American Bitcoin (NASDAQ: ABTC), der von Eric Trump mitgegründete Bitcoin-Miner, meldete laut seinem aktuellen Quartalsbericht einen Nettogewinn von 126 Millionen US-Dollar für das dritte Quartal 2026 – eine deutliche Wende gegenüber dem Nettoverlust von 57,2 Millionen US-Dollar, der im zweiten Quartal ausgewiesen wurde. Der Großteil des Gewinns ging auf eine Bitcoin-Rallye zurück, die der Bilanz des Unternehmens 197,3 Millionen US-Dollar hinzufügte, und nicht auf die Mining-Aktivitäten. Das Unternehmen hält 8.427 BTC in seiner Unternehmenskasse.

Die Ergebnisse wurden in einer Pressemitteilung und einem bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereichten Exhibit 99.1 veröffentlicht, zusammen mit einem Quartalsbericht für den bis zum 30. September 2026 endenden Zeitraum.

Gewinne schwanken mit dem Bitcoin-Kurs

Der Wechsel von Verlust zu Gewinn wurde vor allem durch einen 40-prozentigen Anstieg des Bitcoin-Kurses in den drei Monaten bis zum 30. September getrieben – dem besten Quartal des Assets seit Ende 2024. Bitcoin beendete den Zeitraum bei etwa 83.600 US-Dollar und notierte zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts nahe 80.300 US-Dollar. Zum Vergleich: American Bitcoin hatte im zweiten Quartal einen Verlust von 71,2 Millionen US-Dollar auf digitale Assets ausgewiesen. Die Ergebnisse hängen enger am Kurs der unternehmenseigenen Bitcoin-Bestände als an der Mining-Leistung. Diese Sensibilität ist in der Berichterstattung selbst angelegt: Nach US-Rechnungslegungsstandards werden unternehmenseigene Bitcoin-Bestände jedes Quartal zum beizulegenden Zeitwert bewertet, sodass unrealisierte Gewinne und Verluste direkt in den Nettogewinn einfließen – auch wenn keine Coins gekauft oder verkauft werden.

Ohne die Buchgewinne auf die Bitcoin-Reserve des Unternehmens fällt die Bilanz weniger günstig aus. Der Mining-Umsatz sank im Jahresquartalsvergleich um 5,4 Prozent auf 63,4 Millionen US-Dollar, da die Produktion von 932 BTC auf 891 BTC zurückging. Die Betriebskosten entwickelten sich in die entgegengesetzte Richtung: Das Mining eines einzelnen Bitcoin kostet nun rund 42.100 US-Dollar, ein Anstieg von 15,3 Prozent, den das Unternehmen auf saisonale Strompreise an seinen Standorten zurückführt. Der Bruttogewinn sank von 33 Millionen auf 25,8 Millionen US-Dollar, während die Bruttomarge von 49 Prozent auf 41 Prozent schrumpfte.

Die Branchenbedingungen erhöhten den Druck, da Miner um kleinere Belohnungen konkurrieren, nachdem das Halving 2024 die Blocksubvention auf 3,125 BTC gesenkt hatte. Die Bitcoin-Netzwerk-Difficulty erreichte am 29. Oktober mit 148,4 Billionen einen Rekordwert, und der Hashprice – ein Maß für die täglichen Einnahmen pro Recheneinheit – fiel auf seinen niedrigsten Stand seit August.

American Bitcoin kaufte im Quartal keine Bitcoin. Das Unternehmen verkaufte einen Teil der rund 425 BTC, die es abbaute, um den Betrieb zu finanzieren, und leitete den unverkauften Rest in seine Reserve, die nun 8.427 BTC umfasst. Da die Reserve aus einbehaltener Eigenproduktion und nicht aus Marktkaufen besteht, werden künftige Berichte weiterhin Mining-Ergebnisse mit Bewertungsschwankungen der Kasse verknüpfen – die Lücke zwischen Buchgewinnen und Mining-Wirtschaftlichkeit bleibt damit eine wiederkehrende Kennzahl.

Mitgründer und Chief Strategy Officer Eric Trump bezeichnete die Ergebnisse in "einem herausfordernden Markt für digitale Assets" als "bedeutsam" und erklärte, die Gelegenheit "gehe über ein einzelnes Quartal hinaus".

ABTC lehnt die Wende vom Bitcoin zu KI ab

Während viele börsennotierte Bitcoin-Miner zur Gewinnmaximierung auf KI-Computing umgeschwenkt sind, bleibt American Bitcoin ein reiner Bitcoin-Miner. Laut CoinShares haben gelistete Miner Verträge über mehr als 70 Milliarden US-Dollar im Bereich KI und High-Performance Computing (HPC) unterzeichnet, und das Forschungsunternehmen schätzt, dass KI bis Ende 2026 bis zu 70 Prozent der Miner-Umsätze ausmachen könnte.

American Bitcoins Mehrheitseigner, Hut 8, meldete einen Nettogewinn von 189,5 Millionen US-Dollar im dritten Quartal und teilte mit, seinen KI-Rechenzentrum-Campus Beacon Point vollständig kommerzialisiert zu haben.

Die Anleger betrachten das Quartal nicht als Wendepunkt. Die ABTC-Aktie schloss am Mittwoch 5,6 Prozent niedriger und stieg nach Veröffentlichung der Zahlen im nachbörslichen Handel um 2,4 Prozent. Seit Jahresbeginn 2026 liegt die Aktie 76 Prozent im Minus. Das Unternehmen führte im Juli einen Reverse Stock Split im Verhältnis 1 zu 15 durch, um über der Mindestkursregel von Nasdaq zu bleiben. Künftige Berichte werden zeigen, ob die saisonalen Stromkosten nachlassen und wie sich das reine Mining-Modell bei rekordhoher Netzwerk-Difficulty schlägt.

Quelle: Cryptopolitan