Die Solana Foundation, AMINA Bank, TensorX, APEX:E3 und die Cardano Foundation haben gemeinsam den Agentic Finance Report veröffentlicht, der untersucht, wie sich künstliche Intelligenz, Blockchain-Abwicklung und tokenisierte Assets zu einem neuen Modell für die institutionelle Finanzwelt zusammenfügen. Die Gruppe der Co-Autoren umfasst regulierte Banken, Blockchain-Stiftungen und Anbieter von Marktinfrastruktur und verortet den Bericht damit an der Schnittstelle der Branchen, die verzahnt werden müssten, damit agentische Systeme funktionieren können. Laut dem Bericht gehen KI-Agenten über rein beratende Funktionen hinaus und erwerben die Fähigkeit, Finanztransaktionen innerhalb von von Menschen definierten Mandaten auszuführen.

Der Bericht definiert "Agentic Finance" als ein System, in dem Software Finanzlage kontinuierlich überwachen, Entscheidungen treffen und Transaktionen on-chain ausführen kann, ohne dass für jede einzelne Aktion eine menschliche Genehmigung erforderlich ist. Die Autoren argumentieren, dass dies betriebliche Beschränkungen beseitigen könnte, die durch menschliches Eingreifen entstehen, darunter nächtliche Verarbeitung, periodisches Portfolio-Rebalancing und stapelbasiertes Collateral-Management. Das Besondere an diesem Modell ist, dass ein einziges System sowohl entscheidet als auch abwickelt und damit die Lücke zwischen Entscheidung und Ausführung schließt.

Drei Entwicklungen werden als Grundlage für diesen Wandel dargestellt: KI-Modelle sind leistungsfähig genug geworden, um in kontrollierten Finanz-Workflows zu operieren; Finanz-Assets wie Stablecoins und tokenisierte Geldmarktfonds sind zunehmend programmatisch zugänglich; und Blockchain-Netzwerke bieten kontinuierliche, kostengünstige Abwicklung. Der Bericht bezeichnet Solana als besonders geeignet für agentische Anwendungen und verweist auf seinen durchgehenden Betrieb, die niedrigen Transaktionskosten und die Fähigkeit, Transaktionen innerhalb des Entscheidungszyklus abzuwickeln.

Der Bericht schätzt, dass mehr als 4,8 Billionen US-Dollar an Konzernkassen, Vermögensverwaltungs-Liquidität, Puffern von Asset-Managern und Sicherheiten innerhalb von fünf Jahren durch Agentic Finance adressierbar werden könnten. Zudem zitiert er Modellrechnungen von APEX:E3, wonach eine kontinuierliche Intraday-Allokation für eine Konzernkasse von 500 Millionen US-Dollar einen Zusatzertrag von rund 200 Basispunkten — zwei Prozentpunkten — generieren könnte, weist jedoch darauf, dass es sich bei diesen Zahlen um Modellergebnisse und nicht um realisierte Resultate handelt.

Governance bleibt die entscheidende Rahmenbedingung

Trotz der Betonung von Autonomie argumentiert der Bericht, dass das Herausnehmen von Menschen aus der routinemäßigen Ausführung keine institutionelle Rechenschaftspflicht beseitigt. Stattdessen verlagert sich die Verantwortung hin zu Mandaten, Identitätssystemen, Compliance-Kontrollen und regulierter Finanzinfrastruktur.

Die vorgeschlagene Architektur trennt Aktivitäten nach Risiko. Agenten könnten routinemäßige Kassenoperationen und Zahlungen innerhalb vordefinierter Grenzen eigenständig abwickeln, während größere Allokationsentscheidungen eine menschliche Bestätigung erfordern könnten. Strategische Entscheidungen, einschließlich Mandatsgestaltung und Risikogovernance, würden ausschließlich beim Menschen verbleiben. Der Bericht betont, dass diese Grenzen technisch durchsetzbar und widerrufbar sein müssen, anstatt sich allein auf Anweisungen zu verlassen, die in einen KI-Prompt eingebettet sind.

Der Beitrag von AMINA Bank identifiziert regulierte Finanzinstitute als zentrale Vertrauensebene für das entstehende System. Banken können Verwahrung, Fiat-Konvertierung, Compliance-Überwachung, Asset-Trennung und Rechenschaftspflicht für autonome Aktivitäten bereitstellen, während die Blockchain-Infrastruktur die Abwicklung übernimmt. Der Bericht hebt zudem verifizierbare Legal Entity Identifier — standardisierte Kennungen, die bereits in der traditionellen Finanzwelt verwendet werden, um festzustellen, welche Rechtsperson hinter einer Transaktion steht — als Mechanismus hervor, um einen KI-Agenten mit der Rechtsperson zu verknüpfen, in deren Auftrag er handelt.

Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass die Kerninfrastruktur für Agentic Finance zunehmend verfügbar ist, dass die Einführung jedoch wahrscheinlich über gestufte Mandate statt über einen sofortigen Übergang zu vollständig autonomer Finanzwirtschaft erfolgen wird. Institutionen wird geraten, mit eng definierten Anwendungsfällen zu beginnen, etwa dem Management von Idle Cash, und die Befugnisse eines Agenten erst dann auszuweiten, wenn Governance-, Überwachungs- und Risikokontrollen als wirksam nachgewiesen sind. Auf dieser Roadmap sind die praktischen Indikatoren schmale Pilotprojekte in Bereichen wie Idle Cash, Berechtigungsgrenzen, die sich in der Praxis als durchsetzbar und widerrufbar erweisen, sowie die Entstehung von Standards, die Agentenaktivitäten an verifizierbare rechtliche Identitäten binden.