American Bitcoin Corp (ABTC), die im März 2025 den Mining-Betrieb aufnahm, verzeichnete einen Aktienanstieg von 3,80 % auf 5,73 Dollar bis 12:49 Uhr EDT nach einem volatilen morgendlichen Erholungsschub. Das Unternehmen meldete 67 Millionen Dollar an Q2-Umsatz, förderte einen Rekordwert von 932 BTC und steigerte seine gesamte Bitcoin-Reserve auf rund 8.002 BTC. Eine Verlustbelastung aus digitalen Vermögenswerten in Höhe von 71,2 Millionen Dollar trieb den Miner jedoch in einen Quartalsnettoverlust von 57,2 Millionen Dollar.

Verlust bei digitalen Vermögenswerten treibt Quartalsdefizit

American Bitcoin erfasste die Belastung von 71,2 Millionen Dollar bei digitalen Vermögenswerten innerhalb der Betriebskosten im zweiten Quartal. Gemäß den inzwischen geltenden Fair-Value-Bilanzierungsregeln für Krypto-Assets müssen Unternehmen ihre Bitcoin-Bestände in jedem Berichtszeitraum neu bewerten. Das bedeutet, dass die Belastung eine nicht zahlungswirksame Mark-to-Market-Anpassung widerspiegelt, die mit dem Preisrückgang von Bitcoin verbunden ist, und keinen operativen Cashflow-Ausfluss darstellt. Die Belastung ging zwar gegenüber 117,2 Millionen Dollar im ersten Quartal zurück, überstieg aber immer noch den Mining-Umsatz des Unternehmens. Abschreibungen und Amortisationen verursachten weitere 28,2 Millionen Dollar an gesamten Quartalskosten.

Allgemeine und Verwaltungskosten stiegen auf 7,7 Millionen Dollar, gegenüber 6,9 Millionen Dollar im Vorquartal. Ein Derivate-Gewinn von 18,3 Millionen Dollar glich den Fehlbetrag teilweise aus und reduzierte den Vorsteuerverlust auf 55,7 Millionen Dollar. Der Nettoverlust verringerte sich gegenüber 81,8 Millionen Dollar im ersten Quartal.

Das bereinigte EBITDA blieb mit 45 Millionen Dollar negativ – eine Verbesserung gegenüber dem Verlust von 91,3 Millionen Dollar im ersten Quartal. Das unternehmensspezifische Adjusted-EBITDA-Kennzahl von American Bitcoin schließt Abschreibungen, Derivate, Aktienvergütungen und ausgewählte Kosten aus und ersetzt daher nicht die nach Standard-Buchungsregeln erstellten Ergebnisse.

Rekord-Bitcoin-Produktion treibt Umsatz

American Bitcoin förderte im zweiten Quartal rund 932 BTC – die höchste Quartalsproduktion seit Aufnahme des Betriebs im März 2025. Die Produktion stieg gegenüber rund 817 BTC im ersten Quartal. Die letzte Fördermenge machte etwa 26 % aller seit Betriebsbeginn geminten Bitcoin aus.

Der Umsatz stieg um 8 % gegenüber 62,1 Millionen Dollar, obwohl der Umsatz pro gemintem Bitcoin um etwa 5 % sank. Jeder geminte Coin erwirtschaftete rund 71.900 Dollar im Vergleich zu 76.000 Dollar im Vorquartal, da der Bitcoin-Preis im gleichen Zeitraum um etwa 12 % fiel. Der Rückgang des Coin-Umsatzes verdeutlicht den Margendruck, dem Bitcoin-Miner nach dem Halving im April 2024 ausgesetzt sind, das die Block-Subventionen von 6,25 auf 3,125 BTC senkte und die Wirtschaftlichkeit im gesamten Sektor verengte.

Die Kosten für das Mining jedes Bitcoin stiegen leicht auf rund 36.500 Dollar gegenüber 36.200 Dollar, bedingt durch höhere Energieausgaben an ausgewählten Standorten. Trotz des moderaten Kostenanstiegs ergaben sich aus ausgewiesenem Umsatz und direkten Kosten rund 33 Millionen Dollar an Mining-Bruttogewinn, wobei die Margen bei knapp 49 % gehalten wurden.

Bitcoin-Reserve übersteigt 8.000 BTC

American Bitcoin erhöhte seine Reserve im Quartal um rund 981 BTC. Die Gesamtbestände stiegen um 14 %, von etwa 7.021 BTC auf rund 8.002 BTC. Satoshis je Aktie kletterten um 11 % auf rund 10.989 – eine Kennzahl, die Bitcoin-Treasuries-Unternehmen verwenden, um die pro-Aktie-Exposition gegenüber ihren Kryptowährungsbeständen zu verfolgen.

Das Unternehmen verpfändete rund 3.090 BTC im Rahmen von Gerätekaufverträgen mit Bitmain, was fast 39 % der Gesamtreserve zum Quartalsende entsprach. American Bitcoin behält sich die Rücknahmerechte vor und behält die fortlaufende wirtschaftliche Exposition gegenüber den verpfändeten Coins.

Eric Trump ist Mitbegründer von American Bitcoin, während Hut 8 die Mehrheitskontrolle behält. Das Unternehmen verfügte über 89.242 Miner mit einer Gesamthashrate-Kapazität von 28,1 EH/s, von denen 58.999 betriebsbereite Einheiten 25 EH/s lieferten. Im April nahm das Unternehmen 11.298 neuere Maschinen am Drumheller-Standort von Hut 8 in Betrieb.