Aave streicht 75 Anlagemärkte und verlässt sechs Blockchain-Netzwerke bei Neuausrichtung des Risikomanagements
Wichtige Erkenntnisse
- •Aave entfernt 75 Anlagemärkte und verlässt sechs Blockchain-Netzwerke – darunter Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium und Aptos –, um das operationale Risiko zu reduzieren und die Liquidität zu bündeln.
- •Die Umstrukturierung betrifft rund 98 Millionen US-Dollar an bereitgestellten Vermögenswerten und 15,6 Millionen US-Dollar an ausstehenden Schulden in den betroffenen Märkten.
- •Aave wird einen schrittweisen Abbau umsetzen, indem neue Aktivitäten eingefroren, Kredit- und Bereitstellungslimits reduziert sowie Reserveanforderungen erhöht werden, um Nutzern Zeit für den Positionsabbau zu geben.
- •Die Änderungen sind mit Aaves neu eingeführtem Risk Framework und Technical Asset Listing Framework verbunden, die formalisieren, wie das Protokoll Reserven für die laufende Unterstützung bewertet.
- •Der Rückzug kehrt Aaves bisherige Multi-Chain-Expansionsstrategie um und könnte wettbewerbsbedingte Risiken schaffen, da konkurrierende Kreditprotokolle ihre Netzwerkpräsenz weiterhin ausbauen.
Aave, eines der größten dezentralen Kreditprotokolle, schränkt seinen Betrieb ein, indem 75 Anlagemärkte entfernt und sechs Blockchain-Netzwerke verlassen werden – eine Maßnahme, die darauf abzielt, Risiken zu reduzieren und die Aktivität auf den am häufigsten genutzten Märkten zu konzentrieren.
Gründer Stani Kulechov kündigte die Änderungen am 29. Juli auf X an, während die Details in einem begleitenden Governance-Vorschlag dargelegt wurden.
Nach einer umfassenden Überprüfung nimmt Aave 50 wenig genutzte Asset-Reserven über mehrere Bereitstellungen hinweg außer Betrieb. Darüber hinaus fährt Aave die Bereitstellungen auf Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium und Aptos geordnet herunter, was weitere 25 Asset-Reserven umfasst. Im Rahmen dieses Prozesses… — Stani (@StaniKulechov) July 30, 2026
Nach einer umfassenden Überprüfung nimmt Aave 50 wenig genutzte Asset-Reserven über mehrere Bereitstellungen hinweg außer Betrieb. Darüber hinaus fährt Aave die Bereitstellungen auf Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium und Aptos geordnet herunter, was weitere 25 Asset-Reserven umfasst. Im Rahmen dieses Prozesses…
Das Ausmaß der Veränderungen
Die Änderungen umfassen die Entfernung von 50 wenig genutzten Reserven über wichtige Aave-Bereitstellungen hinweg, darunter Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon, Avalanche, Optimism, Gnosis und BSC.
Aave wird außerdem sechs kleinere Bereitstellungen verlassen — Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium und Aptos — und damit weitere 25 Asset-Reserven entfernen. Separat werden 21 fällige Pendle Principal Tokens durch neue Laufzeiten ersetzt.
Die Änderungen betreffen rund 98 Millionen US-Dollar an bereitgestellten Vermögenswerten und 15,6 Millionen US-Dollar an ausstehenden Schulden in den Aave-Märkten.
Governance-Dokumente gliedern den Betrag in Reserveentfernungen (85,3 Millionen US-Dollar bereitgestellt, 11,5 Millionen US-Dollar ausgeliehen) und sechs Marktaustritte (12,8 Millionen US-Dollar bereitgestellt, 4,1 Millionen US-Dollar ausgeliehen) auf.
In der Praxis werden die betroffenen Märkte nicht abrupt geschlossen. Aave wird neue Aktivitäten einfrieren, Kredit- und Bereitstellungslimits reduzieren sowie die Reserveanforderungen erhöhen, um Nutzer dazu anzuhalten, ihre Positionen schrittweise zu schließen.
Für die Nutzer ist dieser schrittweise Ansatz wichtig, da er Kreditnehmern und Anbietern Zeit gibt, ihre Engagements abzubauen, anstatt sofortige Ausstiege zu erzwingen, und gleichzeitig signalisiert, dass die Liquidität auf den betroffenen Märkten schrittweise reduziert wird.
Teil eines umfassenderen Risikomanagement-Frameworks
Kulechov verknüpfte die Änderungen mit Aaves neu eingerichtetem Risk Framework und Technical Asset Listing Framework, die formalisieren, wie das Protokoll Reserven für die laufende Unterstützung bewertet.
Aave erklärte, dass das Protokoll auch künftig eine kontinuierliche Risikobewertung über alle Bereitstellungen hinweg anwenden werde, was darauf hindeutet, dass weitere Außerbetriebnahmen möglich sind, sobald sich die Nutzungsdaten weiterentwickeln. Der Vorschlag stellt die Bereinigung als proaktives Risikomanagement dar und nicht als Reaktion auf ein einzelnes Ereignis.
Der Schritt markiert eine Umkehrung der schnellen Multi-Chain-Expansionsstrategie, die einen Großteil des Wachstumszyklus von DeFi prägte, da Protokolle zunehmend Sicherheit, Liquidität und operationale Komplexität gegen die Vorteile der Unterstützung zusätzlicher Netzwerke abwägen.
Die Kehrseite
Der Rückzug könnte auch wettbewerbsbedingte Risiken mit sich bringen. Konkurrierende Kreditprotokolle, die ihre Expansion über weitere Netzwerke fortsetzen, könnten Nutzer anziehen, die breiteren Zugang zu Vermögenswerten und Blockchains suchen.
Das Einfrieren von Reserven und die Erhöhung der Reservefaktoren könnten bestehende Anbieter bei der Schließung der betroffenen Positionen zu weniger günstigen Konditionen drängen.
Warum das wichtig ist
Die Außerbetriebnahme reduziert Aaves operativen Aufwand und das Liquidationsrisiko, indem die Aktivität auf Märkte mit höherer Nutzung konzentriert wird. Der Schritt deutet darauf hin, dass Aave der Liquiditätskonzentration und der Risikokontrolle Vorrang vor der Aufrechterhaltung der weitestmöglichen Netzwerkpräsenz einräumt.