1inch hat Aqua vorgestellt, das der dezentrale Exchange-Aggregator als seinen bisher bedeutendsten Produktstart bezeichnet. Aqua ist eine gemeinsame Liquiditätsschicht, die es ermöglicht, dass ein einzelner Wallet-Saldo gleichzeitig mehrere Liquiditätspositionen unterstützt, ohne dass Nutzer Token in einen protokollkontrollierten Pool einzahlen müssen. Das Produkt ist derzeit auf 13 EVM-kompatiblen Chains live und erreicht damit unmittelbar einen breiten Bereich der Onchain-Handelsinfrastruktur.

Der Start soll eine zentrale Ineffizienz im dezentralen Finanzwesen beheben. Nach Angaben von 1inch sind rund 85% der DeFi-Liquidität zum Zeitpunkt von Transaktionen ungenutzt oder schlecht positioniert, was trotz ausgewiesener hoher Total Value Locked zu dünnen Märkten und schwächerer Preisbildung führt. Liquiditätsanbieter fragmentieren ihr Kapital heute über viele Pools, Chains und Handelspaare, eine Praxis, die dem Markt nach Schätzung von 1inch jährlich bis zu $150 million an entgangenen Gebühren kostet. Aqua soll diese fragmentierte Liquidität bündeln, indem derselbe Token-Saldo mehrere Positionen bedienen kann, wodurch Vermögenswerte länger in der Bandbreite bleiben und das Ertragspotenzial steigt. Die Entwicklung ist zudem für institutionelle Investoren und Unternehmen der traditionellen Finanzwelt relevant, für die tiefere und nutzbarere Onchain-Liquidität wichtig ist, um große Trades effizient auszuführen.

Liquidity providers: it’s time to wake up. Use 1inch Aqua to find more activity in more markets, without letting your tokens out of your wallet. Risk-controlled execution meets full self-custody. No, you aren’t dreaming. Here’s how it works: pic.twitter.com/F7CJeikteJ — 1inch (@1inch) July 28, 2026

Technische Architektur und Risikokontrollen

Aqua übernimmt keine Verwahrung von Nutzergeldern. Stattdessen arbeitet es als Register, das virtuelle Salden führt, also interne Buchungszähler und keine tatsächlichen Einzahlungen. Wenn ein Anbieter eine Position eröffnet, werden keine Token bewegt. Das Protokoll vermerkt lediglich, wie viel des bestehenden Token-Limits des Anbieters dieser Position zugewiesen wird. Wenn ein Swap ausgeführt wird, übertragen sich Token in einer einzigen atomaren Transaktion direkt vom Wallet des Anbieters an den Swapper. Falls das Wallet die Ausführung nicht decken kann, wird die Transaktion vollständig rückgängig gemacht, wodurch Teilfüllungen und Protokollschulden vermieden werden. Der Aqua-Contract selbst hält zu keinem Zeitpunkt Token.

Das Modell basiert auf dem Shared Liquidity Ratio (SLR), das denselben realen Saldo mehrere Positionen gleichzeitig abdecken lässt, ohne Hebelwirkung oder Schulden zu erzeugen. Da die Swap-Nachfrage asynchron ist, kann ein einzelner Saldo mehrere gelegentliche Fills bedienen, wobei jede Transaktion durch die zum Ausführungszeitpunkt tatsächlich im Wallet vorhandenen Token begrenzt ist. Preisbildung und Ausführung werden von SwapVM übernommen, einer Engine, die mehrere Kurventypen unterstützt, darunter Constant Product, konzentrierte Liquidität und an Fiat-Währungen gekoppelte Stablecoin-Kurven, und Entwicklern zugleich die Integration eigener Logik erlaubt. Diese Struktur soll das System flexibel genug für unterschiedliche Pool-Designs machen und zugleich die Abwicklung an im Wallet gehaltene Vermögenswerte binden.

Die Sicherheitsmaßnahmen konzentrieren sich auf Self-Custody und begrenzte Exponierung. Anbieter behalten die Kontrolle über ihre Vermögenswerte und können Token-Berechtigungen jederzeit widerrufen oder Positionen schließen. Das Protokoll wurde von OpenZeppelin, Bailsec, Hexens, Nethermind, Theory und Decurity geprüft. Zum Start ist die Swap-Ausführung auf verifizierte 1inch Resolvers beschränkt, die ein soulbound KycNFT halten, wodurch Aqua ein selbstverwahrter Handelsplatz mit verifizierten Gegenparteien ist. Dennoch bestehen für Anbieter weiterhin Marktrisiken, darunter impermanenter Verlust und Schwachstellen in Smart Contracts, und Gebühren sind nicht garantiert.