Arf, ein in der Schweiz ansässiger Anbieter von Settlement-Liquidität, und Ripple arbeiten zusammen, um lizenzierten grenzüberschreitenden Zahlungsunternehmen auf dem XRP Ledger (XRPL) working capital auf RLUSD-Basis bereitzustellen. Die Vereinbarung soll kurzfristige Finanzierung bereitstellen, während internationale Zahlungen unterwegs sind, und damit Liquiditätsbedarf in mehreren Märkten abdecken. Arf gab die Partnerschaft in einer offiziellen Erklärung bekannt.

Arf verzeichnet rund 10 Mrd. USD jährliches Settlement-Volumen, wobei die Liquidität typischerweise innerhalb von ein bis fünf Tagen zurückgezahlt wird.

Kurzfristige Liquidität für grenzüberschreitende Zahlungen

Zahlungsunternehmen benötigen häufig working capital in mehreren Märkten, um Überweisungen vorzufinanzieren, während sie auf das Settlement warten. Herkömmliche Bankkreditlinien können jedoch Monate bis zur Einrichtung dauern und erfordern in der Regel erhebliche Sicherheiten. Für lizenzierte Zahlungsunternehmen, die mehrere Korridore gleichzeitig bedienen, ist ein schneller und wiederholbarer Zugang zu kurzfristiger Finanzierung daher eine zentrale betriebliche Anforderung – und genau diese Lücke steht im Mittelpunkt der Partnerschaft.

Im Rahmen der Partnerschaft planen Arf und Ripple, RLUSD, Ripples an den US-Dollar gebundenen Stablecoin, zu nutzen, um kurzfristige Liquidität auf dem XRPL bereitzustellen. Laut Arf-Mitgründer und CEO Ali Erhat Nalbant hilft das Geschäftsmodell des Unternehmens Zahlungsfirmen dabei, Zugang zu Kapital zu erhalten, während sich die Mittel im Transfer befinden.

Arf startete im November 2022 und verzeichnet seitdem rund 10 Mrd. USD jährliches globales Settlement-Volumen, wobei sich das Kapital etwa viermal pro Monat umschlägt. Das in Zug (Schweiz) ansässige Unternehmen agiert als reguliertes Finanzinstitut und ist Mitglied von VQF. Seine Settlement-Liquidität wird typischerweise innerhalb von ein bis fünf Tagen zurückgezahlt, sodass dasselbe Kapital wiederkehrende Zahlungsflüsse unterstützen kann.

XRPL Lending Protocol könnte die Vereinbarung ausweiten

In der ersten Phase der Partnerschaft wird Arf RLUSD-Settlement-Liquidität direkt auf dem XRPL bereitstellen. Die beiden Unternehmen planen zudem, die native Kreditinfrastruktur des Ledgers zu nutzen, sobald diese verfügbar ist.

Das vorgeschlagene System umfasst Single Asset Vaults zur Bündelung und Verwaltung von Kapital onchain, wobei das Lending Protocol ermöglichen soll, dass dieses gebündelte Kapital strukturierte Kredite besichert. Arf würde die Underwriting- und Working-Capital-Entscheidungen weiterhin offchain treffen.

Arf hat bereits eine Implementierung auf Basis des veschlagenen Protokolls entwickelt. Bevor sie live gehen kann, müssen die relevanten Amendments XLS-65 und XLS-66 den Amendment-Prozess des XRPL passieren und auf dem Mainnet aktiviert werden. Auf dem XRPL sind Amendments vorgeschlagene Änderungen der Ledger-Regeln, die erst in Kraft treten, wenn sie anhaltende Unterstützung von einer großen Mehrheit der Validatoren des Netzwerks erhalten. Der Fortschritt dieser beiden Vorschläge ist daher der entscheidende Meilenstein dafür, wann die native Onchain-Kreditphase der Partnerschaft beginnen kann.

Unterschiedliche Rollen für RLUSD und XRP

Jasmine Cooper, Head of Product bei RippleX, erklärte, das XRPL die Settlement-Infrastruktur bereitstelle, während RLUSD als auf US-Dollar lautendes Asset für working capital dient. Im Rahmen der Vereinbarung würde RLUSD Kreditauszahlungen und Rückzahlungen unterstützen.

XRP dient hingegen zur Begleichung der Transaktionsgebühren im Netzwerk, und Konten sowie bestimmte Ledger-Objekte erfordern XRP-Reserven. Zahlungsunternehmen, die den Service nutzen, müssten nicht direkt onchain operieren, da Arf das Treasury-Management zwischen Fiat-Währungen und Stablecoins über Bankkonten in wichtigen Finanzzentren abwickelt.

Arf wird die Spezifikationen für Single Asset Vault und Lending Protocol auch weiterhin beraten, bevor eine geplante Umstellung auf die native Infrastruktur des Ledgers erfolgt.