Arm Holdings (NASDAQ: ARM) meldete für das zweite Quartal einen Umsatz und ein Ergebnis, die die Erwartungen der Analysten übertrafen, und gab einen Umsatzausblick heraus, der über den Schätzungen der Wall Street lag, angetrieben durch die starke Nachfrage nach KI-Infrastruktur und Rechenzentrum-Chips.

Trotz der besseren als erwarteten Ergebnisse fielen die Aktien von Arm im After-Hours-Handel um fast 7 %. Der Rückgang erfolgte, nachdem das Unternehmen vor einem schwächeren Wachstum bei Smartphone-Lizenzeinnahmen gewarnt hatte – eine Warnung, die die Begeisterung der Anleger hinsichtlich des sich schnell ausweitenden KI-Geschäfts dämpfte.

Arm Holdings, das in Cambridge ansässige Unternehmen für geistiges Eigentum im Halbleiterbereich, das mehrheitlich der SoftBank Group gehört, entwirft Prozessorarchitekturen, die in Smartphones, eingebetteten Systemen und zunehmend auch in Rechenzentrum-Anwendungen zum Einsatz kommen. Das Unternehmen lizenziert seine Technologie an Chip-Hersteller durch eine Kombination aus Vorab-Lizenzgebühren und laufenden Lizenzzahlungen, die auf dem Volumen der ausgelieferten Chips basieren. Arms Präsenz im Rechenzentrumsbereich hat zugenommen, da große Cloud-Anbieter wie Amazon, Google und Microsoft Arm-basierte Designs für kundenspezifische Prozessoren übernommen haben und damit die langjährige Vorherrschaft der x86-Architektur von Intel und AMD herausfordern.

Die Quartalsergebnisse unterstreichen einen breiteren Branchenwandel, bei dem die Nachfrage nach KI-bezogener Rechenleistung zu einem wachsenden Beitragsfaktor für Arms Geschäft wird. Arms neuere v9-Architektur, die vielen seiner leistungsstarken und KI-fähigen Designs zugrunde liegt, erzielt höhere Lizenzzinssätze als frühere Generationen, was ihre Einführung zu einem bedeutenden Faktor im Umsatzmix des Unternehmens macht. Der Smartphone-Markt, der historisch die primäre Quelle von Arms Lizenzeinnahmen war, bleibt jedoch ein wichtiger Schwerpunkt für Anleger, die die Wachstumskurve des Unternehmens bewerten. Der weltweite Smartphone-Markt erholt sich allmählich aus einem langanhaltenden Abschwung, der von 2022 bis ins Jahr 2023 andauerte, wodurch das Tempo dieser Erholung direkt relevant für Arms Lizenzumsatz ist.

Die Vorsicht des Unternehmens hinsichtlich des Wachstums bei Smartphone-Lizenzeinnahmen verdeutlicht die Spannung zwischen seiner traditionellen Umsatzbasis und den aufkommenden Möglichkeiten im Bereich KI und Rechenzentrums-Computing. Arm vollzog seinen Börsengang an der NASDAQ im September 2023.

Quelle: Economic Times Markets