Keppel bringt Apollo in den Verkauf alter Bohrinseln ein
Wichtige Erkenntnisse
- •Der Keppel Offshore Fund wird zunächst sechs betriebsfähige Bohrinseln von Rigco Holding für rund S$1,2 Mrd. kaufen.
- •Keppel dürfte aus der ersten Phase rund 478 Mio. $ in bar erhalten; der Abschluss ist für dieses Jahr geplant.
- •Apollo finanziert den Baranteil des Geschäfts, während Keppel seinen 50%-Fondsanteil in Form einer Sacheinlage einbringt.
- •Keppel erwartet, dass die anfängliche Übertragung die verwalteten Vermögenswerte um rund S$3,9 Mrd. erhöht und einen bilanziellen Verlust von S$92m ausweist.
- •Bis zu vier weitere Bohrinseln könnten zwischen 2027 und 2028 übertragen werden und Keppel dabei potenziell weitere $988m in bar einbringen.
Apollo hat zugestimmt, 1,5 Mrd. $ in einen neuen von Keppel verwalteten Fonds zu investieren, der bis zu 10 alte Offshore-Bohrinseln halten soll, und damit eine Veräußerungsstrategie fortzusetzen, die es dem singapurischen Konzern ermöglicht, Vermögenswerte aus seinem früheren Offshore- und Marinegeschäft zu veräußern und gleichzeitig die Kontrolle über die Plattform zu behalten, die diese verwaltet.
Der Keppel Offshore Fund wird zunächst sechs betriebsfähige Bohrinseln von der Keppel-Tochter Rigco Holding für rund S$1,2 Mrd. ($957m) übernehmen. Keppel dürfte aus der ersten Phase, die noch in diesem Jahr abgeschlossen werden soll, rund $478m in bar erhalten.
Apollo wird den Baranteil des Erwerbs finanzieren, während Keppel seinen 50%-Anteil am Fonds in Form einer Sacheinlage einbringt. Der singapurische Konzern wird die Vermögenswerte weiterhin verwalten und Beratungs- sowie wiederkehrende Verwaltungsgebühren vereinnahmen.
Keppel erwartet, dass die anfängliche Übertragung seine verwalteten Vermögenswerte um rund S$3,9 Mrd. erhöht; diese beliefen sich Ende 2025 auf S$95 Mrd. Das Unternehmen wird im Halbjahresergebnis einen geschätzten bilanziellen Verlust von S$92m aus dem Verkauf der ersten sechs Bohrinseln verbuchen.
Weitere vier Bohrinseln, die sich derzeit in verschiedenen Bauphasen befinden, könnten zwischen 2027 und 2028 fertiggestellt und an den Fonds übertragen werden. Ihr Verkauf könnte für Keppel weitere $988m an Barmitteln generieren. Die übrigen drei Einheiten im 13-Bohrinseln-Portfolio von Rigco sind von der Transaktion nicht erfasst.
Keppel übernahm Ende 2024 die vollständige Kontrolle über Rigco und die dazugehörige Altflotte im Rahmen eines Plans, die Veräußerung von Vermögenswerten zu beschleunigen, die aus dem früheren Offshore- und Marinegeschäft übrig geblieben waren. Das Unternehmen erhielt zudem die Kontrolle über S$843m, die von Rigco gehalten werden, um die Fertigstellung und Monetarisierung unvollendeter Einheiten zu finanzieren.
Die Bohrinseln wurden vor der Fusion von Keppel Offshore & Marine mit Sembcorp Marine zur Bildung von Seatrium aus Keppel Offshore & Marine herausgelöst.
Keppel hat wiederholt erklärt, dass es nicht beabsichtigt, in den Bohrinselbau zurückzukehren, sondern die Altflotte stattdessen in Barmittel und gebührenbringende Vermögenswerte umwandeln will. Die Apollo-Investition steht weiterhin unter dem Vorbehalt behördlicher Genehmigungen und anderer üblicher Abschlussbedingungen.