen zum eigenen Vorteil manipuliert hat. Die Vorwürfe kommen zu einem Zeitpunkt, da BitMEX die dauerhafte Einstellung des Betriebs im September nach einer strategischen Überprüfung durch den Vorstand von HDR vorbereitet.

Die Klage wurde beim U.S. District Court for the Southern District of New York eingereicht. Neben Hayes werden auch die BitMEX-Mitgründer Samuel Reed und Benjamin Delo als Beklagte genannt. Der ehemalige Leiter der Geschäftsentwicklung Gregory Dwyer wird ebenfalls genannt, zusammen mit HDR Global Trading Limited und vier verbundenen Gesellschaften.

Laut Klage betrieb BitMEX einen nicht offengelegten „Insider Trading Desk", der Zugriff auf private Kundenkontodaten hatte. Die Kläger werfen vor, dass dieser Desk vertrauliche Handelsinformationen nutzte, um ohne Wissen der Kunden Positionen gegen diese einzugehen.

Die Klageschrift behauptet zudem, BitMEX habe sein Liquidationssystem bewusst so gestaltet, dass Nutzerpositionen früher als nötig geschlossen wurden. Nach diesen Zwangsliquidationen floss das verbleibende Kundenpfand, so die Kläger, in den Insurance Fund von BitMEX – einen Mechanismus, den Derivatbörsen zur Deckung von Verlusten aus konkursbehafteten Positionen nutzen, der nach Ansicht der Kläger jedoch durch unrechtmäßige Liquidationen aufgestockt wurde.

Klage wirft internem Handelsteam Ausnutzung von Kundeninformationen vor

Die Klage behauptet, dass Gregory Dwyer den Insider Trading Desk während des gesamten Jahres 2018 vom BitMEX-Büro in Manhattan aus beaufsichtigte. Laut Klageschrift identifizierte interne Software Marktbewegungen, die die größtmögliche Anzahl an Kundenliquidationen auslösen konnten.

Die Kläger behaupten ferner, BitMEX habe Nutzern zugesichert, dass versteckte Orders und Liquidationspreise vertraulich blieben. Allerdings werfen sie vor, dass das interne Handelsteam uneingeschränkten Zugriff auf diese Informationen gehabt habe, während gewöhnliche Kunden keinen Zugang hatten.

Die Klage beschuldigt BitMEX außerdem, Preise an Referenzbörsen von Drittanbietern beeinflusst zu haben, was angeblich Liquidationen auf ihrer Derivateplattform auslöste.

Ein weiterer Vorwurf konzentriert sich auf den 13. März 2020, als Kunden Berichten zufolge für etwa 25 Minuten keinen Zugriff auf die Börse hatten, während nahezu 800 Millionen Dollar an gehebelten Positionen liquidiert wurden. Der Ausfall fiel mit einer Phase extremster Volatilität auf den globalen Kryptomärkten zusammen. BitMEX führte die Störung zunächst auf ein Cloud-Hardware-Problem zurück und nannte später Distributed-Denial-of-Service-Angriffe als Ursache. Die Kläger weisen diese Erklärungen zurück und behaupten, die Plattform habe Kunden absichtlich daran gehindert, während des Vorfalls offene Positionen zu verwalten.

Kläger fordern Rückgabe von Bitcoin durch vorgeschlagene Sammelklage

BKX Services behauptet, zwischen Juli und August 2018 durch 13 Liquidationen etwa 305,8 BTC verloren zu haben. David Namdar macht Verluste von rund 316,9 BTC durch 14 identifizierte Liquidationen und mindestens 69 weitere Transaktionen zwischen August 2019 und Mai 2020 geltend.

Die Klage umfasst Vorwürfe wegen Betrugs und Wiedererlangung (Replevin). Anstatt lediglich Schadensersatz zu fordern, verlangen die Kläger auch die Rückgabe von Bitcoin, die BitMEX ihrer Ansicht nach unrechtmäßig erlangt hat – ein rechtlicher Ansatz, der, falls erfolgreich, Klassenmitgliedern Anspruch auf die spezifischen digitalen Vermögenswerte anstelle eines Baräquivalents einräumen könnte.

Die Kläger schätzen, dass die vorgeschlagene Klasse Zehntausende von US-Kunden umfasst und dass die kombinierten Forderungen 5 Millionen Dollar übersteigen.

Die Klageschrift verweist ferner auf eine ähnliche Klage aus dem Jahr 2020, die im Juni 2025 durch freiwillige Rücknahme ohne Präjudiz endete. Die Kläger argumentieren nun, dass das frühere Verfahren die Verjährungsfrist unterbrochen habe, wodurch die neuen Ansprüche zugelassen würden.

BitMEX-Einstellung liefert Kontext für erneute rechtliche Herausforderung

BitMEX bekannte sich 2024 für schuldig, den Bank Secrecy Act verletzt zu haben. Die Börse erhielt im Januar 2025 eine zusätzliche Geldstrafe von 100 Millionen Dollar. Ihre Mitgründer, darunter Arthur Hayes, wurden im März 2025 vom amtierenden US-Präsidenten Donald Trump begnadigt. Die Begnadigungen betrafen strafrechtliche Verurteilungen, schützen die Beklagten jedoch nicht vor zivilrechtlichen Ansprüchen der nun verfolgten Art.

Hayes steht nun unter erneuter rechtlichem Druck, da ehemalige BitMEX-Kunden den Sammelklagenstatus wegen Vorwürfen von Insiderhandel, Marktmanipulation und unrechtmäßigen Liquidationen anstreben.

BitMEX hat zudem separat bestätigt, dass der Betrieb am 23. September nach einer strategischen Überprüfung durch den Vorstand von HDR dauerhaft eingestellt wird, was die Klage in den letzten Wochen der Börse in den Blickpunkt rückt. Die Einstellung wirft praktische Fragen zur Vermögensrückgewinnung und zur Aufbewahrung von Unterlagen auf, die für den Rechtsstreit relevant sein könnten.