Das dezentrale Finanzprotokoll Aave hat einen Governance-Vorschlag eingeführt, der Vermögenswerte mit geringer Aktivität aus seinen Kreditreserven entfernen und den Betrieb in sechs kleineren Blockchain-Netzwerken im Rahmen einer umfassenderen Initiative zur Stärkung des Risikomanagements und zur Verbesserung der Kapitaleffizienz einstellen könnte.

Aave ist nach der gesamten hinterlegten Summe (Total Value Locked) eine der größten Kreditplattformen im DeFi-Bereich, deren V3-Iteration auf über einem Dutzend Blockchains bereitgestellt wurde. Die vorgeschlagenen Änderungen würden sich auf etwa 98,10 Millionen US-Dollar an Einlagen und 15,60 Millionen US-Dollar an ausstehenden Schulden auswirken. Der Plan wurde am 30. Juli von Aave-Gründer Stani Kulechov bekannt gegeben und nach einer portfolioweiten Bewertung durch das Risikountersuchungsunternehmen LlamaRisk entwickelt.

Die Überprüfung basierte auf Aaves neu eingeführtem Risikomanagement-Rahmenwerk, das auf die bereitgestellten Vermögenswerte des Protokolls angewendet wurde, anstatt auf die Bewertung einer einzelnen Reserve beschränkt zu sein. Der Prozess untersuchte, ob einzelne Vermögenswerte ausreichende Marktaktivität und betriebliche Unterstützung aufwiesen, um im Aave-Ökosystem zu verbleiben.

Der Vorschlag empfiehlt die Entfernung von 50 Reserven mit geringer Akzeptanz über 11 Aave V3-Bereitstellungen hinweg und die Streichung von 21 Pendle-Principal-Token-Märkten, die sich der Fälligkeit nähern. Pendle-Principal-Token stellen die Hauptkomponente von ertragsbringenden Vermögenswerten dar, die über das Yield-Trennungsprotokoll von Pendle in handelbare Teile aufgeteilt wurden.

Der Plan würde auch die vollständige Einstellung von Aave-Bereitstellungen auf Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium und Aptos beinhalten. Weitere 25 Reserven, die in diesen Blockchain-Netzwerken operieren, wären von den vorgeschlagenen Stilllegungen betroffen.

Risikomanagement-Rahmenwerk konzentriert sich auf nachhaltige Markinfrastruktur

Die von Aave vorgeschlagene Umstrukturierung spiegelt eine breitere Anstrengung wider, einheitliche Portfolio-Risikostandards in seinem Ökosystem anzuwenden. Die Bewertung identifizierte Reserven, die möglicherweise nicht genügend Aktivität aufweisen, um die fortlaufende Wartung der kritischen Infrastruktur zu rechtfertigen, einschließlich zuverlässiger Preis-Oracles, Liquidationssysteme und kontinuierliches Risikomonitoring.

Preis-Oracles liefern Marktdaten, die zur Bestimmung des Wertes von Vermögenswerten verwendet werden, während Liquidationsmechanismen dazu beitragen, Kreditmärkte zu schützen, wenn Kreditnehmer nicht in der Lage sind, ausreichende Sicherheiten zu stellen. Die Aufrechterhaltung dieser Systeme für Vermögenswerte mit begrenzter Akzeptanz kann die betriebliche Komplexität erhöhen und Herausforderungen im Risikomanagement schaffen. Die Überprüfung kommt zu einem Zeitpunkt, da DeFi-Kreditprotokolle zunehmend Wert auf Oracle-Zuverlässigkeit legen, nachdem in der Vergangenheit Vorfälle auftraten, bei denen fehlerhafte oder manipulierte Preis-Feeds zu Verlusten im Sektor führten.

Gemäß dem Vorschlag würden die betroffenen Reserven in einen kontrollierten Abwicklungsprozess überführt, bei dem neue Aktivitäten eingeschränkt und Einlage- sowie Kreditlimits schrittweise reduziert werden.

Für kreditfähige Vermögenswerte, die für die Entfernung ausgewählt wurden, würde auch der Reservefaktor erhöht. Diese Anpassung würde einen größeren Teil der kreditbezogenen Einnahmen an Aaves Reserven leiten, während die betroffenen Märkte allmählich auslaufen.

Der Vorschlag gibt nicht an, dass Nutzer sofort den Zugang zu ihren Einlagen verlieren würden. Stattdessen sollen die Maßnahmen offenbar darauf abzielen, zusätzliche Risikoexpositionen zu begrenzen und eine ordnungsgemäße Verwaltung bestehender Positionen während eines geordneten Übergangs zu ermöglichen. Die Änderungen müssten vor der Umsetzung über Aaves dezentralen Governance-Prozess genehmigt werden, bei dem AAVE-Token-Inhaber über Protokollentscheidungen abstimmen.

Netzwerkschließungen könnten Aaves Betrieb verschlanken

Der mögliche Rückzug aus sechs Blockchain-Netzwerken markiert einen bedeutenden Wandel in Aaves Multi-Netzwerk-Strategie. Während der Expansion dezentraler Finanzen setzten Kreditprotokolle über mehrere Blockchains hinweg ein, um neue Nutzer zu erreichen und von niedrigeren Transaktionskosten und unterschiedlichen technischen Umgebungen zu profitieren.

More details on the review

Part of the process additionally long-tail asset oracle support is being deprecated

Risk Framework

Technical Asset Listing Framework

— Stani (@StaniKulechov) July 30, 2026

Die Aufrechterhaltung zahlreicher Bereitstellungen kann jedoch die Anforderungen an Governance, Sicherheit und Betrieb erhöhen, insbesondere wenn einige Netzwerke nur eine begrenzte Kreditaktivität generieren. Die Konsolidierung von Ressourcen um aktivere Märkte könnte es Aave und seinen Risikodienstleistern ermöglichen, sich mit Monitoring und Infrastrukturinvestitionen auf Bereitstellungen mit stärkerer Nachfrage zu konzentrieren.

Der Vorschlag könnte auch die Anzahl der Märkte reduzieren, die kontinuierliche Oracle-Wartung, Liquiditätsaufsicht und Liquidationsunterstützung erfordern. Ein stärker konzentriertes Portfolio könnte die betriebliche Effizienz verbessern und gleichzeitig dem Protokoll helfen, einheitliche Risikostandards für seine verbleibenden Bereitstellungen aufrechtzuerhalten.

Die geplante Entfernung von Reserven mit geringer Nutzung und kleineren Netzwerkbereitstellungen unterstreicht einen breiteren Trend, bei dem DeFi-Protokolle frühere Multi-Chain-Expansionsstrategien neu bewerten. Da sich Infrastrukturkosten, Bridge-Risiken und Oracle-Abhängigkeiten über verschiedene Bereitstellungen hinweg vervielfachen, haben mehrere Projekte begonnen, Netzwerktiefe und -sicherheit gegenüber einer breiten Abdeckung zu priorisieren.

Wenn genehmigt, könnte die Umstrukturierung die betriebliche Komplexität reduzieren und Aaves Ressourcen auf Märkte mit höherer Aktivität, stärkerer Liquidität und nachhaltigerer langfristiger Nachfrage konzentrieren.

Es wird erwartet, dass der Vorschlag Aaves Governance-Prozess durchläuft, bei dem Community-Mitglieder und Token-Inhaber die potenziellen Auswirkungen auf Nutzer, bestehende Positionen und das breitere Kredit-Ökosystem des Protokolls bewerten werden.