Aave friert 136-Millionen-Dollar-tBTC-Markt ein, nachdem Threshold Bitcoin-Einlösungen stoppt
Wichtige Erkenntnisse
- •Threshold Network hat das tBTC-Minting und die Einlösungen am 31. Oktober für Sicherheitswartung ausgesetzt, ohne die Art des Problems offenzulegen oder ein Datum für die Wiedereröffnung zu nennen.
- •Threshold meldete rund 4.320 Bitcoin in seinen Bridge-Wallets gegenüber etwa 4.185 tBTC im Umlauf und erklärte, das Token sei vollständig gedeckt, keine Mittel seien verloren gegangen und es habe kein unbefugtes Minting gegeben.
- •Aave hat tBTC auf seinem Ethereum-V3-Core-Markt am 31. Oktober um 10:01 UTC über seine Guardian-Multisig eingefroren, betreffend etwa 1.760 tBTC im Wert von 136,6 Millionen Dollar – rund 42 % des Umlaufangebots –, während Kreditrückzahlungen, Sicherheitenabhebungen und Liquidierungen weiterlaufen.
- •Gauntlet hat seinen tBTC-unterlegten Morpho-USDC-Core-Kreditmarkt auf eine Notfall-Ausschlussliste gesetzt und rund 65.000 USDC abgezogen, sodass etwa 640.000 USDC verblieben.
- •Risikomanager warnten, dass geschlossene Einlösungen die Handelsliquidität von tBTC schwächen und das Token gegenüber Bitcoin mit Abschlag handeln lassen könnten, was Sicherheiten-Liquidierungen für Kreditgeber mit großen Exposures erschwert.
Aave hat neue Einlagen und Kredite gegen rund 136 Millionen Dollar in tokenisiertem Bitcoin auf seinem Ethereum-Core-Markt eingefroren, nachdem Threshold Network das Minting und die Einlösungen seines tBTC-Tokens ausgesetzt hat.
Threshold hat seine Bitcoin-Bridge am 31. Oktober für Sicherheitswartung pausiert und die Art des Problems nicht offengelegt. tBTC, das von Threshold betrieben wird, ermöglicht Bitcoin-Haltern die Nutzung ihrer Coins auf Ethereum und anderen Netzwerken und wird häufig als Kreditsicherheit im dezentralen Finanzwesen verwendet. Es ist eines von mehreren bitcoinunterlegten Tokens im Umlauf auf Ethereum – eine Kategorie, zu der auch weit verbreitete Wrapped-Bitcoin-Assets wie WBTC und cbBTC gehören – und alle sind darauf angewiesen, dass eine Bridge oder ein Verwahrer Minting und Einlösung offenhält.
Threshold sagt, tBTC bleibe vollständig gedeckt
In einem Sicherheitsupdate vom 31. Oktober teilte Threshold mit, dass sich etwa 4.320 Bitcoin in seinen Bridge-Wallets befinden. Dem stehen 4.185 tBTC im Umlauf gegenüber, womit die Reserven rund 135 Bitcoin über dem Token-Angebot liegen.
„tBTC remains fully backed, and no funds have been lost“, erklärte das Projekt. Es fügte hinzu, dass die Ermittler kein unbefugtes Minting neuer Tokens festgestellt hätten.
tBTC pause and security update
tBTC remains fully backed and no funds have been lost. Currently, 4,320 BTC sits in the bridge wallets against roughly 4,185 tBTC in circulation, and we've seen no unauthorized minting. Reserves can be verified on-chain here:…
— Threshold Network ✜ (@TheTNetwork) October 31, 2026 — Beitrag ansehen
Bestehendes tBTC kann weiterhin über Ethereum und Layer-2-Netzwerke bewegt werden. Neue Bitcoin-Einzahlungen, Minting- und Einlösungsanfragen sind ausgesetzt, und ausstehende Transaktionen werden abgeschlossen, sobald der Betrieb wieder aufgenommen wird. Threshold hat keinen Termin für die Wiedereröffnung der Bridge genannt und erklärte, die Situation sei unter Kontrolle und der volle Dienst werde nach der Behebung zurückkehren.
Aave und Gauntlet begrenzen ihr Risiko
Der Aave-Risikodienstleister LlamaRisk empfahl ein sofortiges Einfrieren von tBTC auf Aaves Ethereum-V3-Core-Markt, und Aaves Guardian-Multisig – ein Notfallmechanismus, der Risikomaßnahmen ohne vollständige Governance-Abstimmung umsetzen kann – führte die Änderung am 31. Oktober um 10:01 UTC durch. Zu diesem Zeitpunkt waren etwa 1.760 tBTC im Wert von 136,6 Millionen Dollar auf dem Markt hinterlegt – rund 42 % des gesamten tBTC im Umlauf.
Nutzer können kein weiteres tBTC mehr einzahlen oder das Token zur Erhöhung ihrer Kreditwürdigkeit verwenden. Kredite können weiterhin zurückgezahlt und berechtigte Sicherheiten abgehoben werden, Liquidierungen laufen nach denselben Regeln weiter. Das Einfrieren betrifft nur Aaves Ethereum-Core-Markt; tBTC-Märkte auf Base und Arbitrum waren bei früheren Runden der Asset-Entfernung bereits eingefroren worden.
LlamaRisk erklärte, es werde Sicherheitenpositionen und Handelsliquidität weiter überwachen und die Wiederaufnahme des normalen Betriebs empfehlen, sobald die Umstände es erlauben.
Der Risikomanager Gauntlet handelte ebenfalls am 31. Oktober. Sein Ethereum-Morpho-USDC-Core-Vault hatte rund 704.000 USDC an einen tBTC-unterlegten Kreditmarkt verliehen. Gauntlet setzte diesen Markt auf seine Notfall-Ausschlussliste und zog etwa 65.000 USDC ab, sodass rund 640.000 USDC verblieben.
Das Unternehmen warnte, dass die Pause die Handelsliquidität von tBTC beeinträchtigen könnte. Da Einlösungen geschlossen sind, müssen Halter, die natives Bitcoin wünschen, Käufer auf Sekundärmärkten finden. Wird tBTC mit einem Abschlag gegenüber Bitcoin gehandelt, könnten Sicherheiten-Liquidierungen für Kreditgeber schwieriger werden – ein Risiko, das für Märkte mit großen Beständen des Tokens höher ist. Diese Dynamik reicht über ein Protokoll hinaus: Die Möglichkeit, ein bitcoinunterlegtes Token gegen die zugrunde liegende Münze einzulösen, hält seinen Marktpreis an Bitcoin gebunden – weshalb Risikomanager bei jeder Bridge-Pause die Einlösungskanäle genau beobachten.
Threshold hat Nutzer angewiesen, kein Bitcoin an alte Einzahlungsadressen zu senden und keine ausstehenden Transaktionen zu wiederholen. Das Projekt kündigte ein weiteres Sicherheitsupdate innerhalb von 24 Stunden nach seiner Mitteilung vom 31. Oktober an, oder früher, falls sich etwas ändert. Bis dahin sind die Orientierungspunkte das zugesagte Update, ob die On-Chain-Reserven über dem tBTC-Angebot bleiben, wie sich tBTC gegenüber Bitcoin auf Sekundärmärkten entwickelt und wann Minting und Einlösungen wieder aufgenommen werden.
